Autore: Revc, Golden Finance

SKY: aggiornamento del marchio MakerDAO

MakerDAO è stato ribattezzato Sky e lancerà un nuovo prodotto Sky.money oltre a una nuova applicazione DeFi il 18 settembre. Gli utenti possono riscattare USDS su Sky e ricevere premi in token SKY. Completa la registrazione e partecipa alle attività pertinenti per ottenere premi in gettoni SKY doppi. Tuttavia, gli utenti in alcune giurisdizioni (come gli Stati Uniti) potrebbero non essere ancora in grado di ottenere premi in token SKY tramite Sky.money durante questo aggiornamento.

I token MakerDAO DAI e MKR consolidati continueranno a circolare e gli utenti saranno liberi di decidere se scambiarli con nuovi token. Le principali funzioni del nuovo token sono le seguenti:

  • SKY: una versione aggiornata di MKR, utilizzata per gestire l'ecosistema Sky.

  • USDS: la valuta stabile corrispondente di DAI Detenendo USDS può ottenere premi in token SKY.

MKR è balzato di oltre il 4% subito dopo la notizia. Tuttavia, influenzato dalla situazione generale del mercato, il MKR è attualmente in calo dell'8,2%.

Il significato profondo dietro il nome di MakerDAO cambia in “Sky”

Christensen ha sottolineato nell'articolo "Riconciliare due percorsi opposti verso le stablecoin decentralizzate" che le stablecoin decentralizzate, in particolare progetti come MakerDAO, si trovano in un contesto normativo severo. Soprattutto negli Stati Uniti, le autorità di regolamentazione stanno rafforzando sempre più la loro supervisione sulle criptovalute. In questo contesto, MakerDAO ha scelto di cambiare il proprio nome in “Sky”, oltre a puntare ad espandere il protocollo su una scala paragonabile, o addirittura superiore, a stablecoin come Tether. Può anche essere inteso come i seguenti motivi:

  • Adattarsi ai cambiamenti normativi: il cambio di nome aiuta MakerDAO a prendere le distanze dalla sua identità passata e a fornire una maggiore flessibilità per lo sviluppo futuro in un ambiente normativo più severo.

  • Semplificazione del riconoscimento del marchio: il nome "Sky" è più semplice e facile da capire rispetto a "MakerDAO" ed è accettato più facilmente dal grande pubblico, il che aiuta ad espandere la base di utenti.

  • Espandere la base di utenti: un marchio più facile da ricordare può attrarre più utenti che hanno meno familiarità con le criptovalute, promuovendo così la popolarità delle stablecoin.

Oltre a cambiare nome, MakerDAO sta anche apportando attivamente altri miglioramenti, come:

  • Ottimizza i contratti intelligenti: migliora la sicurezza, l’efficienza e l’affidabilità del sistema.

  • Migliorare i meccanismi di governance: aumentare la partecipazione della comunità e migliorare l’efficienza del processo decisionale.

  • Migliora la scalabilità del sistema: soddisfa le crescenti esigenze degli utenti in futuro.

Analisi del mercato delle stablecoin

L'aggiornamento SKY di Maker è rivolto al mercato delle stablecoin da 100 miliardi di dollari. Secondo i dati forniti dagli analisti di @KARTOD su Dune, la quota di mercato delle stablecoin supportate dalla sovracollateralizzazione della criptovaluta (Figura 1 sotto) è aumentata nell'ultimo anno. non solo non è cresciuta, ma anche l’offerta totale di DAI è diminuita di quasi 800 milioni di dollari USA (Figura 2 di seguito). In un contesto di bassa regolamentazione e popolarità della crittografia, anche la performance del mercato delle stablecoin supportato dalla criptovaluta è un microcosmo. lo sviluppo della DeFi e le modifiche di Maker questa volta sperano ovviamente di rompere questa situazione.

Tuttavia, sebbene la quota di mercato delle stablecoin sovra-collateralizzate dalle criptovalute sia bassa (Figura 1 di seguito), il tasso di circolazione presenta vantaggi unici, soprattutto se combinato con scenari di applicazione DeFi. Da quest’anno, le stablecoin sostenute da criptovalute sovra-collateralizzate sono state ritirate dalla catena Il volume delle transazioni è aumentato in modo significativo (Figura 2 di seguito).

Confronto delle caratteristiche delle stablecoin tradizionali

Stablecoin sovra-collateralizzata di criptovaluta

  • Caratteristiche: gli utenti depositano la criptovaluta in eccesso come garanzia e il sistema conia monete stabili in base al tasso ipotecario. Il processo è solitamente gestito da contratti intelligenti, con un elevato grado di trasparenza e decentralizzazione. Inoltre, non è facilmente controllabile da una singola agenzia ed è più resistente alla censura. Può essere profondamente integrato con l’ecosistema DeFi e ricavare più prodotti finanziari.

  • Svantaggi: le fluttuazioni dei prezzi delle attività collaterali influenzeranno il valore della stablecoin e potrebbero portare a rischi di liquidazione. L'implementazione tecnica è relativamente complessa e potrebbe essere difficile da comprendere per gli utenti comuni. A causa della loro natura innovativa, le politiche di regolamentazione non sono ancora complete e devono far fronte a rischi politici.

Stablecoin garantite da valuta fiat

  • Caratteristiche: L'emittente detiene riserve valutarie legali (passività e attività nette) pari all'importo di emissione. Questo processo viene solitamente emesso e gestito da un'organizzazione centralizzata. Le fluttuazioni dei prezzi sono minori grazie all’ancoraggio alla valuta fiat. Gli utenti sono più ricettivi. Relativamente più facile ottenere l'autorizzazione normativa.

  • Svantaggi: emessi da istituti centralizzati, presentano rischi normativi e rischi di credito. La prova delle riserve potrebbe non essere sufficientemente trasparente e gli utenti potrebbero avere una visibilità limitata sullo stato delle riserve. Se c'è un problema con l'emittente, ciò potrebbe innescare un rischio di corsa.

Confronto dei dati USDT e DAI

Secondo il rapporto pubblicato sul sito web ufficiale di USDT (Tether) (Figura 1 di seguito), al 30 giugno 2024, le riserve di Tether erano costituite principalmente da liquidità e mezzi equivalenti, principalmente buoni del Tesoro statunitense. Ciò dimostra una strategia di investimento relativamente conservativa progettata per ridurre al minimo il rischio e garantire la stabilità del token Tether.

Le riserve contengono una piccola quantità di metalli preziosi e Bitcoin, il che indica che Tether potrebbe esplorare tali investimenti, da un lato, per proteggersi dall'inflazione o dalle fluttuazioni del mercato e, soprattutto, per ottenere il riconoscimento dai nativi cripto e ottenere più scenari di applicazione crittografica. .

MakerDAO e la sua stablecoin DAI occupano una posizione importante nel campo della finanza decentralizzata (DeFi). Rispetto ad altre stablecoin, DAI è unica in quanto non si basa su istituzioni centralizzate o riserve valutarie legali, ma è decentralizzata attraverso contratti intelligenti e governance comunitaria. La stabilità di DAI deriva dall'eccesso di garanzia in criptovaluta fornita dagli utenti, garantendo che il sistema mantenga sempre la solvibilità. Allo stesso tempo, MakerDAO utilizza meccanismi come commissioni di stabilità e tassi di risparmio DAI per adattare dinamicamente il sistema e mantenere il collegamento tra DAI e il dollaro USA. La cosa più importante è che la governance di MakerDAO è decisa congiuntamente dai detentori di MKR e ha un alto grado di partecipazione della comunità.

La chiave del successo di DAI è fornire un valore stabile nel volatile mercato delle criptovalute e diventare la risorsa di base per una varietà di applicazioni DeFi. Supporta una varietà di garanzie collaterali, si adatta continuamente alle esigenze del mercato e si integra con numerosi protocolli DeFi. Un processo decisionale trasparente e guidato dalla comunità migliora la resilienza e l’adattabilità del sistema. Ha mostrato una buona resilienza durante le molteplici fluttuazioni del mercato e ha conquistato la fiducia del mercato. DAI è attualmente anche la più grande stablecoin decentralizzata.

Come mostrato nella figura, il protocollo Spark è attualmente il principale mercato di circolazione per DAI. Spark è un protocollo di prestito decentralizzato costruito sull'ecosistema MakerDAO. Mira a migliorare la liquidità e l'utilizzo di DAI e promuovere l'ulteriore sviluppo dell'ecosistema MakerDAO. sviluppare. Il prodotto principale SparkLend supporta più modalità di prestito, inclusa la modalità di efficienza (eMode) e la modalità di isolamento. Migliorare il tasso di utilizzo di DAI ed espandere gli scenari applicativi di DAI. Il protocollo Spark combina la stablecoin DAI di MakerDAO con le innovazioni del mondo DeFi per fornire agli utenti servizi finanziari più flessibili ed efficienti.

riepilogo

SKY è un coraggioso tentativo di MakerDAO di spingere il protocollo verso una nuova fase di sviluppo. DAI o USDS possono integrarsi meglio con gli scenari applicativi DeFi, il che rappresenta un vantaggio unico rispetto a USDT, ecc., mentre le stablecoin decentralizzate sono più flessibili in termini di supporto collaterale e possono attrarre più utenti attraverso il meccanismo di ricompensa DeFi. In concorrenza con le stablecoin come Tether, si prevede che concorrerà per una quota di mercato maggiore.

Allo stesso tempo, MakerDAO deve anche essere cauto riguardo ai problemi esposti nel rispetto delle normative. Ad esempio, se una funzione di congelamento viene introdotta negli aggiornamenti successivi, ciò scatenerà resistenza nella comunità crittografica.