Oggi, le perdite del mercato delle criptovalute rispecchiano le vendite estreme nel mercato azionario globale, che hanno già causato oltre 1 miliardo di dollari in liquidazioni. Il mercato delle criptovalute è sulla buona strada per offrire la sua peggiore performance giornaliera dal crollo dell'exchange di criptovalute FTX nel novembre 2022, rispecchiando una disfatta del mercato globale.
Le operazioni di carry trade sullo yen danneggiano il sentiment globale sul rischio
Il 5 agosto, la capitalizzazione di mercato di tutti gli asset crittografici combinati è crollata fino al 15,80%, al minimo di sei mesi di $ 1,694 trilioni. A guidare le perdite è stato Bitcoin
I ticker di BTC sono scesi di 49.000 $ e quelli di Ether ETH di 2.050 $, che insieme controllano oltre il 70% della quota di mercato complessiva delle criptovalute.
Alla base di questi cali c'è la riduzione dell'attrattiva delle operazioni di carry trade yen-dollaro.
In un tipico carry trade, i trader prendono in prestito fondi in una valuta a basso tasso di interesse (come lo yen), li scambiano con una valuta ad alto tasso di interesse (come il dollaro USA) e usano i proventi per acquistare azioni e obbligazioni, tra gli altri asset. In un contesto ideale, gli investitori traggono profitto dalla differenza nei tassi di interesse.
Questa strategia ha prodotto risultati positivi per gli investitori grazie alla politica dei tassi prossimi allo zero del Giappone rispetto ai tassi più elevati degli Stati Uniti.
Tuttavia, il 31 luglio, la Banca del Giappone (BOJ) ha aumentato il tasso di interesse allo 0,25%, alimentando le speculazioni di ulteriori rialzi tra i trader. Al contrario, la Federal Reserve statunitense inizierà probabilmente a tagliare i tassi di interesse a settembre a causa dell'aumento della disoccupazione e della crescita economica più lenta.
Di conseguenza, lo yen è salito ai suoi migliori livelli rispetto al dollaro da gennaio 2024. Questo rapido apprezzamento ha interrotto la redditività del carry trade dallo yen al dollaro.
Scomposizione del triangolo discendente
Le perdite odierne del mercato delle criptovalute sono parte di un movimento di rottura del triangolo discendente.
I triangoli discendenti sono considerati pattern di inversione ribassista quando compaiono in trend rialzisti, caratterizzati dalla loro resistenza della trendline in calo e dal supporto della trendline orizzontale. In genere si risolvono quando il prezzo scende al di sotto della trendline di supporto e scende fino alla distanza massima tra la resistenza e le trendline di supporto.
Al 5 agosto, la capitalizzazione del mercato delle criptovalute era entrata nella fase di rottura, mentre si prevedevano ulteriori cali verso 1.596 miliardi di $. Questo obiettivo di ribasso ha fatto da supporto durante la sessione di dicembre 2023-febbraio 2024.