L'improvviso crollo dell'ecosistema di Terra nel 2022 ha scioccato il mondo delle criptovalute, portando a enormi perdite finanziarie. Ecco una ripartizione dettagliata di ciò che è accaduto e delle lezioni apprese.
Contesto di Terra Network
Fondatori: Do Kwon e Daniel Shin
Scopo: creare un nuovo modo di effettuare pagamenti utilizzando blockchain e stablecoin
Gettoni: LUNA e UST
Ascesa alla fama
Entro il 2022, i token LUNA e UST di Terra erano molto popolari nel mondo delle criptovalute.
UST (TerraUSD): una stablecoin progettata per valere sempre $ 1, supportata dai token LUNA.
Come funzionava l'UST
Stablecoin algoritmico: a differenza di altri stablecoin, UST ha utilizzato algoritmi informatici complessi invece di risorse fisiche per mantenere il suo valore.
Anchor Protocol: offriva un interesse annuo fino al 20% sui depositi UST, attirando molti utenti ma sollevando dubbi sulla sua sostenibilità a lungo termine.
Il collasso
Inizio maggio 2022:
Oltre 2 miliardi di dollari di UST furono ritirati e rapidamente venduti.
L'UST ha perso il suo valore di 1 dollaro, scendendo a 0,91 dollari, causando panico e ulteriori vendite.
Impatto su LUNA:
Le persone hanno scambiato i loro UST con LUNA, provocando l'aumento vertiginoso dell'offerta di LUNA e il crollo del suo prezzo.
Reazione del mercato:
I principali scambi di criptovalute hanno smesso di scambiare LUNA e UST.
La blockchain di Terra è stata messa in pausa.
Il crollo ha cancellato circa 60 miliardi di dollari dal mercato delle criptovalute.
Conseguenze dettagliate
Impatto sulle imprese:
Aziende come Voyager, Celsius e Three Arrows Capital sono fallite o hanno dovuto affrontare gravi problemi finanziari.
La Voyager Digital, ad esempio, ha presentato istanza di protezione dal fallimento dopo aver subito perdite significative a causa del collasso della Terra.
Celsius Network ha dovuto affrontare anche instabilità finanziaria, congelamento dei prelievi e, infine, dichiarazione di fallimento.
Guardia della Fondazione Luna:
Ho provato a utilizzare miliardi in Bitcoin per stabilizzare l'UST, ma non ha funzionato.
L'intervento della fondazione ha comportato l'impiego di una notevole quantità di riserve di Bitcoin nel tentativo di ripristinare l'ancoraggio dell'UST. Tuttavia, questo sforzo non è stato sufficiente a fermare la spirale discendente.
I piani di Do Kwon:
Lanciato Terra 2.0, ma non è riuscito a riconquistare la fiducia.
Terra 2.0 mirava a ricostruire l’ecosistema con una nuova blockchain, ma la fiducia degli investitori è stata gravemente scossa, rendendo difficile la ripresa.
Questioni legali
I passi falsi di Kwon:
Ha dato false assicurazioni sulla stabilità dei gettoni della Terra.
Ho scommesso 1 milione di dollari che il LUNA non sarebbe crollato e che l'UST sarebbe rimasto ancorato al dollaro.
Le sue dichiarazioni pubbliche e la sua eccessiva fiducia hanno portato molti investitori a credere nella stabilità di UST e LUNA.
Problemi legali:
15 settembre 2022: la Corea del Sud ha emesso un mandato d'arresto per Do Kwon per frode.
Le accuse secondo cui Kwon avrebbe spostato 40.000 BTC in portafogli segreti hanno ulteriormente danneggiato la sua reputazione.
Marzo 2023: Do Kwon viene arrestato in Montenegro con documenti falsi e rischia l'estradizione in Corea del Sud e negli Stati Uniti.
Le conseguenze legali per Do Kwon si estendono oltre la Corea del Sud, con gli Stati Uniti che chiedono anche la sua estradizione con l’accusa di frode e investitori fuorvianti.
Impatto sul mercato più ampio
Ripercussioni a livello di settore:
Il crollo LUNA-UST ha portato a una significativa perdita di fiducia nelle stablecoin algoritmiche.
Altre stablecoin hanno dovuto affrontare controlli e pressioni crescenti per dimostrare la loro stabilità e il loro sostegno.
Risposte normative:
I governi e gli organismi di regolamentazione di tutto il mondo hanno preso atto del crollo e hanno avviato discussioni su normative più severe per criptovalute e stablecoin.
Ciò includeva potenziali requisiti di trasparenza nelle riserve detenute e protocolli di gestione del rischio più rigorosi.
Lezioni imparate
L’incidente LUNA-UST ci insegna lezioni importanti:
Rischi delle stablecoin algoritmiche: possono fallire drammaticamente. Fare affidamento su algoritmi complessi senza un supporto tangibile può portare a fallimenti catastrofici.
Importanza della trasparenza: la comunicazione onesta è fondamentale. Assicurazioni fuorvianti possono comportare perdite significative per gli investitori e conseguenze legali.
Necessità di regolamentazione: norme adeguate possono aiutare a proteggere gli investitori. La supervisione normativa può garantire una migliore gestione del rischio e trasparenza nel settore delle criptovalute.
Andando avanti
Le conseguenze del crollo del progetto LUNA-UST hanno portato a un approccio più cauto nei confronti delle stablecoin algoritmiche e delle promesse ad alto rendimento nel settore delle criptovalute. Sia gli investitori che le autorità di regolamentazione sono ora più vigili sui rischi connessi.
Attenzione agli investitori: il crollo ha reso gli investitori più diffidenti nei confronti delle promesse ad alto rendimento e della stabilità delle stablecoin algoritmiche.
Maggiore controllo: le stablecoin ora devono affrontare un maggiore controllo riguardo ai loro meccanismi e al loro sostegno, portando alla richiesta di quadri normativi più solidi.
L’incidente LUNA-UST è un avvertimento sui pericoli nel mondo delle criptovalute, sottolineando la necessità di regole chiare, onestà e una buona gestione del rischio. L'evento sottolinea l'importanza di un approccio equilibrato all'innovazione e alla regolamentazione nel mercato delle criptovalute in rapida evoluzione. Man mano che il settore matura, si spera che le lezioni apprese da tali incidenti conducano a un ecosistema finanziario più stabile e sicuro.
