美国联邦公开市场委员会(FOMC)会议纪录昨晚8/21公开,由于在通膨方面取得进展,绝大多数决策者认为:如果数据继续与预期相符,那么在下次会议上放松政策可能是合适的。简单来说,决策者对打击通膨进度有信心,如果数据继续配合,便会开始降息。
这让市场对降息的预期达到了一个高点。投资者普遍认为,除非有意外的经济好转迹象,否则联准会降息几乎已成定局。据FedWatch工具最新预测,目前市场认为美联储在9月降息1码的机率为67.5%,认为降息两码的机率则是32.5%。受此影响,美股三大指数上涨,加密货币普遍走高,比特币站上6.1W,不过以太币在以太坊现货ETF持续未见资金大幅流入的情况下,走势相对弱势。
至于在就业市场方面,许多决策者认为就业人数增幅可能夸大,就业目标面临的风险有所增加。结果刚好美国劳工统计局(BLS)昨晚公布最新数据显示,2023/03~2024/03的就业人数初步下修81.8万人,下修幅度0.5%,创下15年来最大规模修正,这一巨大变化凸显对就业市场状况的担忧,也验证了美国就业市场可能远不如先前数据表现的那般强劲,再度加强联准会下个月降息的压力。
此外,自周四(8/22)起一连举办三天的Jackson Hole央行年会,来自世界各地的央行总裁、学者和经济学家将齐聚怀俄明州的Jackson Hole,今年的主题为“重新评估货币政策的有效性和传导性”,联准会主席鲍威尔(Jerome Powell)将在北京时间8/23晚间10点发表主题演说,市场预期此番谈话将为9月降息行动奠定基础。
然而,这一预期的降息行动并非没有争议。前美国总统特朗普公开批评了美国的就业数据,指责其为“欺诈”。特朗普在社交媒体上表示,非农就业数据被人为操纵,未能真实反映美国就业市场的状况。他声称,如果就业数据真实,那么美国的经济状况将比目前所展示的要好得多。
特朗普的质疑并非空穴来风。近年来,关于美国就业数据真实性的争议一直存在。一些分析人士认为,政府可能为了政治目的而夸大了就业数据的表现。特别是在经济下行压力增大的背景下,政府更有动力通过美化数据来提振民众信心。
特朗普的言论引发了市场对就业数据真实性的广泛讨论,也对即将进行的降息决策产生了影响。不过也有专家指出,特朗普的质疑可能出于对自身政绩的不满和对美联储政策的反对。他们认为,特朗普应该更加关注实际的经济问题,而不是在数据上做文章。
顺藤摸瓜,现任总统拜登和副总统贺锦丽的政策立场也受到了关注。有观点认为,拜登政府可能希望联准会降息以刺激经济,从而为自己的政策议程创造更有利的经济环境。尽管政府官员通常不会直接干预联准会的决策,但政府的政策倾向和经济目标无疑会对联准会的决策产生间接影响。
无论如何,联准会的决策将对美国乃至全球经济产生深远的影响。降息通常旨在降低借贷成本,刺激投资和消费,从而推动经济增长。然而,降息也可能导致通货膨胀上升和资产泡沫的风险。因此,联准会必须在刺激经济增长和控制通胀风险之间找到平衡。
总之,全球经济形势再次成为市场关注的焦点。美联储的政策动向、经济数据的真实性以及市场对此的解读,共同编织了一幅复杂多变的金融图景。虽然美国九月降息似乎已成定局,但围绕这一决策的争议和不确定性依然存在。在未来一段时间内,全球经济形势和政策环境将继续影响市场走势。投资者需要保持警惕和理性,密切关注未来发布的经济数据和政策声明,以应对可能出现的风险和挑战。