Ethereum ETFs on track to take in $15bn in 18 months after ‘very solid first day’

DL News · 2024-07-24T19:16:22.000Z

Spot Ethereum exchange-traded funds put on a solid performance on their first day. The ETFs, launched on Tuesday, outperformed expectations by netting $107 million on their initial day despite heavy outflows from one of Grayscale Investments’ funds. “Great setup for the road ahead,” Juan Leon, senior investment strategist at crypto index fund manager Bitwise, posted on X. Ethereum ETFs could take in $15 billion in assets within the next 18 months, Bitwise chief investment officer Matt Hougan argued in a June blog post. That prediction seems realistic considering the funds’ performance on Tuesday, Leon said. Inflows and outflows Not all Ethereum ETFs are the same. Seven funds — issued by BlackRock, Fidelity Investments, VanEck, Invesco and Galaxy Digital, 21Shares, Franklin Templeton, and Bitwise — were created from scratch on Tuesday. Grayscale Investments, meanwhile, converted its existing Ethereum trust — called ETHE — into an ETF and spun up a second, cheaper fund called the mini Ethereum ETF. Launched in 2017, ETHE was designed in such a way that its shares could only be created, not redeemed. Nevertheless, the trust accumulated $10 billion before it was converted into an ETF. The conversion now allows investors to exit the fund at any time. While the eight new ETFs took in $590 million on Tuesday, Grayscale’s ETHE bled out almost $485 million, per Bloomberg data. “Damn. That’s a lot. Like 5% of the fund,” Bloomberg Intelligence ETF analyst Eric Balchunas posted on X. “Not sure the eight [new funds] can offset [outflows] of this magnitude,” he added. “On the flip side, maybe it’s best to just get it over with fast, like ripping a bandaid off.” The most successful of the funds was BlackRock’s, which took in $266 million, followed by Bitwise’s, which grabbed $204 million. “Very solid first day,” Bloomberg Intelligence ETF analyst James Seyffart posted on X. Balchunas, for his part, said the ETF haul was “huge.” BlackRock’s and Fidelity’s Ethereum ETFs, for example, experienced the two biggest launches in terms of trading volume out of 600 ETF launches in the last 12 months — that is, excluding the spot Bitcoin ETFs launched in January. Overall, Ethereum ETFs processed $1 billion in trading volume on Tuesday, about 23% of what Bitcoin ETFs processed on their first day, according to Balchunas. BlackRock’s Ethereum fund had about 25% of its Bitcoin fund’s volume. Crypto market movers Bitcoin is up 1.1% in the last 24 hours to $66,700. Ethereum rose 0.2% to $3,430 in the same period. What we’re reading How crypto is funding a flood of election disinformation online — DL News Best Bitcoin Lending Platforms For July 2024 — Milk Road Kraken Distributes Bitcoin From Mt. Gox to Creditors — Unchained The Best Solana Wallets Of 2024 — Milk Road Crypto struggles to address its sexism problem just as the industry becomes an election issue — DL News Tom Carreras is a markets correspondent at DL News. Got a tip about Ethereum ETFs? Reach out at tcarreras@dlnews.com

I fondi negoziati in borsa Spot Ethereum hanno registrato una solida performance nel loro primo giorno.
Gli ETF, lanciati martedì, hanno sovraperformato le aspettative raccogliendo 107 milioni di dollari il giorno iniziale, nonostante i pesanti deflussi da uno dei fondi di Grayscale Investments.
"Ottima situazione per il futuro", ha scritto su X Juan Leon, senior investment strategist presso il gestore di fondi indicizzati crittografici Bitwise.
Gli ETF su Ethereum potrebbero assorbire asset per 15 miliardi di dollari entro i prossimi 18 mesi, ha affermato Matt Hougan, chief investment officer di Bitwise, in un post sul blog di giugno.
Questa previsione sembra realistica considerando la performance dei fondi martedì, ha detto Leon.
Afflussi e deflussi
Non tutti gli ETF sull’Ethereum sono uguali.
Sette fondi – emessi da BlackRock, Fidelity Investments, VanEck, Invesco e Galaxy Digital, 21Shares, Franklin Templeton e Bitwise – sono stati creati da zero martedì.
Grayscale Investments, nel frattempo, ha convertito il suo esistente fondo fiduciario Ethereum – chiamato ETHE – in un ETF e ha creato un secondo fondo più economico chiamato mini Ethereum ETF.
Lanciato nel 2017, ETHE è stato progettato in modo tale che le sue azioni potessero solo essere create, non riscattate. Tuttavia, il fondo fiduciario ha accumulato 10 miliardi di dollari prima di essere convertito in un ETF.
La conversione consente ora agli investitori di uscire dal fondo in qualsiasi momento.
Mentre martedì gli otto nuovi ETF hanno incassato 590 milioni di dollari, l’ETHE di Grayscale ha dissanguato quasi 485 milioni di dollari, secondo i dati di Bloomberg.
"Dannazione. Questo è molto. Circa il 5% del fondo”, ha pubblicato su X. l’analista di Bloomberg Intelligence ETF Eric Balchunas.
“Non sono sicuro che gli otto [nuovi fondi] possano compensare [deflussi] di questa portata”, ha aggiunto. "D'altro canto, forse è meglio farla finita in fretta, come strappare un cerotto."
Il fondo di maggior successo è stato quello di BlackRock, che ha incassato 266 milioni di dollari, seguito da Bitwise, che ha raccolto 204 milioni di dollari.
“Primo giorno molto solido”, ha scritto su X. l’analista dell’ETF di Bloomberg Intelligence James Seyffart.
Balchunas, da parte sua, ha affermato che il bottino dell’ETF è stato “enorme”.
Gli ETF su Ethereum di BlackRock e Fidelity, ad esempio, hanno registrato i due maggiori lanci in termini di volume di scambi su 600 lanci di ETF negli ultimi 12 mesi, escludendo cioè gli ETF spot su Bitcoin lanciati a gennaio.
Nel complesso, secondo Balchunas, martedì gli ETF su Ethereum hanno elaborato un volume di scambi di 1 miliardo di dollari, circa il 23% di quello che gli ETF su Bitcoin hanno elaborato il primo giorno. Il fondo Ethereum di BlackRock deteneva circa il 25% del volume del suo fondo Bitcoin.
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Nello stesso periodo Ethereum è cresciuto dello 0,2% a 3.430 dollari.
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Tom Carreras è un corrispondente dai mercati presso DL News. Hai un consiglio sugli ETF su Ethereum? Contatta tcarreras@dlnews.com

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