Cos'è Pendle?

Pendle è un protocollo di rendimento tokenizzato che consente agli investitori di catturare il rendimento futuro di un asset. La criptovaluta è stata ufficialmente quotata su Binance, il più grande scambio di criptovaluta al mondo, nel luglio 2023, e quel giorno il suo prezzo è aumentato dell'80% fino al livello di 1,80 dollari. A causa dell'inverno crittografico del 2023, la moneta Pendle è poi scesa e ha oscillato al di sotto di $ 1. Tuttavia, entrando nel 2024, Pendle ha continuato a salire e a stabilire nuovi massimi di prezzo.

Cos'è Pendle Finance?

PENDLE è il token nativo di Pendle Finance, quindi prima di introdurre la moneta Pendle, dobbiamo avere una semplice conoscenza di Pendle Finance.

Pendle è un protocollo di finanza decentralizzata (DeFi) senza autorizzazione costruito sulla blockchain di Ethereum in cui gli utenti possono eseguire varie strategie di gestione del rendimento. Pendle Finance mira a fornire agli utenti rendimenti interessanti aumentando la loro esposizione ai rendimenti nei mercati rialzisti e coprendosi dal rischio di calo dei rendimenti durante i mercati ribassisti.

Principio di funzionamento

Il protocollo Pendle consente agli utenti di bloccare entrate future sotto forma di token ERC-20 chiamati Future Yield Tokens (FYT). Questi token rappresentano i diritti dei titolari sui futuri flussi di reddito generati dall'asset di criptovaluta, come i rendimenti dei prestiti o i premi di staking. Gli utenti possono creare, scambiare e vendere questi token attraverso il mercato Pendle.

Oltre al Future Yield Token, Pendle fornisce anche un mercato per gli utenti che desiderano negoziare derivati ​​FYT Future Yield. Questi derivati ​​consentono agli utenti di speculare sui futuri flussi di reddito derivanti dalle attività sottostanti senza possedere direttamente tali attività. I derivati ​​sui rendimenti futuri forniscono una forma di esposizione ai futuri flussi di entrate senza vincolare i token in contratti intelligenti.

Pendle utilizza contratti intelligenti sulla blockchain di Ethereum per facilitare lo scambio di token Future Yield. Lo smart contract implementa la logica necessaria per bloccare le entrate future, emettere i token corrispondenti e consentirne lo scambio sul mercato Pendle. Gli utenti possono interagire con contratti intelligenti tramite portafogli compatibili con Ethereum e applicazioni di terze parti.

PT e YT

Pendle Finance confeziona i token che generano reddito in SY (token di reddito standardizzato), quindi SY è diviso in due parti: capitale e reddito, vale a dire PT (token principale) e YT (token di reddito), che possono essere passati attraverso AMM V2 personalizzato per il commercio.

Pendle è un protocollo di trading di rendimento in cui gli utenti possono contrassegnare i rendimenti di asset che generano interessi (come GLP, stETH, aUSDC, ecc.) come YT e PT, dove detenere YT guadagnerà rendimenti e PT rappresenta il capitale. Poiché la parte delle entrate di YT viene ceduta, gli utenti potranno acquistare PT a un prezzo scontato. Ad esempio, acquistare PT-GLP equivale ad ottenere GLP a un prezzo scontato e 1 PT-GLP può essere scambiato con 1 GLP alla scadenza.

Come vengono determinati gli sconti PT-GLP? Fondamentalmente, il tasso di sconto è determinato dalla domanda di mercato per PT-GLP. Se c'è una grande domanda di PT-GLP, lo sconto sarà naturalmente ridotto, altrimenti la domanda sarà minore. Il capitale e i guadagni derivanti da questi asset fruttiferi possono quindi essere suddivisi in token PT e YT.

Il team del progetto Pendle ha scritto un tutorial di facile comprensione per spiegare PT, YT e il significato della loro esistenza.

Gettone PENDLE

PENDLE, il token nativo della piattaforma, è un token ERC-20 costruito sulla blockchain di Ethereum e svolge vari ruoli nell'ecosistema Pendle. PENDLE viene utilizzato come metodo di scambio e pagamento all'interno del protocollo. Gli utenti possono utilizzare PENDLE per pagare tariffe, accedere a determinati servizi e partecipare alla governance del protocollo. Inoltre, il token ha altre utilità relative alla funzionalità Pendle, come la creazione e lo scambio di NFT.

Sebbene PENDLE sia inizialmente basato sulla blockchain di Ethereum, Pendle prevede anche di espandersi ad altri blockchain ed ecosistemi.

  • Codice token: PENDLE

  • Tipo di token: ERC-20

  • Indirizzo del contratto token: da definire

Programma di emissione e distribuzione dei token PENDLE
 

Pendle utilizza un modello di inflazione ibrido. Le emissioni inizieranno con un incentivo stabile di 1,2 milioni di PENDLE a settimana per le prime 26 settimane, dopodiché l’incentivo di liquidità decadrà dell’1% ogni settimana fino alla settimana 260. A questo punto, l’inflazione terminale è del 2%.

Come puoi vedere, Pendle assegna la percentuale più alta agli incentivi di liquidità poiché il team attribuisce un'alta priorità alla creazione di un mercato dei rendimenti profondo e liquido. Il team Pendle ha deciso fin dall’inizio la distribuzione degli incentivi, che si evolveranno in una governance della comunità man mano che il protocollo maturerà.

Lo scopo della distribuzione dei token è anche quello di offrire a tutti una ragionevole opportunità di partecipare e possedere una certa percentuale dell'ecosistema $PENDLE . L’inflazione permanente contribuirà inoltre a garantire che siano necessari contributi continui al protocollo per mantenere lo status di proprietà.

Il futuro di Pendle

Pendle è un "vecchio" protocollo DeFi lanciato nel 2021, ma prima era tiepido. Il TVL è diminuito nel 2022, ma ha iniziato a crescere rapidamente alla fine del 2022. Uno dei punti chiave è che il miglioramento di Shanghai ha dato impulso al settore dell’LSD.

Come accennato in precedenza, i protocolli di Pendle sono tutti basati su asset generatori di interessi. Nel 2021, quando Pendle verrà lanciato, gli asset generatori di interessi non sono altro che aToken, cToken o LP che compaiono intorno agli accordi di prestito e DEX con. Il concetto di pegno POS emerso dopo la fusione di Ethereum ha consentito al settore delle matrioske con pegno LSD di aumentare le tipologie e i volumi degli asset che generano interessi.

Pendle ha anche lanciato una serie di strategie di reddito legate all'ETH LSD nella seconda metà del 2022, consentendo al suo TVL di crescere rapidamente. L'imminente aggiornamento a Shanghai aumenterà sicuramente ulteriormente la crescita del TVL.
Il mercato è imprevedibile e le opportunità sono fugaci. Solo prestando molta attenzione a ogni sottile cambiamento e cogliendo le tue opportunità puoi rimanere invincibile negli alti e bassi del mercato. Sei pronto oggi? Aspettiamo insieme la meravigliosa interpretazione del mercato!

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