Scritto da: Blog, Soggiorno Bailu

Il 18 luglio 2024, l'Autorità monetaria di Hong Kong (di seguito denominata Autorità monetaria di Hong Kong) ha pubblicato l'elenco dei partecipanti alla sandbox delle stablecoin. JD.com, Yuanbi e Standard Chartered sono diventati partecipanti ufficiali. In futuro, le tre istituzioni collaboreranno con le autorità di regolamentazione per testare i loro piani operativi e condurre una comunicazione bidirezionale sui requisiti normativi proposti per formulare un approccio adeguato allo scopo e basato sul rischio. sistema normativo. Allo stesso tempo, è stato sottolineato che il processo "sandbox" nella fase iniziale non comporterà l'utilizzo di fondi pubblici, né raccoglierà fondi dal pubblico o fornirà prodotti correlati in nome del "sandbox".

L'Ufficio dei Servizi Finanziari e del Tesoro e l'Autorità Monetaria di Hong Kong hanno dichiarato che il 17 luglio i due partiti hanno concluso una consultazione sulle proposte legislative per l'attuazione di un sistema di regolamentazione per gli emittenti di valuta stabile a Hong Kong. Attualmente stanno lavorando duramente per avanzare la stesura della legislazione e si prevede di avere i regolamenti pertinenti entro la fine dell'anno. Il disegno di legge è stato sottoposto all'esame del Consiglio legislativo.

Requisiti per accedere alla "sandbox"

L'Autorità monetaria di Hong Kong ha affermato che lo scopo di istituire il "sandbox" è testare i processi aziendali degli emittenti di stablecoin e valutare come possono condurre attività di stablecoin a Hong Kong in modo conforme e sostenibile. Pertanto, i candidati che accedono al “sandbox” devono dimostrare piani aziendali e “sandbox” dettagliati e fattibili.

Una delle chiavi è che i candidati devono proporre scenari applicativi specifici e spiegare come la loro attività di stablecoin può risolvere in modo fattibile i punti critici nelle attività economiche e portare benefici e nuove opportunità alle attività economiche e finanziarie di Hong Kong. Allo stesso tempo, i candidati devono spiegare in che modo la loro rete aziendale, la catena di fornitura o i principali partner possono stimolare la domanda a lungo termine della stablecoin per raggiungere l’obiettivo dello sviluppo aziendale sostenibile. Inoltre, i richiedenti devono specificare come utilizzare la "sandbox" per dimostrare un processo di emissione, distribuzione e riscatto di stablecoin solido e conforme e spiegare in che modo le sue operazioni sono conformi ai requisiti normativi, tra cui la gestione e la custodia delle riserve di stablecoin e la gestione e controllo. misure in materia di credito, liquidità, tecnologia, operazioni commerciali, antiriciclaggio e altri rischi.

Tenendo conto delle effettive esigenze per l'efficace funzionamento della "sandbox", la soglia per "entrare nella scatola" prevede determinati requisiti Solo i candidati che soddisfano pienamente le condizioni di cui sopra possono "entrare nella scatola". Fino al completamento della legislazione e all'entrata in vigore della nuova legislazione, l'HKMA continuerà a elaborare richieste e richieste per il "sandbox".

Se le singole istituzioni, compresi gli emittenti di stablecoin esistenti, richiedano di entrare nella "sandbox" dipende da molti fattori, come il piano aziendale dell'emittente dopo l'attuazione della legge, se vi sia la necessità di testare il processo di emissione di stablecoin in questa fase e entro un ambito limitato, ecc. Va sottolineato che l'ingresso nella "sandbox" non è un prerequisito per la futura richiesta di una licenza per l'emittente stablecoin. Anche se un istituto partecipante è entrato nella "sandbox" e intende ottenere una licenza in futuro, deve presentare un modulo formale separato. applicazione dopo l'attuazione del sistema normativo.

Scenari applicativi delle stablecoin

L'Autorità monetaria ha sottolineato che l'obiettivo dello sviluppo della finanza digitale è quello di introdurre mezzi tecnologici emergenti per risolvere e superare i punti deboli e le difficoltà esistenti nel modello di operazione finanziaria tradizionale, per servire meglio le imprese e gli individui nelle attività economiche, migliorare l'efficienza, ridurre costi e migliorare l’esperienza.

I principali scenari applicativi proposti dalle prime tre istituzioni che parteciperanno al "sandbox" includono casi d'uso di pagamento, gestione della catena di fornitura e mercato dei capitali. Attualmente, i trasferimenti di fondi in questi scenari possono coinvolgere istituti finanziari, società di servizi di pagamento, sistemi di regolamento, ecc. in diversi fusi orari. Questi “intermediari” o infrastrutture finanziarie non operano 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e sono costosi e inefficienti.

Le stablecoin non solo possono svolgere il ruolo di mezzo di scambio, ridurre i costi e i tempi di transazione, ma anche utilizzare le loro funzionalità programmabili per sviluppare una varietà di soluzioni innovative, automatizzare e rendere più intelligenti i processi dei servizi finanziari, facilitare i flussi di capitale e gestire vari rischi associati al trading. più accuratamente. Oltre agli scenari applicativi di cui sopra, le istituzioni partecipanti a "Sandbox" hanno proposto anche altri casi d'uso, tra cui Web3, giochi e transazioni di risorse virtuali.

Gestire i rischi e le misure di conformità

Tutte le operazioni e i test del "Sandbox" saranno condotti in un ambito ristretto e in un ambiente a rischio controllato. Le istituzioni partecipanti testeranno il processo di emissione delle stablecoin in diversi scenari applicativi e presteranno particolare attenzione ai rischi operativi aziendali e ai rischi tecnologici.

Durante il processo, l'Autorità di vigilanza osserverà il modo in cui gli istituti partecipanti rispettano i requisiti normativi proposti, ad esempio come garantire che le attività di riserva siano di alta qualità e altamente liquide, se il riscatto delle stablecoin avviene senza intoppi e può essere completato entro un tempo ragionevole e se i portafogli e le chiavi private sono gestiti Robustezza e se sono state implementate misure per proteggere i detentori di stablecoin e antiriciclaggio. Oltre a rispettare i requisiti del "sandbox" e delle leggi di Hong Kong, se lo scenario applicativo prevede pagamenti transfrontalieri, gli istituti partecipanti devono anche garantire che gli istituti stessi e i partner esteri rispettino rigorosamente le leggi e i regolamenti locali applicabili durante il test processi. A seconda dei piani dei partecipanti, dello stato di avanzamento del test e del grado di controllabilità del rischio, l'HKMA può adattare opportunamente gli scenari di progettazione e l'ambito di applicazione del test "sandbox".

È stato riferito che dall'annuncio del lancio della "sandbox" per gli emittenti di stablecoin a marzo, l'Autorità monetaria di Hong Kong ha ricevuto richieste da dozzine di istituzioni Tra le tre istituzioni, JD.com, Yuanbi e Standard Chartered, di cui è molto probabile che il piano "si esaurisca"? Parteciperanno più istituzioni? Ci sono ancora molte incertezze.

Tecnologia della catena di monete JD

JD Coin Chain Technology Company è stata ufficialmente registrata nel marzo 2024. La sua attività principale comprende sistemi di pagamento in valuta digitale e costruzione di infrastrutture blockchain.

Secondo le informazioni di LinkedIn, il CEO dell'azienda Liu Peng è attualmente il vicepresidente di JD Technology. È stato profondamente coinvolto nel campo della tecnologia finanziaria per molto tempo e ha lavorato per Tencent, Huawei, Ant Financial, JD e altre società. Attualmente, JD Coinchain Technology ha ottenuto le licenze di Tipo 1 (negoziazione di titoli), Tipo 4 (consulenza su titoli) e Tipo 9 (gestione patrimoniale) dalla Hong Kong Securities and Futures Commission (SFC).

Tecnologia Yuanbi

Yuanbi Innovation Technology ha esperienza in DeFi, pagamenti digitali e tecnologia finanziaria. L'azienda sviluppa e gestisce una varietà di applicazioni DeFi, fornendo agli utenti servizi tra cui transazioni decentralizzate, prestiti e fattorie di reddito. Yuanbi Technology ha attualmente due attività principali: "Yuanbi Wallet" che supporta i pagamenti digitali in valuta fiat e "Hong Kong Dollar Stable Coin".

Il team ha una tradizionale esperienza finanziaria e un background nel continente. È stato fondato da Chen Delin, ex presidente dell'Autorità monetaria di Hong Kong e ricopre il ruolo di presidente del consiglio di amministrazione. Gli altri sei direttori sono Ou Yaping, presidente di Zhongan Online. Xu Wei, presidente di Zhongan International, Xiao Feng, presidente di HashKey Group, Feng Bo, socio amministratore di Dragonfly Capital, Zheng Tuo e Yu Fanyun, amministratori non esecutivi di Boqi Environmental Protection.

Rita Liu, CEO di Yuanbi Technology, questa volta selezionata nella "sandbox" delle stablecoin, ha dichiarato: "Il processo di effettiva implementazione delle stablecoin in dollari di Hong Kong richiede un certo periodo di tempo affinché la supervisione e il mercato si comprendano. Dobbiamo comunicare di più con la vigilanza. E la blockchain stessa presenta molti vantaggi, come la trasparenza e la tracciabilità, che sono vantaggi nella lotta alla criminalità e all’antiriciclaggio, e questo è anche ciò su cui i regolatori sono ottimisti.

"Alcuni emittenti di stablecoin nel settore concordano sul fatto che entro cinque anni il mercato raggiungerà probabilmente i tre trilioni di dollari USA. Le stablecoin possono portare un volume più tradizionale del mercato finanziario in Web3. Se la tecnologia Yuanbi può portare Se Web2 e Web3 sono ben collegati, si aprirà un mercato enorme”.

Banca Standard Chartered

Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited, Animoca Brands Limited e HKT hanno lanciato congiuntamente una joint venture nel campo degli asset virtuali e delle valute stabili.

Standard Chartered Bank (Hong Kong) Ltd. sta creando un trading desk per Bitcoin ed Ethereum, rendendola una delle prime banche globali ad entrare nel trading spot di criptovalute. Inoltre, Standard Chartered ha lanciato servizi di custodia di criptovalute a Hong Kong attraverso la sua controllata Zodia Custody, rivolgendosi principalmente agli investitori istituzionali. In termini di applicazioni blockchain, la Standard Chartered Bank (Hong Kong) ha completato con successo la prima transazione pilota su piattaforma cross-blockchain, che ha collegato eTradeConnect di Hong Kong e la piattaforma di finanza commerciale della Banca popolare cinese (PBCTFP).

Animoca Brands Limited ha sede a Hong Kong e si concentra su giochi blockchain e intrattenimento digitale. I ricavi derivanti dalle prenotazioni della società hanno raggiunto i 90 milioni di dollari nel trimestre, con un aumento del 72% rispetto ai 52 milioni di dollari dello stesso periodo del 2023. Di questo importo, 65 milioni di dollari provenivano da servizi di consulenza sugli asset digitali, tra cui consulenza sui token, negoziazione e operazioni sui nodi blockchain.

Hong Kong Telecommunications Limited (HKT) è uno dei maggiori fornitori di servizi di telecomunicazioni integrati di Hong Kong. La società è stata fondata nel 1925.

Riguardo a questa cooperazione, Animoca Brands ha affermato: "Hong Kong Telecommunications (HKT) si impegnerà a esplorare come l'innovazione delle stable coin possa supportare i pagamenti locali e transfrontalieri attraverso la sandbox, apportando maggiori vantaggi a consumatori e commercianti; Standard Chartered Bank ( Hong Kong) parteciperà attivamente allo Stablecoin Issuer Sandbox per esplorare come supportare il fiorente sviluppo dell'ecosistema di asset digitali di Hong Kong nel modo più efficace e acquisire una comprensione approfondita delle opportunità e dei rischi portati dall'evoluzione della stablecoin mercato in questo ecosistema; mentre Animoca Brands si è impegnata a promuovere la divulgazione e l’applicazione delle risorse digitali e ad applicare soluzioni tecnologiche legate alla blockchain alle risorse fisiche e alle economie tradizionali”.

A differenza delle valute digitali delle banche centrali come il dollaro digitale di Hong Kong, le stablecoin sono aperte alle istituzioni finanziarie di vari paesi e sono uno degli strumenti importanti per le attività finanziarie private. Concentrarsi sull'emissione di stablecoin e stabilire gradualmente un quadro normativo completo a Hong Kong sarà un passo cruciale nello sviluppo dell'infrastruttura finanziaria di Hong Kong con gli asset virtuali al centro, ma d'altro canto, l'attuale quadro normativo di Hong Kong è estremamente rigido; Il costo è elevato ed è una grande sfida per le organizzazioni implementarlo. Se questo "sandbox" di stablecoin possa garantire l'implementazione di soluzioni di stablecoin massimizzando al tempo stesso la "cordialità istituzionale" per completare l'avanzamento del mercato è un altro obiettivo che richiede attenzione.