1. Conclusione
1. Sintesi a livello macro e previsioni future
Venerdì, l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed è aumentato modestamente e la spesa delle famiglie è rimasta stabile, suggerendo che i politici potrebbero ottenere un atterraggio morbido e minando così la necessità di un taglio del tasso di 50 punti base da parte della Fed a settembre. Tuttavia, Wall Street prevede ancora un taglio significativo dei tassi a novembre o dicembre.
In futuro, il mercato continuerà a prestare molta attenzione ai cambiamenti nel mercato del lavoro e ai prossimi dati sull’occupazione. Sebbene un taglio dei tassi sia una forte possibilità, la resilienza dell’economia e un modesto aumento dell’inflazione potrebbero limitare la portata di un taglio dei tassi, soprattutto se i fondamentali economici rimangono stabili.
2. Cambiamenti del mercato e allarmi precoci nel settore della crittografia
Dopo aver sperimentato un rimbalzo durato più giorni, il mercato delle criptovalute non ha avuto lo slancio per crescere e ha continuato a mostrare debolezza la scorsa settimana, con la maggior parte delle valute che ha continuato a ripercorrere i propri guadagni. BTC è sceso nuovamente a un minimo di circa 57.100 dollari, mentre ETH è sceso a un minimo di 2.400 dollari. La maggior parte delle opinioni ritiene che il mercato sia in procinto di un secondo calo e il sentiment del mercato è ancora caratterizzato dal panico. Il mercato è ancora in attesa di ulteriori indicazioni sui segnali macroeconomici.
Vale la pena notare che, trascinati dal calo del mercato nelle ultime due settimane di agosto, i prezzi di Bitcoin ed Ethereum sono diminuiti dell'8,6% e del 17,3% in agosto, mentre gli indici azionari e obbligazionari globali sono aumentati di circa il 2% nello stesso periodo. periodo. Si può affermare che le valute tradizionali 8 hanno sottoperformato significativamente le attività tradizionali tradizionali ogni mese.
3. Industria e monitoraggio dei punti caldi
Ethereum continua a mostrare segni di declino e la comunità attribuisce parte della colpa alla Fondazione Ethereum e a Vitalik Buterin. Il recente trasferimento di 35.000 ETH da parte della Fondazione Ethereum ha suscitato preoccupazioni e dubbi diffusi nella comunità. I membri della comunità hanno sottolineato la mancanza di trasparenza nei rapporti annuali di spesa della fondazione, che mettono in dubbio il modo in cui vengono utilizzati i suoi fondi.
Vitalik Buterin ha suscitato polemiche con le sue opinioni sulla finanza decentralizzata (DeFi) nelle recenti discussioni. Le sue osservazioni sono state interpretate da alcuni membri della comunità come un malinteso sulla DeFi, ritenendo che non fosse riuscito a esprimere chiaramente il valore potenziale e le applicazioni della DeFi. Questo errore di comunicazione potrebbe aver indotto la comunità a dubitare della sua leadership, alimentando ulteriormente il disagio riguardo al futuro sviluppo di Ethereum.
Inoltre, l'aggiornamento del marchio MakerDAO e il lancio di una nuova stablecoin, USDS e la funzionalità di congelamento hanno acceso il dibattito sulle stablecoin decentralizzate. Sebbene le stablecoin svolgano un ruolo importante nel mercato delle criptovalute, il problema del controllo centralizzato è gradualmente emerso, soprattutto quando è stata introdotta la funzione di congelamento, che andava contro l’intenzione originale di decentralizzazione e gettava un’ombra sul futuro della DeFi.
Questo incidente non solo dimostra che i progetti DeFi devono scendere a compromessi sotto la pressione normativa, ma potrebbe anche portare a divisioni nella comunità. Tuttavia, a lungo termine, ciò potrebbe stimolare un’innovazione e un cambiamento più profondi nello spazio DeFi, esplorando nuove soluzioni tecnologiche per bilanciare conformità e attributi decentralizzati.
2. Revisione dei dati macro e nodi chiave del rilascio dei dati macro della prossima settimana
La scorsa settimana, le azioni statunitensi hanno registrato quattro mesi consecutivi di guadagni. Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,94%, toccando un nuovo massimo intraday. In Europa, l’indice tedesco DAX30 è sceso leggermente dello 0,02%, l’indice britannico FTSE 100 è sceso leggermente dello 0,04% e l’indice francese CAC40 è sceso dello 0,13%. Anche i mercati azionari della regione Asia-Pacifico hanno chiuso sostanzialmente in rialzo dopo aver sperimentato le fluttuazioni all'inizio del mese, con l'indice Hang Seng che ha registrato una performance particolarmente buona, in rialzo di oltre il 3,7%. Nel corso del mese l'indice Nikkei 225 è cresciuto dell'1,5%;
Andamento Bitcoin ad agosto Fonte: Investing.com
La scorsa settimana i mercati delle criptovalute hanno registrato una tendenza al ribasso volatile. Bitcoin ed Ethereum sono scesi entrambi di circa il 10% durante la settimana, con Bitcoin che ha toccato un minimo di 57.230 dollari durante la sessione. I dati mostrano che il Bitcoin è caduto dell’8,6% ad agosto.
Questa settimana l'attenzione sarà rivolta al rapporto sui libri paga del settore non agricolo negli Stati Uniti. Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha accennato ad un taglio dei tassi a settembre a causa del rallentamento dell’inflazione e della modesta crescita del mercato del lavoro.
Rallenta la crescita dell’occupazione negli Stati Uniti Fonte: Bloomberg
La prossima settimana verranno diffusi alcuni dati importanti. Gli Stati Uniti pubblicheranno il rapporto sull'occupazione non agricola di agosto, i dati sui posti vacanti di luglio, le richieste iniziali settimanali di disoccupazione e i dati sull'occupazione ADP. Questi dati influenzeranno la decisione della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse. I mercati si aspettano che la Banca del Canada tagli i tassi di interesse per la terza volta consecutiva.
L’Europa rilascerà una dichiarazione politica della zona euro, i dati sugli ordini industriali e sulla produzione industriale tedeschi, i dati sul PIL trimestrale della zona euro e i dati finali PMI manifatturieri e dei servizi del Regno Unito.
3. Condivisione dei dati del settore
1. Performance complessiva del mercato
1.1.ETF spot su BTC
Il principale acquirente di beni spot BTC la scorsa settimana è stato ancora Ishares, con un totale di oltre 7,6 miliardi di dollari di BTC acquistati negli ultimi 7 giorni. Ciò dimostra che anche se il prezzo di BTC scende nuovamente al di sotto della soglia dei 60.000 dollari, la tendenza al ribasso è più lenta. Questo tipo di tendenza è solitamente il risultato di acquisti ininterrotti di ETF, quindi può essere interpretato come positivo per l’intero mercato.
1.2.ETF spot sull'ETH
Ovviamente, il sentimento di acquisto degli acquirenti di ETH la scorsa settimana era ancora lento. Dal grafico, il volume totale degli acquisti settimanali dei principali ETF non ha nemmeno raggiunto 1 miliardo di dollari. Ciò dimostra che i giganti della gestione patrimoniale sono attualmente disposti a utilizzare ETH come asset allocation, il rapporto è basso e il percorso di ETH per diventare un “argento digitale” è ancora difficile.
2. Dati della catena pubblica
Riepilogo Layer1
La scorsa settimana le nuove e le vecchie catene pubbliche della famiglia EVM hanno vissuto condizioni di mercato completamente diverse. La catena pubblica TON è stata colpita dall'arresto del suo fondatore e ha continuato a essere svenduta dai fondi, che però hanno registrato la performance peggiore fondatore è stato rilasciato su cauzione, TON dovrebbe avere una performance di rimbalzo maggiore e forte.
La vecchia catena pubblica Fantom è diventata inaspettatamente la catena pubblica con le migliori prestazioni la scorsa settimana. Ciò potrebbe essere dovuto alla buona notizia che la sua ribattezzata Sonic Labs sta per lanciare una nuova versione della rete di prova. Naturalmente, la nomina di AC a CTO è anche una rassicurazione per gli utenti di Fantom.
Come nuovi arrivati L1, anche SEI e APTOS hanno ottenuto buoni risultati la scorsa settimana grazie al continuo sviluppo della loro ecologia.
Riepilogo livello 2
Poiché questa settimana l'intero mercato si è nuovamente indebolito, tutti i fondi L2 sono fuggiti e il deflusso netto complessivo di TVL in una sola settimana è stato vicino al 10% tra i primi dieci protocolli, ad eccezione di Base, che è sempre stato forte di recente, e di ZK, leader di Scroll , e OP mainnet, il calo è stato inferiore al 10%. Ad eccezione del %, il resto degli accordi è diminuito di oltre il 10%.
Tra questi spicca Blast, il cui valore totale bloccato (TVL) è sceso del 62% rispetto al suo massimo storico e il numero di utenti attivi giornalieri è sceso al livello più basso in sei mesi. All’inizio di agosto, la rete ha perso più di 300 milioni di dollari di liquidità, con il TVL sceso da 1,1 miliardi di dollari a 785 milioni di dollari, il più basso in sei mesi.
settore DEFI
1.1
Gli asset RWA sulla catena sono rimasti complessivamente stabili la scorsa settimana, ma domenica sono crollati improvvisamente. Dopo l'analisi, è possibile che il settore RWA del protocollo Solv del protocollo di re-impegno ecologico di BTC sia crollato del 76% in 24 ore durante il fine settimana. , quindi gli utenti DeFi devono prestare attenzione L'accordo rischia.
1.2. Riposizionamento
Il settore del restaking ha subito un leggero indebolimento questa settimana A causa del rallentamento del mercato della scorsa settimana e del calo dei rendimenti DeFi, che ha portato a una riduzione delle transazioni on-chain e delle attività di prestito, i rendimenti del restaking diminuiranno inevitabilmente in una certa misura. .
Tuttavia, con l’ascesa dell’ecosistema BTC BTCFi, il restaking di BTC e degli asset correlati avrà ampio spazio per l’immaginazione.
3. Analisi dei percorsi e dei progetti più interessanti
1. Quale impatto avrà l’arresto del fondatore di TON sul mercato della crittografia? A che tipo di meme token sarà vantaggioso?
Dopo il rilascio del fondatore di TON, il panico sulla catena TON si è gradualmente attenuato e TVL si è stabilizzato. Pertanto, se non ci saranno grandi cambiamenti in futuro, molto probabilmente l'ecosistema TON si riprenderà. Ovviamente gli utenti crittografici dovrebbero essere consapevoli che l'allarme per questo incidente non è stato ancora del tutto respinto.
Questo incidente potrebbe in futuro avvantaggiare token legati a concetti come "libertà" e "democrazia" nel settore dei meme.
2. MAKER DAO ha cambiato nome in SKY L'aggiornamento TOKEN è una cosa positiva o negativa?
MakerDAO è stato un tempo pioniere della decentralizzazione nel campo DeFi. Il DAI lanciato è una valuta stabile non controllata dalla centralizzazione. Tuttavia, con il lancio di USDS, il suo concetto sembra essersi discostato dalle intenzioni originali.
È stato riferito che USDS probabilmente introdurrà una funzione di congelamento simile alle stablecoin centralizzate USDT e USDC. In determinate circostanze, l'emittente di USDS o le relative entità di governance possono congelare i fondi degli utenti.
Gli ideatori dell’USDS sostengono che la funzione di congelamento è quella di prevenire i rischi e garantire la conformità. Ma ciò solleva anche una questione fondamentale: se una stablecoin decentralizzata può essere controllata da remoto, e questo controllo centralizzato fa sì che gli utenti debbano fare affidamento in una certa misura sulla buona volontà e sulla conformità dell'emittente, piuttosto che sugli utenti che hanno il controllo completo delle proprie risorse. In questo modo il significato di DEFI cessa di esistere.
Naturalmente, possiamo capire che MAKER DAO alla fine diventerà conforme a causa del settore RWA su cui fa affidamento per la sopravvivenza, e questo aggiornamento è un compromesso che MAKER DAO deve accettare per continuare a sopravvivere in futuro continua a insistere sulla decentralizzazione, le attività di RWA verranno inevitabilmente interrotte e questo enorme profitto diminuirà drasticamente.
Ma dal punto di vista del settore della crittografia, la “ribellione” di MAKER DAO rappresenta una battuta d’arresto nello sviluppo.
3. Babilonia potrà innescare il prossimo mercato rialzista?
Babylon è un protocollo progettato per sfruttare la sicurezza di Bitcoin per fornire sicurezza ad altre catene PoS. Babylon può fornire soluzioni di staking native sicure, cross-chain e senza custodia per le catene PoS, incluso BTC layer2, e promuovere l'interoperabilità cross-chain. Viene spesso paragonato all'Eigenlayer dell'ecosistema Ethereum.
Principi fondamentali
Staking remoto: utilizza il modello UTXO e il sistema di scripting di Bitcoin per realizzare staking, confisca e premi per Bitcoin.
Server timestamp: fornisce timestamp immutabili per gli eventi della catena PoS registrandoli sulla blockchain di Bitcoin.
Architettura a tre strati: Bitcoin come strato inferiore, Babylon come strato intermedio e catena PoS come strato superiore. Babylon è responsabile della registrazione dei checkpoint della catena PoS su Bitcoin.
4. Settori potenziali questa settimana
Bitcoin frattale
Fractal Bitcoin è un'altra soluzione di ridimensionamento per Bitcoin, sviluppata dal team UniSat. Utilizzando il codice core BTC, innoviamo un livello di espansione illimitato sulla catena principale per migliorare le capacità e la velocità di elaborazione delle transazioni, pur essendo pienamente compatibile con l'ecosistema Bitcoin esistente.
Attualmente, il numero di indirizzi di portafogli testnet supera i 10 milioni. L’analisi dei suoi scenari applicativi può includere: fungere da rete pioniera di BTC e campo sperimentale OP_CAT; un modo a basso costo per le parti del progetto e gli utenti di partecipare all’ecosistema BTC e promuovere lo sviluppo di microtransazioni;
La sua ecologia è attualmente in una fase molto iniziale, quindi si ricorda agli utenti di prevenire i rischi durante la partecipazione.
Strato di sabbia
Basato sulla piattaforma di re-ipoteca Bitcoin di Babylon, SatLayer è un livello di sicurezza universale che sfrutta la potenza di Bitcoin Distribuendosi come contratto intelligente su Babylon, SatLayer consente ai promettenti Bitcoin di utilizzare i propri BTC come servizio di verifica, proteggendo così vari tipi di decentralizzati. transazioni. Applicazione o protocollo centralizzato.
La progettazione dell'ecosistema di SatLayer è relativamente semplice, con diversi attori importanti:
- Re-pledger: ricostituisci gli asset incapsulati in BTC a SatLayer.
- Operatori: scegli Bitcoin Verification Service (BSV) per fornire sicurezza e ricevere ricompense da esso.
-BVS: reti o applicazioni PoS che utilizzano BTC per lanciare la propria sicurezza criptoeconomica.
Le entrate di SatLayer provengono principalmente dalle entrate di staking di BTC su Babylon e dalle entrate aggiuntive di staking di SatLayer BVS. È inclusa anche la sua componibilità, che può essere utilizzata per utilizzare satAssets in altri BTCFi per generare ulteriori rendimenti.
Facendo riferimento al protocollo Solv, un protocollo simile sulla stessa traccia, Satlayer può fornire un vantaggio oggettivo agli utenti che effettuano un re-staking di BTC almeno nella fase iniziale, in modo che possa diventare il fulcro del mercato a breve termine fino a un certo punto. estensione.
4. Politiche di regolamentazione
Sebbene non ci siano stati cambiamenti significativi nelle politiche normative globali durante la settimana, il settore della crittografia sta penetrando in vari campi a una velocità senza precedenti e anche gli atteggiamenti normativi di vari governi nei confronti del settore della crittografia stanno gradualmente cambiando e migliorando.
Russia
La Russia prevede di iniziare a testare l’uso delle criptovalute per i pagamenti transfrontalieri. Secondo la nuova legge firmata dal presidente Vladimir Putin, i pagamenti saranno effettuati sotto la supervisione della Banca Centrale russa, ma il divieto di utilizzare le criptovalute come moneta legale non viene revocato e rimane limitato ai pagamenti transfrontalieri. Questa mossa dimostra il desiderio della Russia di utilizzare le criptovalute per garantire che l’attività economica soggetta a sanzioni internazionali non venga influenzata.
Nuova Zelanda
Il ministro delle Entrate della Nuova Zelanda ha presentato un disegno di legge fiscale che propone l'attuazione del Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) dell'Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). Se il disegno di legge verrà approvato, i fornitori di servizi di criptovaluta (CASP) della Nuova Zelanda dovranno raccogliere e segnalare le informazioni sulle transazioni degli utenti segnalabili e imporre sanzioni agli utenti CASP e criptovalute non conformi.
Nigeria
La recente approvazione da parte della Nigeria di due scambi di risorse digitali è uno sviluppo positivo per il settore, ha affermato Obinna Iwuno, capo del Nigerian Blockchain Advocacy Group. Crede che la Nigeria, in quanto attore principale nel commercio di criptovalute in Africa, dovrebbe assumere un ruolo guida nella regolamentazione e nel rilascio delle licenze.
