introduzione

Jupiter è stata fondata nel 2021. Il suo progetto si posiziona come aggregatore decentralizzato di liquidità commerciale sulla blockchain di Solana. Dopo 3 anni di sviluppo, Jupiter ha ora riunito più della metà del volume delle transazioni sulla catena Solana ha Si è sviluppato fino al livello massimo dell'aggregatore di transazioni on-chain Solana. Non c'è molto spazio per lo sviluppo nell'aggregatore di transazioni del suo progetto principale, quindi ha avviato la direzione dello sviluppo del progetto del business di sviluppo orizzontale e ha lanciato la piattaforma Launchpad Jupiter. Start e l'incubatore Jupiter Labs raggiungono l'obiettivo dello sviluppo orizzontale di Jupiter in vari campi paralleli incubando altri progetti di alta qualità.

Informazioni di base sul progetto

Informazioni di base

Sito web: https://jup.ag/zh-SG

Twitter: https://twitter.com/JupiterExchange, 420.000 fan

Reddit: https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/

Discord: https://discord.com/invite/jup

Libro bianco: https://station.jup.ag/docs

Tempo online: il token sarà online nel 2024

squadra di progetto

squadra centrale

Miao: co-fondatore. Ha costruito anche Meteora e R.A.C.C.O.O.O.N.S. È anche co-fondatore di wBTC, il più grande token Wrapped, e uno dei contributori fondatori del progetto Handshake.

Ben Chow: cofondatore. Con molti anni di esperienza nel design dell'interazione e nei prodotti, è uno dei membri fondatori del team della società di social gaming Hive 7, che ha ricevuto finanziamenti di serie A da True Ventures. Nel 2010, Hive 7 è stata acquisita da Disney/Playdom. Alla fine del 2007, ha contribuito a progettare e lanciare il popolare gioco sociale di Hive 7, Knighthood.

Gruppo consultivo

Shun Fan Zhou: uno degli autori del libro bianco Phala Network, Ph.D. del Laboratorio di software di sistema e sicurezza dell'Università di Furi, ha pubblicato ricerche di alto livello internazionale sulle transazioni di attacco e sui metodi di difesa nell'ecosistema E-Dafang conferenza sulla sicurezza USENIX Security e ha collaborato a numerose pubblicazioni di importanti conferenze internazionali sulla sicurezza.

Sandro Gorduladze: Angel investor e partner di HASH CIB. Sandro ha fondato il dipartimento di ricerca di HASH, che si è guadagnato una reputazione per il suo reporting approfondito. Prima di entrare in HASH, Sandro ha lavorato presso PricewaterhouseCoopers in Russia, fornendo consulenza fiscale per aziende del settore TMT.

Konstantin Shamruk: Dottorato in Economia presso l'Università di Tolosa, Francia. Ha guidato il lavoro di analisi Boban sulla progettazione economica di Phala Network.

Jonas Gehrlein: ricercatore, Fondazione Web3. È responsabile dello studio delle questioni economiche dell'ecosistema Polkadot presso la Web3 Foundation. Prima di entrare in W 3 F, Jonas ha conseguito il dottorato in Economia comportamentale e sperimentale presso l'Università di Berna, dove ha studiato il comportamento umano nei mercati e nelle organizzazioni. In precedenza ha conseguito un master in economia quantitativa presso l'Università di Costanza.

Zo Meckbach: ambasciatore senior di Polkadot, ricercatore e sostenitore del Web3 e della sicurezza informatica. Attualmente è COO di MH-IT Service GmbH e prima di entrare in MH-IT ha ricoperto una posizione di analisi delle applicazioni presso Google.

Situazione finanziaria

Il team di Jupiter non ha annunciato alcuna informazione di finanziamento.

Forza dello sviluppo

Il progetto Jupiter è stato lanciato nel 2021 ed è stato fondato dai co-fondatori Meow e Ben Chow. Gli eventi chiave nello sviluppo del progetto sono mostrati nella tabella:

A giudicare dalla roadmap di sviluppo del progetto di Jupiter, sebbene il team di Jupiter abbia ottenuto un grande successo dopo il lancio del progetto, può ancora continuare a fornire funzioni innovative al progetto, ottimizzare costantemente l'esperienza dell'utente ed essere in grado di commerciare nella sua attività principale Dopo l'aggregatore raggiunge l'estremo sulla catena Solana, può scoprire e cambiare rapidamente il suo pensiero per espandere altre attività parallele. Ciò dimostra che il team di progetto di Jupiter ha una visione aziendale acuta e uno spirito intraprendente e può anche completare lo sviluppo tecnologico in modo tempestivo compiti.

Prodotti principali

aggregatore di offerte

L'aggregatore di transazioni è il prodotto principale di Jupiter e la base del suo successo. Gli aggregatori di trading sono un tipo di progetto Defi che ha avuto origine dall'ultimo mercato rialzista poiché l'ultimo mercato rialzista è stato innescato dall'estate di Defi, molti trader in quel momento si riunivano sulla catena e utilizzavano vari DEX per condurre transazioni token. DEX ha un difetto evidente, ovvero ogni DEX ha il proprio pool di liquidità e i pool di liquidità di vari DEX non sono interoperabili. Pertanto, gli investitori spesso devono trovare quello migliore quando fanno trading. Il pool di scambio ottiene il prezzo di transazione ottimale. il che non solo richiede molto tempo e lavoro, ma è anche difficile garantire l’ottimalità delle transazioni a causa della liquidità dispersa.

Ma l’emergere degli aggregatori di transazioni ha cambiato questo status quo. Gli aggregatori di transazioni possono aggregare i pool di liquidità di diversi DEX sulla stessa catena. Gli utenti possono vedere chiaramente i token che desiderano scambiare quando utilizzano l’aggregatore di transazioni , ecc. tra tutti i pool presenti sul mercato, i trader possono scegliere il DEX più adatto a loro per il trading in base alle proprie esigenze.

Jupiter riunisce numerosi pool di liquidità nell'ecosistema Solana, trova e aggrega automaticamente risorse di liquidità ottimali tramite algoritmi e fornisce agli utenti il ​​miglior percorso di trading unico. L'interfaccia operativa di Jupiter è molto amichevole, più simile all'interfaccia di trading di Uniswap, consentendo alla maggior parte degli utenti di adattarsi e acquisire familiarità con essa. Prima di utilizzare Jupiter, gli utenti possono impostare vari parametri della transazione in base alle proprie esigenze, come commissioni di transazione, slittamento della transazione o percorsi di transazione, ecc., in modo che gli utenti possano scegliere il prezzo della transazione e lo slittamento che meglio si adattano a loro. Jupiter utilizza principalmente il proprio algoritmo di contratto intelligente per il monitoraggio e l'analisi in tempo reale. Attraverso il monitoraggio e l'analisi in tempo reale di questi dati di mercato, Jupiter aiuterà in modo intelligente gli utenti a scegliere il percorso di trading ottimale sul mercato per migliorare il tasso di successo delle transazioni degli utenti. ed efficienza nell’utilizzo dei fondi.

Al fine di garantire la sicurezza dei trader e la qualità delle transazioni, Jupiter richiede che il pool di coppie di trading collegate a Jupiter abbia una liquidità minima di $ 500.000 e sia sottoposto a controlli più severi. Per le ragioni di cui sopra, Jupiter aggrega la maggior parte del volume delle transazioni su Solana e ora può rappresentare oltre il 50% del volume delle transazioni sull’intera catena Solana, occupando una posizione dominante assoluta sulla catena Solana.

ordine limite

Solana pone il suo principale posizionamento di sviluppo sulla catena delle transazioni e, poiché l'esclusivo meccanismo di consenso e le capacità parallele SVM della catena Solana la rendono molto amichevole per i trader, molti trader scelgono di fare trading sulla catena Solana. Poiché Jupiter stesso è al servizio dei trader, fornisce ai trader la funzione di ordini limite, aiutando i trader a evitare efficacemente aumenti dei costi e problemi di slittamento causati dagli effetti dei prezzi durante le transazioni, e allo stesso tempo a evitare il problema MEV.

La facilità d'uso di Jupiter si riflette anche nel funzionamento dell'interfaccia. Jupiter collabora con Birdeye e TradingView. Birdeye fornisce a Jupiter i dati sui prezzi dei token sulla catena e Jupiter utilizza la tecnologia TradingView per visualizzare i dati dei grafici, il che rende l'interfaccia operativa di Jupiter coerente con quella tradizionale. L'interfaccia CEX è molto simile, il che rende gli utenti più adattabili all'interfaccia operativa di Jupiter e offre agli utenti un'esperienza migliore.

Se utilizzato in modo specifico, l'ordine limite viene impostato per essere parzialmente riempito e si ottengono i token per la parte riempita. Quando propongono una transazione, gli utenti possono selezionare il periodo di validità dell'ordine, il prezzo di scambio e la quantità di scambio per implementare in modo più accurato le proprie strategie di trading. Ciò consente agli utenti di evitare più facilmente aumenti di costo e problemi di slittamento causati dagli effetti dei prezzi durante le transazioni, e allo stesso tempo di evitare il problema del MEV.

Investimento fisso DCA

Il Dollar-Cost Averaging (DCA) è una strategia di investimento ampiamente utilizzata nella realtà. Gli utenti possono ridurre i costi di acquisto entro la fascia di prezzo prevista impostando investimenti regolari e fissi per il futuro. Questo approccio può aiutare gli investitori a ridurre il rischio di investire a un unico prezzo in un contesto di mercato volatile. Jupiter fornisce prodotti di investimento fisso DCA. Gli utenti devono solo impostare la frequenza di acquisto, la fascia di prezzo di acquisto, il periodo di tempo totale e la valuta che desiderano acquistare. Dopo che l'investimento fisso ha avuto effetto, i token acquistati dall'utente verranno trasferiti sul proprio conto in Jupiter e le transazioni verranno eseguite automaticamente in base alla fascia di prezzo preimpostata e alla frequenza delle transazioni. Una volta completato l'investimento fisso, i token verranno automaticamente trasferiti nel portafoglio dell'utente.

Il DCA di Jupiter presenta i vantaggi di prezzi di costo controllabili, commissioni basse e processi di transazione completamente gestiti. Sin dal mercato ribassista, il DCA è stato molto amichevole nei confronti dei trader. A causa delle ampie fluttuazioni dei prezzi e dell'elevata incertezza, il DCA può consentire agli investitori di acquistare asset in modo uniforme a un prezzo di costo inferiore per un periodo di tempo, riducendo così il costo di ogni transazione associati agli investimenti. Inoltre, il DCA può anche aiutare gli investitori a evitare l’impatto emotivo delle fluttuazioni del mercato e a mantenere una strategia di investimento razionale e solida. Tuttavia, in un mercato rialzista, i vantaggi del DCA cessano di esistere. Poiché il mercato ha una tendenza al rialzo, un singolo investimento può spesso produrre rendimenti più elevati, quindi l’utilizzo di investimenti fissi DCA potrebbe non essere in grado di cogliere appieno l’opportunità di un rapido rialzo del mercato.

Pertanto, il DCA, come strategia di investimento a lungo termine, presenta alcuni vantaggi in specifici contesti di mercato. Tuttavia, a causa dei requisiti specifici relativi alle tendenze e ai cicli del mercato, la domanda complessiva per questa funzione è attualmente relativamente piccola. Quando gli investitori scelgono se adottare investimenti fissi DCA, devono fare considerazioni globali basate sulle proprie preferenze di rischio, sul contesto di mercato e sulla pianificazione degli investimenti a lungo termine.

Laboratori Giove

Jupiter Labs è un laboratorio di investimento di progetti gestito in modo indipendente e indipendente da Jupiter. Il suo funzionamento si basa sulla promozione propria e della comunità e non è influenzato dal partito del progetto Jupiter. Tuttavia, è fortemente supportato da Jupiter in termini di tecnologia e finanziamenti. Gli utenti di Jupiter e i membri della comunità godono di determinate priorità, inclusi i diritti di utilizzo prioritari e gli incentivi sui token.

Jupiter Labs segna l'inizio dello sviluppo orizzontale della propria attività da parte di Jupiter. Raggiunge l'espansione orizzontale della sua proporzione e influenza nell'intero ecosistema Solana attraverso il sostegno agli investimenti in vari campi orizzontali. In questa fase, Jupiter Labs è impegnata nello sviluppo di due aree di progetto: contratti perpetui e valuta stabile LST. Allo stesso modo, possiamo sapere che i contratti perpetui e le stablecoin LSD sono le due aree più redditizie e influenti in un ecosistema.

Contratto perpetuo

Jupiter Perpetual è il primo passo di Jupiter verso i contratti perpetui. Il suo modello operativo è simile a GMX. I partecipanti a Jupiter Perpetual sono: fornitori di liquidità e trader. I fornitori di liquidità forniscono fondi al pool e questi fondi vengono convertiti in un paniere di token, tra cui principalmente BTC, ETH, SOL, USDC e USDT. Tra questi, SOL e USDC hanno un peso maggiore e diventano i principali oggetti di scambio. Quando i trader effettuano operazioni con leva finanziaria, utilizzano i token nel pool di liquidità per stabilire posizioni con leva finanziaria e i trader devono pagare commissioni di transazione e commissioni di prestito. I fornitori di liquidità ricevono il 70% delle commissioni di negoziazione e di tutte le commissioni di prestito. Come nel GMX, il fornitore di liquidità è l’opposto del trader nella transazione, e il trader che conduce le transazioni contrattuali è anche la controparte del fornitore di liquidità. Pertanto, questo modello avrà molti fornitori di liquidità in un mercato ribassista, ma non è molto amichevole nei confronti dei fornitori di liquidità in un mercato rialzista.

Jupiter Perpetua supporta i trader nell'utilizzo di una leva finanziaria fino a 100 volte per negoziare contratti perpetui, mentre LP può fornire fondi per guadagnare commissioni. Nei contratti perpetui i trader sono in grado di assumere posizioni più grandi con minori allocazioni di capitale (leva) al fine di trarre vantaggio dalle future fluttuazioni dei prezzi. In Jupiter Perpetua, i trader possono aprire posizioni lunghe o corte su SOL, ETH e wBTC utilizzando praticamente qualsiasi token Solana supportato come garanzia. Le posizioni lunghe richiedono il sottostante corrispondente, mentre le posizioni corte richiedono le stablecoin come garanzia. I trader possono sfruttare la leva finanziaria prendendo in prestito attività dai pool di liquidità.

Valuta stabile LST

XYZ è un progetto stablecoin LST supportato da Jupiter Labs. In XYZ, gli utenti possono ipotecare SOL per coniare la stablecoin senza interessi e fruttifera SUSD. La garanzia dell'utente è bloccata nel contratto intelligente fino a quando l'utente non ripaga il corrispondente SUSD. Questo modello di prestito consente agli utenti di ottenere stablecoin senza incorrere in interessi sui prestiti. Inoltre, il reddito guadagnato da XYZ attraverso lo staking LST sarà distribuito ai possessori di SUSD e ai possessori di token di governance per incoraggiare più utenti a partecipare attivamente al protocollo. Inoltre, il protocollo XYZ adotta anche una strategia di arbitraggio con leva finanziaria per massimizzare i rendimenti. Quando il rendimento LST è superiore al tasso debitore SOL, gli utenti possono adottare una strategia di arbitraggio della leva finanziaria per ottenere rendimenti più elevati. XYZ è simile a Lybra anche nell'adozione di un meccanismo di riscatto per mantenere la stabilità dei prezzi di SUSD. Al fine di ridurre l'impatto sulle posizioni dei mutuatari, XYZ adotta il metodo di utilizzo di token di governance per riscattare SUSD entro un intervallo di prezzo ristretto di SUSD Quando è compreso tra 0,95 e 1 dollaro USA, XYZ utilizza SUSD per riscattare i token di governance per ridurre la frequenza di riscatto dei mutuatari.

Piattaforma di lancio LFG di Giove

LFG Launchpad adotta un approccio innovativo per supportare nuovi progetti, enfatizzando un modello basato sulla comunità e sulla trasparenza. Le piattaforme tradizionali di lancio dei progetti presentano spesso delle complessità, ma LFG Launchpad abbandona questa complessità e adotta un approccio di mercato aperto e di partecipazione della comunità. Allo stesso tempo, la piattaforma evidenzia anche la sua unicità abbandonando complesse strutture di incentivi e meccanismi di determinazione dei prezzi isolati. I principali vantaggi di LFG Launchpad sono l'enorme supporto della community, il Launchpad personalizzabile per impedire operazioni di bot, strumenti di progettazione intuitivi per la gestione della liquidità e funzioni di trading complete. Queste funzionalità garantiscono che gli utenti possano trovare prezzi equi e liquidità immediata, fornendo al contempo un migliore supporto tecnico. Innanzitutto, LFG Launchpad fa affidamento sull'enorme supporto della comunità per guidare lo sviluppo di nuovi progetti. Il modello guidato dalla comunità consente ai progetti di ricevere un’attenzione e un sostegno più ampi, fornendo uno spazio più ampio per lo sviluppo di nuovi progetti. In secondo luogo, LFG Launchpad utilizza un Launchpad personalizzabile per impedire le operazioni dei robot, garantendo efficacemente l'equità e la trasparenza delle transazioni. Questa funzionalità rende le transazioni più sicure e affidabili, evita efficacemente manipolazioni dannose e interventi impropri e fornisce agli utenti un ambiente di trading più stabile e affidabile. Inoltre, LFG Launchpad fornisce anche strumenti di progettazione intuitivi per la gestione della liquidità, consentendo agli utenti di gestire le proprie risorse e liquidità in modo più conveniente. Questa funzionalità aiuta a migliorare l'esperienza dell'utente e fornisce agli utenti un metodo operativo più conveniente ed efficiente. Infine, LFG Launchpad dispone di funzioni di trading complete, offrendo agli utenti opzioni di trading più ricche e diversificate. Indipendentemente dal tipo di transazione o dalla varietà delle transazioni, gli utenti possono trovare metodi di trading che soddisfano le loro esigenze su LFG Launchpad, il che contribuisce a migliorare l'efficienza delle transazioni e a soddisfare le esigenze personalizzate degli utenti.

E il cofondatore di Jupiter, Meow, ha affermato chiaramente il miglioramento dell'influenza di LFG Launchpad sul marchio Jupiter nel piano H2 menzionato in una recente intervista ai media, e si prevede che nel terzo trimestre Jupiter si concentrerà sulle regole e sullo sviluppo di LFG Launchpad Continue esplorazione approfondita, ricerca e sviluppo.

Rispetto a progetti sullo stesso binario

Essendo l'aggregatore di liquidità di trading decentralizzato di maggior successo nell'ecosistema Solana, Jupiter rappresenta già la metà del volume degli scambi in Solana, quindi il suo principale concorrente è 1inch, il gigante aggregatore di liquidità di trading decentralizzato nell'ecosistema Ethereum.

logica operativa sottostante

Jupiter è un aggregatore di liquidità di trading decentralizzato che funziona sulla catena Solana. Gode dei vantaggi ad alte prestazioni della catena Solana e la sua prestazione principale risiede nell'uso di SVM. SVM supporta i codici di contratto intelligente scritti in Rust, C e C++ Dopo essere stati collegati a SVM, verranno automaticamente convertiti in bytecode BPF, che è particolarmente amichevole per gli sviluppatori di progetti. Tuttavia, il vantaggio più grande per Jupiter è che SVM supporta l'elaborazione parallela capacità. Il motore Sealevel è un componente chiave per consentire l'elaborazione parallela su Solana e, con l'integrazione di elenchi di accesso con stato nelle transazioni Solana, ciò consente l'esecuzione simultanea di transazioni non in conflitto, con conseguente prestazione complessiva più rapida. SVM supporta il multi-threading e può elaborare più transazioni in un tempo più breve. Ogni thread contiene una coda di transazioni in attesa di essere eseguite e le transazioni vengono assegnate in modo casuale alla coda. Ciò fa sì che Jupiter abbia capacità di elaborazione delle transazioni molto potenti, possa supportare un numero enorme di operazioni di transazione contemporaneamente ed è molto amichevole per gli utenti commerciali.

1inch è un aggregatore di liquidità di trading decentralizzato in esecuzione sulla catena Ethereum. La logica sottostante del suo funzionamento è basata su EVM ed EVM è un ambiente operativo a thread singolo, il che significa che può elaborare solo un contratto alla volta, quindi come a. di conseguenza, non può essere paragonato a Jupiter in termini di capacità di elaborazione delle transazioni. Sebbene Ethereum abbia sperimentato l’aggiornamento di Cancun nel 2023, insieme all’introduzione di varie soluzioni L2, le prestazioni di Ethereum sono migliorate, ma non sono ancora paragonabili a Solana. Ciò conferisce a Jupiter un vantaggio naturale rispetto a 1 pollice in termini di prestazioni.

Tassa del gas

L'aggregatore decentralizzato di liquidità di trading è un comportamento di trading on-chain ad alta frequenza, che rende gli utenti molto sensibili alle tariffe del gas. La catena Solana adotta un metodo di consenso storicamente collaudato per migliorare l'efficienza e l'affidabilità del sistema e utilizza SVM per consentire a Solana di avere una velocità di elaborazione estremamente elevata e una bassa latenza, che consente di confermare rapidamente le transazioni, riducendo così il gas necessario per essere pagato. Sulla base di questo punto, gli utenti di trading di Jupiter devono pagare solo un costo di 0,00015 dollari per transazione, che è sufficiente per consentire agli utenti di utilizzare operazioni ad alta frequenza per completare le proprie strategie di trading per gli ordini limite di Jupiter, investimenti fissi DCA e contratto perpetuo tutte le transazioni hanno svolto un ruolo fondamentale.

Sebbene Ethereum sia diminuito dopo l'aggiornamento di Cancun, la commissione media di transazione su Ethereum ha raggiunto 0,3 dollari per transazione, che è di gran lunga superiore alla commissione del gas su Solana. Quindi 1inch, un aggregatore di liquidità di trading decentralizzato, è essenzialmente un comportamento di trading on-chain ad alta frequenza. Le commissioni sul gas pagate dagli utenti del trading aumenteranno esponenzialmente con la frequenza delle attività di trading, il che è molto ostile agli utenti del trading durante il mercato rialzista, e l'essenza dell'aggregatore è ottenere liquidità da più fonti. Gli utenti offrono prezzi migliori piuttosto che semplici ottenendo da un DEX specifico, e quindi le elevate commissioni sul gas su Ethereum renderanno molto costoso l'uso di aggregatori di transazioni per ottenere liquidità da più pool diversi, il che, aggravando il problema che si intendeva risolvere, potrebbe effettivamente essere più vantaggioso fare trading ottenere liquidità solo da un unico luogo.

diversità del prodotto

Jupiter fornisce agli utenti di trading una varietà di prodotti, come ordini limite, investimenti fissi DCA, trading di derivati ​​e altri servizi, in modo da soddisfare le diverse esigenze degli utenti. A questo proposito, si può dire che Jupiter fa del suo meglio per aiutare i clienti a risolvere i vari problemi incontrati nelle transazioni, non solo dal punto di vista di un singolo prodotto di un aggregatore di liquidità, ma dal punto di vista dello sviluppo finanziario per fornire agli utenti una gamma completa di i servizi finanziari non solo possono soddisfare le diverse esigenze finanziarie degli utenti, ma anche fornire i servizi finanziari più appropriati per gli utenti commerciali nelle varie fasi del mercato.

1inch è leggermente unico in termini di prodotti. 1inch si concentra solo sul posizionamento del prodotto dell'aggregatore DEX, fornendo quindi solo prezzi migliori per gli utenti che fanno trading ottenendo liquidità da più fonti e non fornisce altri prodotti di servizi finanziari.

direzione dello sviluppo futuro

Jupiter ora occupa la posizione di leader assoluta nel percorso dell'aggregatore di liquidità di trading decentralizzato nell'ecosistema Solana. Il suo spazio di sviluppo sul percorso originale non è ampio, quindi ha spostato la sua attenzione su altri percorsi paralleli, quindi ha lanciato Join Jupiter Labs e LFG Launchpad. per aumentare la tua influenza sostenendo e investendo in altri progetti in diversi percorsi nell'ecosistema Solana. Pertanto, a giudicare dalla direzione di sviluppo futura, Jupiter non solo continuerà ad aggiornare e aggiungere varie funzioni nel proprio aggregatore di liquidità, ma il suo obiettivo di sviluppo sarà quello di promuovere vigorosamente Jupiter Labs e LFG Launchpad. Il piano di lavoro chiarisce che Jupiter continuerà a esplorare e sviluppare in modo approfondito le regole e lo sviluppo di LFG Launchpad.

Sebbene 1 pollice occupi una posizione importante nel percorso degli aggregatori di liquidità di trading decentralizzato nell'ecosistema Ethereum, non è assolutamente dominante come Giove nell'ecosistema Solana, perché Uniswap è un attore molto importante nell'ecosistema Ethereum. Anche Uniswap ha un DEX di successo raccolto un numero considerevole di utenti. Pertanto, il percorso di sviluppo futuro di 1inch è diverso da quello di Jupiter. 1inch si concentra principalmente sull'attività di tracciamento dell'aggregatore di liquidità di trading decentralizzato e ottimizza la velocità delle transazioni e le commissioni sul gas distribuendosi in diversi L2.

modello di progetto

modello di business

Jupiter è un aggregatore decentralizzato di liquidità di trading e fornisce anche servizi di contratti derivati ​​e incubazione di progetti, quindi il modello economico di Jupiter prevede tre ruoli: utenti di trading, utenti che forniscono liquidità e nuovi progetti di incubazione.

Utenti di trading: gli utenti di trading sono la base per il successo e lo sviluppo del progetto Jupiter Gli utenti di trading usufruiscono di vari servizi finanziari sulla piattaforma Jupiter, come l'aggregazione della liquidità, gli ordini limite, gli investimenti fissi DCA e i servizi contrattuali necessità A questo scopo viene pagata a Jupiter una certa percentuale delle commissioni di transazione e di servizio, che è anche la principale fonte di reddito per il progetto Jupiter.

Utenti che forniscono liquidità: poiché Jupiter non limita la sua attività progettata solo agli aggregatori di liquidità, Jupiter si estende verso l'esterno ai contratti perpetui. Il suo modello operativo è simile a GMX, quindi deve avere utenti che si dedicano a fornire liquidità per garantire il normale funzionamento di contratto perpetuo, i fornitori di liquidità ricevono il 70% delle commissioni di transazione e di tutte le commissioni di prestito, e il restante 30% funge da fonte di reddito per il progetto Jupiter.

Nuovi progetti di incubazione: dopo aver lanciato LFG Launchpad, Jupiter ha adottato un approccio innovativo per supportare nuovi progetti, in cui Jupiter non solo fornisce supporto tecnico ma anche un certo sostegno finanziario, e i progetti appena incubati riceveranno in cambio parte dei propri token it con Jupiter, che è anche una fonte di reddito per il progetto Jupiter.

Dall’analisi precedente, possiamo vedere che il reddito di Giove è:

  • La commissione che devi pagare per utilizzare l'aggregatore di liquidità di Jupiter è entro il 2% e dipende da diversi pool di liquidità.

  • Utilizzando la funzione di ordine limite di Jupiter, gli utenti pagano una commissione dello 0,3%.

  • Per utilizzare la funzione di investimento fisso DCA di Jupiter, gli utenti devono pagare una commissione dello 0,1%.

  • Utilizzando i prodotti con contratto perpetuo di Jupiter, devi pagare lo 0,1% per aprire/chiudere una posizione, le commissioni di cambio devono essere pagate entro il 2% (varia in base al peso del pool), il tasso debitore è 0,01% / ora * utilizzo token%, e il 30% di commissioni di transazione e tutte le commissioni di prestito.

  • I progetti incubati o gestiti da Jupiter Launchpad assegnano parte dei propri token a Jupiter.

Modello token

Secondo il Libro bianco: l'offerta totale di JUP è di 10 miliardi e la circolazione attuale è di 1,35 miliardi, con un tasso di diffusione del 13,5%. Il volume di circolazione iniziale è di 1,35 miliardi, di cui 1 miliardo viene utilizzato per gli airdrop, 250 milioni vengono utilizzati per Launchpool e altri 50 milioni vengono utilizzati rispettivamente per il market making CEX e la domanda LP on-chain. La distribuzione complessiva dei token è la seguente:

Il protocollo promette di allocare il 50% dei token alla comunità e assegna un portafoglio freddo al team e alla comunità. Si prevede che i token circolanti iniziali saranno il 5% per l'aggiunta di liquidità e il 10% dei token airdrop (potrebbero essercene altri). Circa il 2% dei token sono sbloccati).

Potenziamento simbolico

Secondo il white paper, gli usi di JUP su Giove sono i seguenti:

  • Mandato di governance: i possessori di token JUP possono partecipare alla governance DAO (Organizzazione Autonoma Decentralizzata) della piattaforma Jupiter, esprimere le proprie opinioni attraverso il voto e influenzare il funzionamento e la direzione di sviluppo del protocollo.

  • Estrazione di liquidità: gli utenti possono guadagnare premi in token JUP fornendo liquidità al pool di liquidità di Jupiter, motivando gli utenti ad aumentare la liquidità della piattaforma, ridurre lo slittamento delle transazioni e migliorare l'efficienza delle transazioni.

  • Sconto sulle commissioni di gestione: gli utenti che detengono JUP possono usufruire di un certo grado di riduzione delle commissioni di gestione quando utilizzano Jupiter per le transazioni, aumentando ulteriormente il valore pratico del token.

  • Funzioni ampliate: man mano che la piattaforma Jupiter continua ad evolversi, anche le funzioni del token JUP sono in costante espansione. Ad esempio, gli utenti potrebbero essere in grado di utilizzare JUP per partecipare a transazioni di contratto perpetuo lanciate dalla piattaforma o ottenere l'uso prioritario di nuovi prodotti e. servizi.

La determinazione del valore di JUP

Secondo il Libro bianco, nel progetto Jupiter non esiste uno scenario di distruzione centralizzata o di distruzione regolare del JUP e di condivisione delle spese di gestione tramite impegno.

La mancanza di empowerment di JUP è un difetto significativo del progetto Jupiter. Non esiste un meccanismo di staking nella sua progettazione, riducendo così il punto chiave del blocco dei token JUP per aumentare il valore del progetto, e l'attuale tasso di circolazione dei token JUP è 13,5. In futuro, 1 miliardo di JUP verrà rilasciato sul mercato con ogni sblocco di airdrop, il che costituirà un'enorme pressione di vendita sul mercato. Pertanto, ulteriori aumenti di valore per i token JUP derivano dal valore del progetto Jupiter stesso simile alla situazione di UNI e Uniswap, e JUP non si impegna a partecipare alla condivisione delle entrate del progetto, con conseguente minore potere per il progetto. L'ascesa di JUP può fare affidamento solo sul trend di sviluppo di Jupiter e sulle opinioni degli utenti su di esso Il futuro di Giove è promettente.

Andamento del prezzo dei token

Secondo le statistiche di Coingecko, da quando la valuta è stata emessa il 31 gennaio 2024, il prezzo del JUP è aumentato di oltre 2,8 volte (il punto più basso è di 0,46 dollari, il punto più alto è di 1,75 dollari). scambi come Binance, OKX, HTX e bybit.

Andamento del prezzo del JUP (fonte dati: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter)

Secondo le statistiche di Coingecko, da quando la valuta è stata emessa il 31 gennaio 2024, il prezzo del JUP è aumentato di oltre 2,8 volte (il punto più basso è di 0,46 dollari, il punto più alto è di 1,75 dollari). scambi come Binance, OKX, HTX e bybit.

  • Valore di mercato: l'attuale prezzo in valuta di JUP è di 0,973 dollari USA, la circolazione attuale è di 1,35 miliardi di dollari e il valore di mercato è: 1,33057 miliardi di dollari.

  • FDV: L'attuale prezzo in valuta di JUP è di 0,973 dollari, la circolazione totale è di 10 miliardi e il valore di mercato è di 9,73 miliardi di dollari.

volume medio giornaliero degli scambi

Volume degli scambi giornalieri di JUP (fonte dati: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter/historical_data)

Il volume degli scambi giornalieri di JUP è di 154 milioni di dollari, il suo valore di mercato circolante è di circa 1,33057 miliardi di dollari e il suo tasso di turnover è dell'11,57%, che è un livello medio.

I primi dieci indirizzi che contengono token

I primi dieci indirizzi di detenzione JUP (fonte dati: https://solscan.io/token/JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN#holders)

Come si vede dalla figura, i primi dieci indirizzi detenuti da PHA rappresentano un totale del 91,93%.

TVL

TVL di Giove (fonte dati: https://defillama.com/protocol/jupiter#information)

Si può vedere che il TVL di Giove è cresciuto negli ultimi sei mesi e ora ha raggiunto i 602 milioni di dollari.

volume degli scambi giornalieri

Si può vedere che il volume degli scambi giornalieri di Giove ha continuato ad aumentare nell’ultimo anno.

Rischio del progetto

Oltre ad essere il token di governance di Jupiter, il token JUP è una ricompensa per i fornitori di liquidità e detenere JUP per le transazioni può fornire sconti parziali sulle commissioni di gestione. Tuttavia, il token JUP non dispone del meccanismo del token Ve come Cruve e non esiste uno scenario di distruzione centralizzata o distruzione periodica, né di staking e condivisione delle commissioni. JUP quindi è proprio come UNI: è solo il token del progetto Uniswap, ma sostanzialmente non ha altre funzioni ed è solo la mascotte del progetto. Pertanto, non esiste un progetto di impegno dei token JUP nell'economia dei token di Giove, quindi non è favorevole al miglioramento dei prezzi dei token.

Riassumere

Jupiter è una piattaforma di aggregazione di transazioni la cui attività è vicina al limite massimo, quindi ha adottato una strategia di sviluppo su altri binari paralleli. Oltre alle innovazioni nella sua attività principale, Jupiter ha anche lanciato la piattaforma Launchpad e la piattaforma di incubazione, sfruttando appieno i vantaggi delle proprie risorse. I progetti che lancia sono degni di attenzione e hanno un grande potenziale di sviluppo con il sostegno di Jupiter. Poiché gli investimenti in altri percorsi paralleli continuano a svilupparsi e a crescere, credo che Giove otterrà un maggiore successo in altri campi.

Tuttavia, l'economia dei token di Jupiter è troppo semplice e non dispone di un buon meccanismo di staking, il che si traduce in una grande liquidità del token, che indirettamente ha un impatto negativo sull'aumento dei prezzi dei token. Sebbene Jupiter abbia anche implementato governance, riduzione delle commissioni e altri poteri per JUP, non ha mai comportato scenari di picchettamento, distruzione centralizzata o distruzione periodica, né picchettamento e condivisione delle commissioni di gestione. Ciò sarà dannoso per l’aumento del prezzo dei token JUP.

Nel complesso, Jupiter ha consolidato la sua posizione nel percorso degli aggregatori di liquidità decentralizzati con il lancio di prodotti innovativi come ordini limite, investimenti fissi DCA e contratti utente. Ha inoltre adottato una visione a lungo termine e ha iniziato a implementare attivamente l'intero Ecosistema Solana, se i progetti che sostiene e lancia si succedono uno dopo l'altro, non solo aumenterà notevolmente la sua influenza nell'ecosistema Solana, ma si trasformerà gradualmente in un progetto unicorno nell'ecosistema Solana. Quindi siamo molto ottimisti riguardo allo sviluppo futuro di Giove.

Riferimenti

Libro bianco su Giove

Giove sta per lanciare la sua valuta, questo articolo analizza in modo completo i suoi prodotti e il modello di business

Con un totale di oltre il 50% del volume degli scambi DEX, Giove è il futuro dell'ecosistema DeFi di Solana?

Rapporto di ricerca sul magazzino di prima classe: aggregatore Giove su Solana

Spiegazione dettagliata dei piani di Jupiter H 2 e aggiornamenti recenti