Scritto da: Crypto, Distilled

Compilato da: Vernacular Blockchain

Coinbase ha appena pubblicato il suo Cryptocurrency Outlook per il terzo trimestre del 2024. Il rapporto è così informativo che @DistilledCrypto ha letto tutte le 60 pagine e ha riassunto i 10 punti principali che devi sapere di seguito.

1. MVRV e tendenze del mercato

Quando MVRV è al di sopra della media di 365 giorni, indica che il mercato è in un forte trend rialzista.

Un pullback con supporto in MVRV è solitamente un'opportunità di acquisto.

Attualmente, MVRV è rimbalzato dal supporto, indicando che il trend rialzista rimane.

2. Il ritorno sull’investimento di Bitcoin dai minimi ciclici

Bitcoin ha completato quattro cicli di mercato, ciascuno con fasi rialziste e ribassiste.

Durante questo ciclo, Bitcoin è cresciuto di circa il 400% rispetto ai minimi di novembre 2022.

Questo ciclo è simile a quello dal 2018 al 2022, quando Bitcoin è aumentato del 2.000% dai suoi minimi.

3. Richiamata più piccola

I cicli rialzisti del Bitcoin sono spesso accompagnati da una crescita esponenziale e da correzioni significative.

Questo ciclo è diverso e mostra pullback più piccoli: otto pullback tra il 5% e il 20%, due tra il 20% e il 30% e nessun pullback superiore al 30%.

4. La rilevanza della criptovaluta diminuisce

Nel secondo trimestre, le correlazioni dei criptoasset sono diminuite: la correlazione di Ethereum era pari a 0,7 e alcune altcoin erano inferiori a 0,5.

Questo fenomeno di disaccoppiamento dimostra che il mercato ha una comprensione più profonda dei fondamentali dei token.

Si prevede che la rilevanza diminuirà ulteriormente con l’aumento della trasparenza normativa e dell’adozione istituzionale.

5. Percezione e realtà della volatilità

Percezione: gli asset digitali sono troppo volatili per molti investitori.

Realtà: i mercati delle criptovalute sono volatili quanto alcuni dei principali titoli tecnologici con enormi capitalizzazioni di mercato.

6. L'impatto degli ETF spot

Gli ETF spot creano una nuova significativa domanda di Bitcoin, mentre la nuova offerta di Bitcoin rimane limitata ai premi dei minatori.

Da quando gli ETF spot hanno iniziato a essere negoziati, la domanda di ETF ha notevolmente superato l’emissione di Bitcoin.

7. Ciclo del mercato di Ethereum

Ethereum ha completato due cicli di mercato completi.

Questo ciclo è iniziato nel 2022 e da novembre 2022 Ethereum è cresciuto di oltre il 240%.

Questo ciclo è simile al periodo dal 2018 al 2022, quando Ethereum è aumentato del 6.000% dai suoi minimi.

8. Valore totale bloccato di Ethereum (TVL)

TVL tiene traccia del valore delle altcoin e delle stablecoin nei contratti intelligenti e nelle applicazioni decentralizzate (dApp). Riflette l’attività finanziaria e la liquidità.

Durante il secondo trimestre, TVL è cresciuta del 9%, indicando una maggiore attività sulla blockchain di Ethereum.

9. Distribuzione della liquidità FTX

FTX effettuerà distribuzioni di contanti che potrebbero portare a grandi afflussi di criptovaluta se i destinatari la reinvestissero.

Date chiave: 16 agosto (voto del fiduciario) e 7 ottobre (termine per l'approvazione del tribunale).

10. Stablecoin

La capitalizzazione di mercato della stablecoin è di 162,5 miliardi di dollari, con un aumento di 2 miliardi di dollari in due settimane, superando i livelli pre-3AC.

Come manifestazione della liquidità della criptovaluta, le stablecoin sono un indicatore importante delle previsioni dei prezzi a lungo termine.

Con gli afflussi di capitale, è difficile sostenere le prospettive ribassiste del mercato.

Infine, grazie a @CoinbaseInsto e @glassnode per gli approfondimenti! Questo articolo è puramente didattico e non costituisce un consiglio di investimento.