Il 5 agosto, le perdite del mercato delle criptovalute riflettono una forte svendita che ha già portato a prelievi per oltre 1 miliardo di dollari.
Le operazioni di carry trade basate sullo yen stanno influenzando negativamente il sentiment del mercato globale.
Il 5 agosto, il valore combinato di tutti gli asset crittografici è sceso fino al 15,80%, al punto più basso in sei mesi, raggiungendo 1.694 trilioni di $. Bitcoin è stato il più grande perdente.
che insieme detengono oltre il 70% della quota del mercato delle criptovalute.
La ragione principale di questi cali è la minore attrattiva delle operazioni di carry trade yen-dollaro.
In un tipico carry trade, gli investitori prendono a prestito una valuta con bassi tassi di interesse (come lo yen) e li scambiano con una valuta con alti tassi di interesse (come il dollaro USA), utilizzando il denaro per investire in azioni, obbligazioni e altri asset. La situazione ideale è quando la differenza nei tassi di interesse porta a un profitto.
Questo approccio ha avuto successo per gli investitori grazie alla politica dei tassi di interesse prossimi allo zero adottata dal Giappone, rispetto ai tassi più elevati degli Stati Uniti.
Tuttavia, il 31 luglio, la Banca del Giappone (BOJ) ha aumentato il tasso di interesse allo 0,25%, scatenando timori di ulteriori aumenti tra i trader. D'altro canto, si prevede che la Federal Reserve statunitense inizierà a ridurre i tassi di interesse a settembre a causa dell'aumento della disoccupazione e della crescita economica più lenta.
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Il mercato delle criptovalute ha visto un'impennata delle perdite, con oltre 1 miliardo di $ di prelievi nelle ultime 24 ore, con 919,54 milioni di $ provenienti da posizioni lunghe. Allo stesso tempo, l'interesse aperto (OI) del mercato dei future sulle criptovalute è sceso di circa il 15%.
Le grandi vendite di posizioni lunghe indicano che molti trader erano eccessivamente ottimisti e facevano ampio ricorso alla leva finanziaria.
Quando il mercato si rivolta contro queste posizioni, si innesca un effetto domino di vendite, aggravando il declino man mano che vengono attivati gli stop-loss e le margin call.
Nel frattempo, il calo dell'OI suggerisce meno contratti future attivi, dimostrando che i trader stanno riducendo le loro posizioni e allontanandosi dal mercato. I tassi di finanziamento di molte delle principali criptovalute, tra cui Bitcoin e Solana, sono diventati negativi nello stesso periodo.
A partire dal 5 agosto, il mercato delle criptovalute è entrato in una fase di crollo, con aspettative di ulteriori cali a 1.596 trilioni di $. Questo obiettivo più basso ha agito da supporto durante il periodo dicembre 2023-febbraio 2024.
