Bitcoin (BTC), la prima e più grande criptovaluta al mondo per capitalizzazione di mercato, ha registrato un'azione dei prezzi significativa dalla pubblicazione del rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti per settembre, molto più forte del previsto.
Il rapporto bomba mostra che l’economia americana ha aggiunto 336.000 posti di lavoro il mese scorso, quasi il doppio della previsione mediana degli economisti di 171.000 posti di lavoro.
Questi numeri evidenziano la continua forza dell’economia statunitense, che dovrebbe supportare la tesi che 1) la Fed alzi nuovamente i tassi di interesse e 2) la Fed dovrebbe quindi mantenere i tassi più alti per un periodo più lungo.
Come previsto, i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono aumentati lungo tutta la curva, con il rendimento a 10 anni che si è avvicinato brevemente al 4,9%, poiché i trader scommettevano che i tassi sarebbero durati più a lungo, un picco che all’epoca pesò sui prezzi delle criptovalute.
Il Bitcoin è sceso da 27.700 dollari prima del rilascio dei dati a 27.200 dollari dopo il rilascio dei dati.
I rendimenti più elevati su asset privi di rischio come i titoli di stato statunitensi riducono gli incentivi degli investitori a detenere asset rischiosi e non redditizi, e Bitcoin (probabilmente) fa entrambe le cose.
Tuttavia, Bitcoin e il mercato delle criptovalute in generale si sono ripresi fortemente dai minimi della sessione mentre i rendimenti statunitensi si sono ritirati dai massimi precedenti (i rendimenti a 10 anni erano recentemente inferiori al 4,8%).
BTC è stato scambiato l'ultima volta vicino al massimo intraday e ha tentato di superare i 28.000 dollari, in rialzo di quasi il 3% rispetto al precedente minimo intraday.
Perché il mercato si è invertito?
Le ragioni esatte dell’inversione del mercato non sono chiare, ma ci sono alcuni fattori che gli investitori potrebbero prendere in considerazione.
Innanzitutto, la performance complessiva dell’ultimo rapporto sull’occupazione statunitense non è forte: il tasso di disoccupazione è aumentato inaspettatamente dal 3,7% al 3,8% e i salari sono aumentati dello 0,2% su base mensile, leggermente inferiore allo 0,3% previsto.
Gli investitori potrebbero aver concluso che il mercato del lavoro statunitense non era così forte come suggerivano i dati complessivi sui libri paga non agricoli e che la mossa iniziale del mercato era una reazione eccessiva, che ha portato a una successiva inversione.
In alternativa, gli investitori potrebbero credere che dati positivi sull’occupazione siano in realtà negativi per le prospettive a lungo termine dell’economia, poiché potrebbero incoraggiare la Fed a mantenere i tassi di interesse troppo alti per troppo tempo e potrebbero acquistare Bitcoin come strumento di rifugio sicuro. Un bene rifugio che protegge da un’eccessiva stretta da parte della Federal Reserve.
Naturalmente, questa è tutta speculazione.
Ciò che è chiaro è che, nonostante i rendimenti statunitensi abbiano toccato massimi pluridecennali, la recente azione dei prezzi di Bitcoin – che è rimasta sopra i 25.000 dollari e ha registrato un rimbalzo nelle ultime settimane – suggerisce che la più grande criptovaluta del mondo è sempre più vulnerabile ai tassi di interesse più elevati.
Sebbene il quadro macroeconomico più ampio (un’economia statunitense forte e tassi di interesse elevati) rimanga un ostacolo a lungo termine per Bitcoin, la prospettiva di continui guadagni più elevati nel breve termine non dovrebbe essere scontata.
Qual è il futuro di Bitcoin (BTC)?
Bitcoin è in un trend rialzista a breve termine, ma per continuare questo trend rialzista, Bitcoin deve uscire dall’area di resistenza chiave che sta attualmente sondando.
L'EMA a 200 giorni della criptovaluta è appena sopra i 28.000 dollari, mentre i 28.500 dollari rappresentano una resistenza chiave → supporto → zona di resistenza.
Se Bitcoin riuscisse a superare quest’area chiave, è molto probabile un nuovo test dei 30.000 dollari.
È difficile prevedere un rapido superamento di questa soglia psicologica e un nuovo massimo annuale superiore a 31.800 dollari nel prossimo futuro, quando i fattori macroeconomici sfavorevoli rimangono così elevati.
Ma la narrazione potrebbe spostarsi dal macro al 2024, quando gli Stati Uniti potrebbero approvare un ETF spot su Bitcoin (accelerando l’adozione istituzionale di Bitcoin) e l’halving (un evento storicamente rialzista).
Le prospettive per il 2024 rimangono molto forti e i trader di opzioni Bitcoin sembrano essere d’accordo.
Secondo i dati forniti da The Block, l'asimmetria delta del 25% delle opzioni Bitcoin con scadenza a 180 giorni rimane molto positiva intorno a 5, indicando che gli investitori continuano a pagare per opzioni che sono buone quanto opzioni equivalenti se i prezzi di Bitcoin aumentano pagato se il prezzo del Bitcoin scende.
