CCData, precedentemente nota come CryptoCompare, è una società di dati e analisi specializzata nel fornire informazioni complete e affidabili sul mercato delle criptovalute. Raccolgono, analizzano e presentano dati su varie risorse digitali, inclusi prezzi, volumi di scambi, capitalizzazione di mercato e prestazioni storiche. CCData offre questi approfondimenti a individui, istituzioni e aziende per aiutarli a prendere decisioni informate riguardo agli investimenti in criptovaluta, alle strategie di trading e all'analisi di mercato. I loro servizi includono anche la fornitura di indici, feed di dati e strumenti di analisi, essenziali per comprendere le tendenze e le dinamiche del mercato nello spazio crittografico in rapida evoluzione.

Il 24 luglio, CCData Research ha pubblicato un interessante post sul blog intitolato "Into the Ether: Weighing Up the Impact of the ETH ETFs". Il post discute l'importante traguardo raggiunto con il lancio di nove ETF spot sull'Ethereum negli Stati Uniti il ​​23 luglio, a seguito di un notevole cambiamento nella posizione della SEC statunitense a maggio.

Di seguito sono riportati i punti salienti del loro rapporto.

Dettagli chiave del lancio: il blog sottolinea che nove prodotti ETF spot su Ethereum sono stati approvati nel primo round di richiesta. In particolare, Coinbase è stata scelta come custode di otto di questi nove fornitori di ETF. Le sedi di negoziazione di questi ETF sono distribuite tra le principali borse, con cinque sul CBOE, tre sulla Borsa di New York (NYSE) e BlackRock iShares Trust sul Nasdaq.

Per quanto riguarda le strutture tariffarie, diversi ETF hanno fissato tariffe competitive per attirare gli investitori. Il Franklin Ethereum ETF, il VanEck Ethereum ETF e il Bitwise Ethereum ETF hanno commissioni rispettivamente dello 0,19% e dello 0,20%. BlackRock e Fidelity, che gestiscono anche i principali ETF Bitcoin per asset in gestione (AUM), fissano le loro commissioni allo 0,25%. Il Grayscale Ethereum Mini Trust, progettato per offrire azioni a un prezzo inferiore, presenta la commissione post-rinuncia più competitiva pari allo 0,15%.

Rinunce alle commissioni e impatto: sei fornitori di ETF hanno rinunciato a tutte le commissioni per almeno sei mesi, mentre iShares Ethereum Trust di BlackRock ha ridotto le proprie commissioni della metà per il primo anno. Invesco Galaxy Ethereum ETF e Grayscale Ethereum Trust hanno scelto di non offrire esenzioni dalle commissioni iniziali. Nonostante ciò, l’Ethereum Trust di Grayscale mantiene le commissioni più alte al 2,50%, ovvero l’1% in più rispetto alla sua controparte Bitcoin. Tuttavia, si prevede che l’introduzione del Grayscale Ethereum Mini Trust attenuerà i potenziali deflussi.

Previsioni e analisi di mercato: il post descrive in dettaglio varie previsioni del settore riguardanti gli afflussi e l'impatto degli ETF su Ethereum. Standard Chartered prevede afflussi compresi tra 15 e 45 miliardi di dollari entro il primo anno, mentre Galaxy Digital stima che gli ETF su Ethereum potrebbero catturare il 20-50% dei flussi netti degli ETF su Bitcoin entro i primi cinque mesi. Citi prevede che gli afflussi netti di Ethereum saranno circa il 30-35% di quelli di Bitcoin, traducendosi in 4,7-5,4 miliardi di dollari in sei mesi. Il responsabile della strategia di Kraken, Thomas Perfumo, prevede afflussi mensili compresi tra 750 milioni e 1 miliardo di dollari. Eric Balchunas, analista senior di ETF di Bloomberg, prevede che gli ETF su Ethereum potrebbero raccogliere il 10-15% degli asset di Bitcoin, e JP Morgan stima afflussi modesti di 1-3 miliardi di dollari entro la fine dell'anno.

Previsione di CCData: CCData utilizza la distribuzione storica dell'AUM tra i prodotti di investimento Bitcoin ed Ethereum per prevedere potenziali afflussi per gli ETF spot di Ethereum. Sulla base di questa distribuzione, si aspettano circa 3,56 miliardi di dollari di afflussi in sei mesi, con un impatto previsto sui prezzi di circa il 43%, portando potenzialmente il prezzo dell'ETH a circa 4.900 dollari. Questa previsione è conservativa rispetto ad altre, riflettendo un approccio cauto basato sulle attuali strutture di dati.

Fattori che influenzano la sensibilità al prezzo: il blog esplora anche i fattori che potrebbero influenzare la sensibilità al prezzo di Ethereum rispetto a Bitcoin. Questi includono la liquidità del portafoglio ordini, l’offerta deflazionistica dovuta all’EIP-1559 e la parte significativa di ETH attualmente in stake. La mancanza di un elemento di staking negli ETF spot di Ethereum potrebbe ridurre l’interesse degli investitori poiché lo staking fornisce un rendimento che non è disponibile con gli ETF spot di Bitcoin.

Approfondimenti sul trading del primo giorno: nel loro primo giorno, i nove ETF su Ethereum hanno registrato complessivamente volumi di scambi di 1,12 miliardi di dollari e afflussi netti di 106,8 milioni di dollari. L’ETF iShares Ethereum Trust di BlackRock e il Bitwise Ethereum Trust hanno guidato gli afflussi di capitale, rispettivamente con 266,5 milioni di dollari e 204,0 milioni di dollari. Il Grayscale Ethereum Trust ha registrato deflussi per 484,1 milioni di dollari, mentre il Grayscale Ethereum Mini Trust ha attirato 15,1 milioni di dollari.

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