Perché il mercato giapponese è crollato, trascinando al ribasso il mercato delle criptovalute? Tanto che, soggettivamente, sul mercato cresce la sensazione di un ritorno a novembre 2022, soffocando la paura, crescendo il panico e l’incomprensione anche delle prospettive immediate. Una vivida descrizione della situazione in cui solitamente vengono effettuati i migliori acquisti della paura.

#Coindesk ricorda che la scorsa settimana la banca centrale giapponese ha alzato i tassi di interesse dello 0,25% per la prima volta in 17 anni.

E ha chiarito che potrebbe alzare ulteriormente il tasso. Di conseguenza, questo rafforzamento dello yen ha portato a una corrispondente diminuzione degli asset rischiosi (compresi, ovviamente, gli asset crittografici). 

Ciò ha avuto conseguenze catastrofiche per il mercato azionario giapponese. Il più grande crollo del NIKKEI in un giorno dal 1987. In termini di dinamica del crollo di questo indice, la situazione è vicina al dump “Covid” del 2020 (il calo è già del -26% contro il -31% di allora). E il calo di tre giorni dell’indice giapponese Topix, secondo #Bloomberg, è già diventato il peggiore dal disastro di Fukushima nel 2011. Livellare l'aumento annuale. Le negoziazioni sui futures Topix e Nikkei sono state sospese. Quando gli indici di un paese crollano, come se fuori dalla finestra ci fosse una pandemia e un disastro nucleare, siete d’accordo, è impressionante.

Le vendite dell'indice avvengono nel contesto di un forte rialzo dello yen, che ha già peggiorato le prospettive di profitto per le industrie giapponesi orientate all'esportazione. In generale, le singole società hanno registrato un forte calo, ad esempio Mitsubishi UFJ (-12,1%), Sumitomo Mitsui (-11,2%), Tokio Marine Holdings (-10,2%). Anche le aziende produttrici di chip e semiconduttori sono sotto attacco (il che aumenta le preoccupazioni sulle prospettive dei giganti tecnologici focalizzati sull’intelligenza artificiale).

In Giappone, solo i titoli di stato, compresi i buoni del Tesoro e i titoli di stato giapponesi, stanno andando bene.

E i mercati scommettono su altri due aumenti dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone quest’anno fiscale, che terminerà a marzo 2025. 

La situazione in Giappone ha influenzato anche altri mercati asiatici. L'indice Kospi della Corea del Sud è sceso di oltre il 4% nelle contrattazioni mattutine, mentre l'S&P/ASX 200 australiano è sceso di quasi il 3%. Il principale indice del mercato azionario di Taiwan è sceso di oltre il 6%.

Tutto ciò si sovrappone alla situazione negli States. Dove, in primo luogo, crescono i rischi e i timori di recessione. In secondo luogo, i dati deludenti mostrano che le grandi aziende tecnologiche si stanno esaurendo (nella loro forma attuale) come potenziale di crescita nel panorama dell’intelligenza artificiale.

In un contesto di panico generale e di crolli, alcuni analisti rimangono ottimisti e suggeriscono che nei prossimi giorni il mercato potrebbe raggiungere un minimo locale (!). Citazione di Lucy Hu, analista senior di #Metalpha:

“Il recente ritiro è il risultato di un più ampio inasprimento delle politiche economiche orientate al mercato in Giappone, dove l'atteggiamento aggressivo della banca centrale ha improvvisamente lasciato il posto a tassi di interesse più elevati... I dati macroeconomici ribassisti negli Stati Uniti hanno preoccupato gli investitori per una possibile recessione. ..

… Tuttavia, nonostante la mancanza di conferma ufficiale del taglio del tasso della Fed a settembre, il mercato ha già scontato questo evento e dovremmo aspettarci che il prezzo di BTC si riprenda man mano che le condizioni macroeconomiche migliorano.”

La questione delle aspettative dei mercati giapponesi rimane aperta. Non sembra che ci si possa aspettare una svolta a V. Ma il focus principale per il mercato delle criptovalute ora sono ancora gli Stati Uniti. La domanda è se la Federal Reserve americana darà segnali per abbassare i tassi di interesse. Ci sarà un incontro straordinario? In tal caso, i movimenti di pompaggio nei mercati statunitensi potrebbero ripresentarsi e suscitare ottimismo nei confronti del mercato delle criptovalute.