Il 23 luglio, secondo le informazioni ufficiali della SEC, ha approvato ufficialmente le richieste S-1 di diversi emittenti di ETF e l'ETF spot di Ethereum è stato ufficialmente approvato per la quotazione e la negoziazione. Si prevede che le negoziazioni preliminari avranno luogo domani (Martedì mattina, ora degli Stati Uniti). A partire da domani sera (ora di Pechino).
Secondo l'avviso, la SEC ha notificato ad almeno due delle otto società che hanno presentato domanda per lanciare i primi ETF spot su Ethereum negli Stati Uniti che i loro prodotti potranno iniziare a essere negoziati martedì. I prodotti di BlackRock, VanEck e di altre sei società inizieranno le negoziazioni martedì mattina su tre diverse borse: CBOE, Nasdaq e la Borsa di New York. Conferma di essere pronti per iniziare le negoziazioni.
Ciò rappresenta un'altra pietra miliare nel settore della crittografia e le istituzioni e gli analisti del settore della crittografia hanno espresso le loro opinioni.
La piattaforma di trading di criptovalute Coinbase ha dichiarato ufficialmente che oggi la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato le richieste per nove ETF spot sull'Ethereum. Dopo l’approvazione da parte della SEC statunitense di un ETF spot su Bitcoin nel gennaio di quest’anno, l’approvazione dell’ETF spot su Ethereum segna un’altra importante pietra miliare per le criptovalute, riflettendo la continua innovazione e un contesto normativo sempre più maturo che circonda le criptovalute. Coinbase è anche diventato un partner di fiducia e custode di 10 ETF spot su Bitcoin e otto ETF spot su Ethereum appena approvati.
Eric Balchunas, analista di ETF di Bloomberg, ha pubblicato sui social media: "Jay Jacobs, responsabile degli ETF attivi e a tema statunitense di BlackRock, ha affermato in un video che promuove Ethereum alla gente comune che, sebbene molte persone credano che l'attrazione principale di Bitcoin sia la sua scarsità, ma ci sono anche molte persone pensano che il fascino di Ethereum sia la sua utilità. Puoi pensare a Ethereum come a una piattaforma globale per applicazioni che possono funzionare senza un intermediario decentralizzato.
Farside Investors, una società di gestione degli investimenti con sede a Londra, ha pubblicato un rapporto in cui si afferma: “Riteniamo che l’afflusso di capitale dell’Ethereum ETF potrebbe essere inferiore a quello dell’ETF Bitcoin per i seguenti motivi: l’ETF Bitcoin è stato approvato per primo, attirando prima l’attenzione; l’approvazione dell’ETF spot statunitense, Bitcoin Il mercato dei prodotti negoziati in borsa (ETP) di Bitcoin è più grande di Ethereum; la mancanza di funzionalità di staking rende gli ETF di Ethereum relativamente meno attraenti Bitcoin è più rilevante come asset finanziario, mentre Ethereum si concentra maggiormente sulle applicazioni di decentralizzazione; (dApp) e utilizzo on-chain.
Il market maker Wintermute ritiene che l’ETF sull’Ethereum potrebbe attirare fino a 4 miliardi di dollari di afflussi da parte degli investitori nel prossimo anno. Wintermute prevede che il prezzo di Ethereum potrebbe aumentare fino al 24% nei prossimi 12 mesi, spinto da questi afflussi.
Al momento della stesura di questo articolo, il prezzo di Ethereum è di 3.445 dollari, in calo del 2,5% in 24 ore. I vantaggi dell'adozione dell'ETF spot di Ethereum sembrano essere stati realizzati in anticipo.
Dieci anni fa, il 22 luglio 2014, Ethereum ha lanciato ufficialmente il finanziamento ICO. Il team ha raccolto fondi attraverso la prevendita di ETH e ha raccolto un totale di 31.529 Bitcoin (il rapporto di cambio è di 1 Bitcoin per 2000 Ethereum secondo il mercato). All'epoca furono raccolti più di 18 milioni di dollari.
Due mesi fa, nessuno era ottimista sull’ETF spot di Ethereum, con un tasso di superamento di solo il 7%, e il tasso di superamento è salito al 75% durante la notte. Nelle prime ore del mattino del 24 maggio, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha approvato più Ethereum ETF spot. Modulo 19b-4, che include ETF di BlackRock, Fidelity e Grayscale.
Oggi, l’ETF spot di Ethereum è stato ufficialmente approvato per la quotazione e la negoziazione. Il Chicago Board Options Exchange (CBOE), il Nasdaq e la Borsa di New York sono tutti pronti a negoziare l’ETF spot di Ethereum.
Quali difficoltà ha superato l’ETF Ethereum Spot?
Attributi di sicurezza e problemi POS
Negli ultimi sei mesi, i progressi nell'approvazione dell'ETF Ethereum hanno colpito i cuori della comunità. Dopo questa approvazione, anche diverse precedenti opinioni negative hanno ricevuto risposta una per una. A differenza dell’ETF Bitcoin, la strada verso l’approvazione dell’ETF Ethereum è stata accidentata.
Dato che Ethereum ha condotto una ICO nel 2014 per raccogliere fondi, questo comportamento finanziario rende probabile che ETH venga considerato un asset con proprietà di sicurezza. Inoltre, poiché Ethereum teoricamente non ha un limite superiore all’importo totale. Secondo il meccanismo PoS, l'emissione aggiuntiva di ETH è legata all'attività della rete. Secondo le precedenti statistiche di Glassnode, quasi il 55% dell'offerta di ETH è detenuta da 1.041 indirizzi può Incidere in modo significativo sull'aggiornamento e sul funzionamento della rete Ethereum.
Ciò porta anche la SEC a ritenere che la maggiore concentrazione di detentori di ETH aumenterà il rischio di manipolazione del mercato. Alex Thorn, responsabile della ricerca aziendale presso Galaxy Digital, è quindi pessimista sull'approvazione di un ETF sull'Ethereum.
Secondo il rapporto di Alex, dopo che Ethereum è passato a un nuovo modello di governance chiamato "Proof of Stake (POS)" nel settembre 2022, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha aperto un'indagine sulla Ethereum Foundation con sede in Svizzera.
Sebbene la “Proof of Stake” possa aiutare Ethereum a sbarazzarsi delle carenze dello spreco energetico e utilizzare un modello che si basa su una rete di validatori fidati, in realtà fornisce una nuova scusa alla SEC per provare a definire Ethereum come una sicurezza.
Come compromesso, questa volta le società che richiedono ETF, come Ark Invest, 21Shares, BlackRock, ecc., hanno cancellato la parte di pegno delle loro proposte di ETF e hanno dichiarato che non impegneranno alcune delle attività del trust. Questa misura riduce il rischio che ETH venga considerato un titolo, poiché lo staking può comportare aspettative di rendimenti futuri, che è una caratteristica dei titoli.
Preludio all’ETF Spot sull’Ethereum di Hong Kong
Guardando indietro al mercato delle criptovalute quest’anno, Ethereum sembra essere molto debole rispetto alla forza di Bitcoin. Il prezzo e l'aumento non erano paragonabili a quelli del Bitcoin prima, ma in seguito non potevano essere paragonati agli altcoin. Durante questo periodo, Hong Kong è gradualmente passata ad una posizione politica più favorevole alle criptovalute, consentendo l'approvazione del suo ETF spot su Ethereum per primo negli Stati Uniti, il che ha portato enormi vantaggi a Ethereum.
Il 15 aprile 2024, la Hong Kong Securities Regulatory Commission ha annunciato ufficialmente l'elenco degli ETF spot su asset virtuali approvati e degli ETF spot su Bitcoin ed Ethereum di ChinaAMC (Hong Kong), Harvest International e Bosera International.
Questi 6 prodotti ETF spot hanno aperto le nuove sottoscrizioni dal 25 al 26 aprile e sono stati quotati alla Borsa di Hong Kong il 30 aprile. Questa è anche la prima volta che gli ETF spot di Ethereum approdano su una grande borsa.
Attualmente, gli ETF spot sulla criptovaluta di Hong Kong sono emessi principalmente contemporaneamente da China Asset Management (Hong Kong), Boshi Fund (International) e Harvest International, inclusi Boshi HashKey Bitcoin ETF (03008), Boshi HashKey Ethereum ETF (03009) e China AMC Bitcoin. ETF. (03042), ChinaAMC Ethereum ETF (03046), Harvest Bitcoin Spot ETF (03439) e Harvest Ethereum Spot ETF (03179).
Nella ricerca e nell’analisi della comunità, il motivo per cui Hong Kong ha approvato l’ETF spot su Ethereum prima di Europa e Stati Uniti non è solo dovuto al suo contesto normativo flessibile e all’apertura all’innovazione finanziaria, ma anche alla forte forza trainante del mercato e ai vantaggi geografici e strategici. , ed essere un passo avanti. L’impatto di fattori chiave come la concorrenza per il potere di fissazione dei prezzi.
Anche se inizialmente molti membri della comunità non erano ottimisti riguardo a questo argomento e credevano che non avrebbe avuto alcun effetto dal punto di vista del mercato. Ora la SEC americana ha cambiato atteggiamento nei confronti di Ethereum e ha approvato la richiesta di VanEck. Anche se il solo passaggio del documento 19b-4 non garantisce l'approvazione finale dell'ETF, in un mercato così folle qualsiasi fattore positivo può essere considerato un'enorme vittoria. . Forse, come ha affermato Kong Jianping, direttore di Hong Kong Cyberport, "Hong Kong ha preso l'iniziativa di approvare l'ETF di Ethereum, che è una goccia salvavita per Ethereum".
Quale sarà l’impatto del passaggio dell’ETF spot su Ethereum?
L’approvazione dell’ETF spot su Ethereum potrebbe essere inaspettata. A differenza dell’ETF spot su Bitcoin, gli investitori hanno iniziato a pianificare già sei mesi prima dell’approvazione dell’ETF spot su Bitcoin e si sono verificati afflussi di capitale su larga scala. Tuttavia, l’approvazione dello spot ETH di Ethereum rappresenta ancora un evento fondamentale per l’industria della crittografia e il suo impatto ha anche gettato una base positiva per il futuro sviluppo del settore della crittografia.
Le altcoin vengono salvate?
L’impatto più diretto dell’adozione degli ETF spot si rifletterà sui prezzi. Bitcoin è aumentato del 75% da quando è stato approvato l'ETF spot e si può vedere l'impatto sul prezzo di ETH dopo l'approvazione dell'ETF spot di Ethereum. La notizia dell’adozione dell’ETF su Ethereum non ha però scosso immediatamente il settore delle altcoin, che si è attestato ancora leggermente in ribasso rispetto ai giorni precedenti.
Geoff Kendrick, responsabile della ricerca FX e delle risorse digitali presso la Standard Chartered Bank, ha dichiarato: "Dopo l'approvazione, ci aspettiamo che l'ETF spot su Ethereum generi afflussi di 2,39-9,15 milioni di Ethereum nei primi 12 mesi dopo l'approvazione." In dollari americani, ciò equivale all’incirca a 15-45 miliardi di dollari in asset."
Kendrick ha aggiunto: "Dato che ora vediamo Bitcoin raggiungere i livelli di 150.000 dollari entro la fine del 2024, ciò significherebbe un prezzo di Ethereum di 8.000 dollari."
Oltre ad avere un impatto sul prezzo dell’ETH stesso, l’ETF spot di Ethereum avrà anche un impatto positivo sul mercato alternativo. Poiché la maggior parte degli altcoin in DEX utilizzano ETH come coppia di scambio, l'aumento dell'ETH porterà ad un aumento passivo degli altcoin.
Inoltre, alcuni nel mercato credono che con l’approvazione dell’ETF spot di Ethereum, avrà un forte significato di riferimento per più criptovalute richiedere gli ETF in futuro.
Le politiche di regolamentazione delle criptovalute potrebbero cambiare
Un altro impatto importante dell’approvazione dell’ETF spot di Ethereum è il cambiamento nell’atteggiamento dei regolatori statunitensi nei confronti della politica crittografica.
Le elezioni americane stanno per iniziare e le tendenze mostrate dai partiti democratico e repubblicano nei confronti dell’industria della crittografia meritano attenzione.
In precedenza, l’ex presidente della Camera degli Stati Uniti Nancy Pelosi aveva preso in considerazione la possibilità di sostenere un disegno di legge sulla crittografia sostenuto dai repubblicani, FIT21, quando la Camera dei Rappresentanti voterà questa settimana. Inoltre, nel prossimo futuro verrà approvata anche la SAB121, una legge sugli standard contabili per le criptovalute.
Dopo l’adozione dell’ETF spot di Ethereum, l’opinione dominante nel mercato è che avrà un impatto positivo sul contesto normativo della criptovaluta.
In precedenza, Alex Thorn, direttore della ricerca presso Galaxy Digital, aveva affermato che l'atteggiamento normativo della SEC nei confronti di Ethereum cercherà di trovare un equilibrio tra i due seguenti, ovvero "ETH" in sé non è un titolo e "ha promesso ETH" (o più inverosimili diciamo "ETH in pegno come servizio") sono titoli.
Ciò è molto simile alla richiesta contenuta nel disegno di legge FIT21, che consiste nel chiarire quali asset digitali sono regolati dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e quali asset digitali sono regolati dalla Securities and Exchange Commission (SEC). Questo è importante perché esistono differenze fondamentali tra le definizioni di “merci” e “titoli”, che hanno implicazioni sul modo in cui sono regolamentati.
In breve, ETH, in quanto classe di asset crittografici con contratti intelligenti, avrà un profondo impatto sul settore delle criptovalute attraverso l’adozione di ETF spot.
