Autore: Binance Research
Traduzione: blockchain vernacolare
Dopo una crescita significativa del 109% nel 2023, il mercato delle criptovalute ha continuato a crescere nella prima metà del 2024, con una capitalizzazione di mercato totale in aumento del 37,3%. Questa crescita è stata trainata principalmente da un guadagno del 60,2% nel primo trimestre dell'anno, prima di restituire alcuni guadagni nel secondo trimestre, con il valore di mercato in calo del 14,3%.
Il successo del lancio di un exchange-traded fund ("ETF") spot statunitense su Bitcoin a gennaio ha segnato un momento critico per il settore e ha innescato un periodo di sentiment rialzista e afflussi positivi. Sebbene la reazione iniziale dei prezzi sia stata modesta, i mesi successivi hanno visto forti guadagni poiché il mercato ha digerito l’impatto degli ETF nell’attrarre nuovi capitali, nell’aumentare l’accessibilità degli investitori e nel rafforzare l’accettazione delle criptovalute come investimenti tradizionali.
Vale la pena notare che diverse narrazioni hanno guadagnato slancio nella prima metà dell’anno, ad esempio il meta punti, il rinnovamento dell’hype, la mania dei memecoin e la stagione degli airdrop, tra gli altri. Anche se alcune di queste narrazioni potrebbero essersi attenuate, sono state sicuramente un forte motore dell’attività e delle transazioni on-chain nella prima metà dell’anno.
In futuro, terremo d'occhio la politica dei tassi di interesse della Federal Reserve, individueremo le approvazioni e gli sviluppi degli ETF sull'Ethereum, oltre a monitorare l'emergere o la rinascita di narrazioni specifiche sulle criptovalute monitorando i parametri on-chain. Riconosciamo il peso strutturale derivante dal gran numero di token che verranno sbloccati nei prossimi mesi e anni e invitiamo gli investitori a condurre le proprie ricerche. La buona notizia è che negli ultimi mesi le valutazioni di molti token si sono corrette e sono tornate a livelli più ragionevoli.
Ecco un riepilogo di alcuni dei principali punti salienti di questo rapporto:
1. Layer1 e Layer2 della catena pubblica
Il Layer 1 (“L1”) ha avuto un buon inizio anno, con Bitcoin che ha continuato a guadagnare il dominio del mercato dopo il quarto halving, il lancio del Runes Protocol e l’approvazione di un ETF spot statunitense (attirando oltre 14 miliardi di dollari di afflussi ad oggi). Ethereum ha attraversato l'epidemia di reset e l'aggiornamento EIP-4844, la catena BNB ha continuato a lavorare su opBNB e Greenfield e Solana eccelleva nello spazio memecoin e lanciava collegamenti blockchain ("lampeggia").
La prima metà del 2024 è la stagione degli airdrop nel campo Layer 2 (“L2”), in particolare nei progetti a conoscenza zero (“zk”). La promessa di incentivi ha attirato massicci afflussi di capitale nella catena L2, portando il valore totale bloccato (TVL) di L2 a 43 miliardi di dollari, un aumento del 90% solo nei primi 6 mesi.
2、DeFi
Il 2024 ha visto un massiccio afflusso di capitali nella finanza decentralizzata (“DeFi”), determinando una crescita del TVL da inizio anno (“YTD”) del 72,8%, da 54,4 miliardi di dollari all’inizio dell’anno a 94,1 miliardi di dollari. Questa crescita ha portato benefici a quasi tutti i settori DeFi, siano essi mercati principali o mercati di nicchia, spingendo alcuni protocolli a portare elementi originali di finanza sulla catena che prima erano irraggiungibili.
3. Valuta stabile
Il mercato delle stablecoin ha registrato una ripresa significativa e ora è solo del 14,5% al di sotto del picco di aprile 2022 prima del crollo di TerraUSD (UST). Al 30 giugno 2024, la capitalizzazione di mercato delle stablecoin era di 161 miliardi di dollari, il massimo degli ultimi due anni. Mentre l’USDT di Tether continua a dominare, anche l’USDC di Circle e l’USDe di Ethena hanno aumentato la loro quota di mercato.
4、NFT
Il mercato NFT ha vissuto un primo semestre turbolento, con vendite in calo e prezzi minimi per i grandi progetti in calo di oltre il 50%. I Blur continuano a dominare, guidati dall'airdrop BlastToken, mentre Pudgy Penguins ha riscontrato un certo successo con i suoi giocattoli fisici. Anche gli NFT Bitcoin continuano a funzionare bene.
5、SocialFi
SocialFi continua a crescere, con Lens Protocol che annuncia l'imminente lancio della sua catena zk, Lens Network. Farcaster ha continuato la crescita degli utenti dopo il lancio di Frames, mentre friends.tech ha rilasciato il token e la versione v2. Un altro highlight degno di nota è il gioco di carte collezionabili Fantasy.top.
6、GiocoFi
Il settore dei giochi Web3 ha registrato una forte performance nel primo trimestre, ma la capitalizzazione di mercato dei token dei progetti di gioco è diminuita drasticamente nel secondo trimestre insieme al resto del mercato degli altcoin. Nonostante il calo dei prezzi, i parametri di crescita degli utenti sono più sani che mai, con progetti come Pixels e Hamster Kombat che attirano un gran numero di giocatori attraverso lanci di token.
Altre aree degne di nota includono memecoin, intelligenza artificiale (“AI”) e reti di infrastrutture fisiche decentralizzate (“DePIN”). Questi settori continuano a ricevere un forte interesse da parte degli investitori e della comunità più ampia nella prima metà del 2024.
7. Attendo con ansia la seconda metà dell'anno
Entrando nella seconda metà del 2024, continuiamo ad avere sei temi chiave di particolare interesse e prevediamo progressi significativi in queste aree durante tutto l’anno. Questi argomenti coprono una varietà di narrazioni e settori, come quelli relativi all’ambiente macro, all’ecosistema Bitcoin, alle applicazioni economiche della proprietà, agli asset del mondo reale (“RWA”) e altro ancora.
Link alla versione completa: https://public.bnbstatic.com/static/files/research/half-year-report-2024.pdf
