Alcune lezioni che ho imparato come trader istituzionale

È raro che una persona abbia l'opportunità di sperimentare i mercati finanziari attraverso la lente di un market maker istituzionale che guadagna centinaia di milioni di dollari con le negoziazioni a blocchi.

Tuttavia, sono nel settore del trading di criptovalute dal 2017, quando ero una matricola al college. Ho giocato durante la bolla delle ICO, quando ho fatto trading di altcoin invece di studiare per gli esami finali. Ho vissuto l'estate della finanza decentralizzata (DeFi) nel 2020 durante il Covid-19, quando ho iniziato a imparare sui pool di liquidità. Ho vissuto l'esuberante bull run del 2021 mentre ottenevo il mio primo tirocinio nel settore istituzionale del trading e ho attraversato il crollo di FTX.

Ho imparato diverse cose in questi pochi anni, ma ecco alcune delle principali conclusioni che ho sperimentato dopo aver fatto trading sia come trader al dettaglio che come trader istituzionale. Le istituzioni richiedono più vincite, e possono aspettare

Come trader al dettaglio, mi sono spesso trovato attratto da asset microcap, inseguendo quegli elusivi guadagni 100x. La strategia era semplice: fare numerose piccole scommesse, sperando che alcune vincite significative avrebbero compensato le inevitabili perdite. Questo approccio prevedeva il monitoraggio costante di DEX Screener, chat room di Telegram, Discord e altri social media. La mia attenzione era concentrata al 100% sulla ricerca delle prossime opportunità, perché trovarle per prime era più importante che essere corretti al 100%.

Correlato: I rialzisti di Bitcoin dovrebbero stare alla larga dal nuovo ETF con leva finanziaria di MicroStrategy

La prospettiva istituzionale, tuttavia, era molto diversa. Quando si ha a che fare con un capitale sostanziale, l'attenzione si sposta su posizioni più studiate e concentrate su intervalli di tempo più lunghi. Abbiamo esaminato set di dati complessi e liquidità di mercato complessiva. Un rendimento del 10% su una posizione da 1 milione di $ era più fattibile e impattante rispetto alla ricerca di un rendimento 100x su una piccola scommessa speculativa, soprattutto da una prospettiva di gestione del rischio. Non potevamo fare 100 scommesse da 1 milione di dollari ciascuna e sperare che più di una di queste si traducesse in un ritorno pari a 100 volte.