Durante i periodi di forti fluttuazioni dei prezzi che comportano grandi perdite di mercato, è importante comprendere la fonte della maggior parte di queste perdite. Mentre la nostra precedente analisi si concentrava sulle differenze tra il comportamento dei detentori a lungo e a breve termine, esiste un altro livello di dati on-chain che può fornire ulteriori informazioni sulla psicologia del mercato.

Uno di questi parametri è il volume degli scambi in perdita, che calcola il volume totale di Bitcoin venduto al di sotto del prezzo di acquisto. Classificando questo volume di operazioni in perdita per fasce di età e dimensioni del portafoglio, possiamo comprendere meglio la distribuzione delle operazioni in perdita tra diversi gruppi di investitori e intervalli di tempo.

Il crollo di Bitcoin da 60.000 a 54.000 dollari tra il 3 e il 5 agosto ha portato ad un aumento significativo del volume degli scambi in perdita. Il volume totale degli scambi in perdita ha superato i 74.890 BTC il 3 agosto, salendo alle stelle a 319.290 BTC il 5 agosto. Si tratta del volume di scambi in perdita più alto dal 28 novembre 2022.

Grafico che mostra la perdita totale di volume di Bitcoin dal 25 novembre 2022 all'8 agosto 2024 (Fonte: Glassnode)

Osservando le fasce d'età, vediamo che la maggior parte delle perdite di volume degli scambi sono state effettuate da portafogli che detenevano BTC per meno di 24 ore: 132.180 BTC. Il secondo volume più alto proviene dai gruppi di 1 giorno e 1 settimana, con un totale di 91.685 BTC.

Il gruppo da 1 settimana a 1 mese ha scambiato 40.235 BTC, il gruppo da 1 mese a 3 mesi ha scambiato 34.088 BTC e il gruppo da 3 mesi a 6 mesi ha scambiato 18.869 BTC in uno stato di perdita. Nel frattempo, i gruppi con durata da 6 a 12 mesi hanno scambiato 1.077 BTC, mentre i gruppi con durata superiore a un anno hanno scambiato solo un totale di meno di 1.300 BTC.

Grafico che mostra il volume di Bitcoin perso per età dal 10 luglio al 7 agosto 2024 (Fonte: Glassnode)

Questo volume significativo può essere spiegato da diversi fattori. Gli investitori che acquistano Bitcoin con l’intenzione di realizzare profitti a breve termine spesso reagiscono rapidamente alle fluttuazioni del mercato. Inoltre, molti trader utilizzano ordini stop-loss per vendere automaticamente i propri asset quando il prezzo scende ad un certo livello. Il forte calo del prezzo potrebbe aver innescato una serie di ordini stop-loss, portando alla vendita di una grande quantità di Bitcoin in perdita in un breve periodo di tempo.

Inoltre, i bot di trading automatizzati che eseguono operazioni ad alta frequenza potrebbero aver contribuito all’elevato volume di perdite derivanti dal trading di Bitcoin. Questi robot sono programmati per reagire ai movimenti del mercato in pochi secondi o minuti, risultando in un gran numero di transazioni dalle monete appena acquistate.

Il volume degli scambi in perdita in base alla dimensione del portafoglio mostra che il volume più alto proviene dai portafogli che contengono tra 100 BTC e 1.000 BTC, per un totale di 95.590 BTC. I portafogli che detengono tra 1.000 e 10.000 BTC sono stati scambiati con una perdita di 73.990 BTC, mentre i portafogli che detengono tra 10 BTC e 100 BTC sono stati scambiati con una perdita di 63.869 BTC.

Grafico che mostra il volume di Bitcoin perso in base alla dimensione del portafoglio dal 10 luglio al 7 agosto 2024 (Fonte: Glassnode)

I portafogli che contengono tra 100 BTC e 1.000 BTC appartengono solitamente a investitori istituzionali o grandi detentori. I dati mostrano che i grandi investitori hanno venduto attivamente Bitcoin durante i prezzi in calo. Con l'aumento degli ETF Bitcoin (Exchange Traded Funds), grandi vendite di questi fondi potrebbero contribuire a un elevato volume di scambi di Bitcoin in perdita.

Durante i periodi di maggiore attività di trading, come quando i prezzi scendono rapidamente, gli scambi possono spostare grandi quantità di Bitcoin per gestire la liquidità o eseguire grandi ordini di vendita da parte dei propri utenti.

Concludere

L’improvviso aumento del volume degli scambi di Bitcoin in perdita indica un sentimento nervoso del mercato e una forte pressione di vendita da parte sia degli investitori al dettaglio che delle grandi istituzioni. In particolare, gli investitori a breve termine e gli ETF Bitcoin hanno registrato significative vendite durante questo periodo di volatilità. Ciò non solo riflette i cambiamenti nell’approccio degli investitori al mercato, ma mostra anche la pressione derivante da fattori tecnici come gli ordini stop-loss e le attività di trading automatizzato. Poiché il mercato continua ad affrontare fluttuazioni imprevedibili, gli investitori devono monitorare attentamente i parametri a catena per essere in grado di prendere decisioni più informate nella gestione del rischio e nella protezione delle proprie proprietà.

Fonte: https://tapchibitcoin.io/khoi-luong-bitcoin-Giao-dich-thua-lo-dat-muc-cao-nhat-ke-tu-khi-ftx-sup-do.html