Autore: David Pan, Bloomberg Compilatore: Wu Baht, Golden Finance;

I trader di criptovalute sono quasi immediatamente tornati a scommettere rialzisti sul mercato delle opzioni dopo la peggiore liquidazione di posizioni long avvenuta lo scorso fine settimana quest'anno.

Secondo i partecipanti al mercato, sia le borse offshore che i trader over-the-counter statunitensi stanno acquistando opzioni call, dando loro la possibilità di acquistare Bitcoin a 90.000 dollari o più entro la fine dell'anno.

Secondo Coinglass, il 4 agosto sono stati liquidati circa 1,1 miliardi di dollari in scommesse sulle criptovalute, una delle maggiori svendite di quest'anno. Il Bitcoin è crollato del 17% e l'Ether ha perso più di un quinto del suo valore ad un certo punto nel crollo che ha dato inizio alla sessione di negoziazione asiatica. Martedì entrambi erano alzati. Circa il 50% degli interessi aperti nei derivati ​​di criptovaluta è stato liquidato durante la disfatta, ha affermato Yevgeniy Feldman di SwapGlobal, che fornisce servizi di prime brokerage e swap agli investitori istituzionali.

"Le persone vengono liquidate in modo massiccio sulle loro posizioni lunghe, ed è orribile", ha detto Feldman. "Ma gli hedge fund statunitensi e gli attori istituzionali che hanno scambiato opzioni attraverso i banchi OTC lunedì e martedì hanno ripreso le scommesse sulle opzioni call acquistando spread call su Solana e Bitcoin."

Fonte: Deribit

Feldman ha affermato che uno dei principali fattori che guidano la ripresa dei prezzi del Bitcoin è l'aumento della domanda di Bitcoin da parte di Coinbase Global Inc. Secondo i dati del registro ordini di scambio compilati da SwapGlobal, il numero totale di impegni per l'acquisto di Bitcoin supera di gran lunga il numero totale di impegni per la vendita, come evidenziato dal rapporto bid-ask.

"Questo squilibrio dimostra che ci sono molti acquirenti in attesa di prezzi intorno ai 49.000 dollari e inferiori", ha affermato Feldman. Lunedì il Bitcoin è sceso al minimo di 49.212 dollari, il livello più basso da febbraio.

Negli ultimi giorni si è verificato un rapido aumento delle coperture a breve termine dei prezzi bassi sulle borse offshore. Il rapporto put/call di Deribit rimane elevato, con più put acquistate che call nelle ultime 24 ore. Feldman ha affermato che i volumi degli acquisti put tendono ad essere più pronunciati sugli scambi perché gli investitori al dettaglio che utilizzano tali piattaforme tendono ad entrare e uscire dalla classe di attività delle criptovalute, rispetto a coloro che detengono grandi quantità di Bitcoin e utilizzano maggiormente le opzioni di copertura delle istituzioni statunitensi sui banchi OTC.

“Mentre la propensione nella parte anteriore della curva era fortemente sbilanciata verso le put, dopo le elezioni (presidenziali statunitensi), anche dopo la forte svendita, la propensione è rimasta sbilanciata verso le call”, ha affermato Ravi Doshi, responsabile dei mercati di prime broker FalconX. "Come è avvenuto per gran parte di quest'anno, i trader continuano ad anticipare una seconda metà rialzista per Bitcoin."

Doshi ha affermato che ad oggi, le call da 90.000 dollari di settembre, le call da 100.000 dollari di dicembre e le call da 100.000 dollari di marzo rappresentano il più grande open interest nei mercati quotati, con il valore nozionale di queste tre opzioni da solo che si avvicina al miliardo di dollari. Martedì, a New York, i prezzi dei bitcoin sono aumentati di circa il 4,5% a 56.850 dollari.

Le prospettive rialziste per le criptovalute alla fine dell'anno sono in parte dovute alle crescenti probabilità che Donald Trump venga rieletto presidente degli Stati Uniti, che è emerso come sostenitore delle criptovalute.