introduzione
La tecnologia Blockchain rende i dati sulla catena aperti, trasparenti e non alterabili. Attraverso l'analisi visiva e quantitativa di questi dati, si formano vari indicatori di dati sulla catena. Con lo sviluppo del mercato blockchain e crittografia, l’analisi unica dei dati on-chain diventerà sicuramente uno strumento comune come la tecnologia K-line. Comprendere l’essenza dietro i dati e utilizzare e combinare razionalmente gli indicatori può guidare meglio le decisioni di trading.
Questa serie interpreta principalmente vari grafici di indicatori su Glassnode, un sito Web di analisi professionale sulla catena, per aiutare gli amici a comprendere l'essenza dietro i dati, assistere nel giudicare grandi cicli, acquistare minimi e massimi e scoprire opportunità di tendenza. In generale, le conclusioni consensuali tratte da più indicatori sono più convincenti. Combinando e applicando indicatori on-chain di diverse dimensioni, il mercato può essere interpretato in modo più completo e si possono formulare giudizi più affidabili.
Suggerimento: eventuali indicatori e strumenti devono essere trattati con cautela e non fare affidamento ciecamente sugli indicatori per prendere decisioni. Gli indicatori sono solo dati ausiliari e devono essere combinati con la ricerca e il giudizio personali per esercitare veramente valore.
Questo problema è il primo di una serie di interpretazione dei dati sulla catena: interpretazione dei dati di indirizzo di base di BTC.
Interpretazione dei dati di indirizzo
I dati degli indirizzi costituiscono la base dei dati on-chain, registrando chiaramente la distribuzione dei chip BTC e la partecipazione alle transazioni BTC.
Per quanto riguarda i dati degli indirizzi, in questa fase dobbiamo prima comprendere i diversi tipi di utenti della catena BTC:
Minatori: i minatori sono il gruppo di persone più attivo della catena. La maggior parte delle transazioni sono strettamente correlate ai minatori. I minatori raccoglieranno regolarmente i BTC guadagnati dal mining e li trasferiranno allo scambio per venderli per pagare l'elettricità ha anche causato fluttuazioni regolari nel numero di indirizzi attivi sulla catena.
Conti di grandi dimensioni: poiché i trasferimenti di BTC richiedono commissioni di transazione, in generale, gli individui o le istituzioni che detengono molti BTC sceglieranno di acquistare BTC sull'exchange e poi trasferirli su un indirizzo di portafoglio appena creato per l'archiviazione. Questo perché la sicurezza di archiviazione è elevata e loro La frequenza delle transazioni è bassa. La maggior parte degli investitori al dettaglio sceglierà direttamente di detenere BTC in borsa per facilitare il trading in qualsiasi momento.
Utenti dell'industria grigia/nera: BTC è la prima criptovaluta e la criptovaluta più decentralizzata. Le sue caratteristiche non manipolabili, trasparenti e verificabili attirano le industrie grigie e nere che sono soggette a supervisione legale. Sebbene il prezzo sia instabile, non può essere congelato. . Anche le transazioni immobiliari grigie e nere fanno parte delle attività on-chain.
Giocatori di iscrizione BTC: il percorso di iscrizione emerso proprio quest'anno ha dato a BTC nuove funzioni componibili oltre alla memorizzazione del valore. I giocatori utilizzeranno i satoshi come vettori per coniare token e NFT sulla rete BTC Questa mania ha notevolmente aumentato l'attività sulla catena BTC e ha persino causato una congestione sulla catena. In futuro, anche i giocatori di Inscription diventeranno uno dei principali attori della catena composizione.
1. Numero di indirizzi attivi
Questa metrica conta il numero di indirizzi univoci nella rete attivi come mittenti o destinatari. Vengono conteggiati solo gli indirizzi attivi nelle transazioni riuscite.
L'indicatore del volume degli indirizzi attivi riflette il numero totale di indirizzi che partecipano alle transazioni sulla rete blockchain. Questo indicatore può essere compreso da due dimensioni:
Numero di partecipanti - Un aumento dell'indicatore significa un aumento dei partecipanti e un afflusso di fondi; raggiungere un nuovo massimo in sincronia con il prezzo significa normale, altrimenti ci sono rischi o opportunità.
Fatturato: valori più alti significano una maggiore attività commerciale. Facendo riferimento al concetto di mercato azionario, un turnover elevato indica un massimo a breve termine; un turnover basso indica un fondo.
Volume storico degli indirizzi attivi di BTC:
La tendenza generale al rialzo di questo indicatore da oltre 10 anni mostra che il numero di indirizzi che partecipano alle transazioni è in aumento, cioè il numero di partecipanti e la quantità di fondi sono in aumento. Testimonia anche che BTC viene violato fin dall'inizio ad oggi è riconosciuto da sempre più fondi.
Nella figura, possiamo anche vedere dai due cicli di rialzisti e orsi nel 2017 e nel 2020 che questo indicatore mostra una ciclicità significativa, con il numero di indicatori che aumenta durante il ciclo di rialzo e diminuisce durante il ciclo di ribasso.
Durante il ciclo di aumento dei prezzi, quando il numero di indirizzi attivi mostra un aumento quasi verticale e sostanziale, ciò indica che nuovi utenti e fondi si stanno riversando rapidamente nel mercato a breve termine, facendo aumentare il prezzo. Ma questa rapida crescita di solito non può durare a lungo. Quando la crescita inizia a rallentare, è probabile che segnerà l’arrivo di un massimo a breve termine. In questo momento, si può comprendere che il tasso di turnover del mercato è aumentato. Un tasso di turnover elevato indica che la distribuzione dei fondi è diventata relativamente sovraffollata ed è difficile che nuovi fondi continuino ad affluire e i prezzi dovranno affrontare pressioni correttive. .
Per giudicare se il mercato è troppo caldo, il tasso di crescita del numero di indirizzi attivi è un indicatore di riferimento molto importante. Quando la crescita inizia a rallentare, la capacità del mercato di continuare a crescere dovrebbe essere considerata con cautela e si dovrebbe effettuare una gestione del rischio. Anche l’indicatore stesso presenta dei limiti e deve essere giudicato sulla base di altre variabili. Ma i cambiamenti nel suo tasso di crescita possono fornire utili segnali di svolta del trend.
Numero di indirizzi BTC attivi da marzo 2020 a dicembre 2022:
Prendendo come esempio il volume degli indirizzi attivi nel 2020 nella figura sopra, osservando i due punti più alti di marzo 2021 e novembre 2021, la differenza tra le posizioni dei punti più alti è inferiore al 10%, ma c'è un aumento significativo nel numero di indirizzi attivi Il calo mostra che l'attività di trading e la partecipazione dei due punti più alti sono abbastanza diverse. Ciò dimostra che l’attività di capitale e la partecipazione al secondo punto massimo non sono buone come al primo punto massimo, il che invia un segnale di avvertimento di rischio, e il mercato successivo continua a scendere.
Questo indicatore ha un aiuto limitato quando il mercato è in declino, ma ha un significato di riferimento maggiore quando il mercato continua a raggiungere nuovi massimi. Fornisce principalmente suggerimenti sul rischio dal punto di vista di una tendenza, ma non riesce a trovare un massimo specifico e preciso.
2. Quantità di nuovi indirizzi
Questa metrica conta il numero di indirizzi univoci che compaiono per la prima volta in una transazione di monete native sulla rete (per filtrare gli indirizzi duplicati).
Questo indicatore è un semplice indicatore del numero incrementale di persone. Che si tratti dell'andamento dell'indicatore o dei metodi di utilizzo e analisi dell'indicatore, ha lo stesso effetto del numero di indirizzi attivi. Dopotutto, l'aumento del numero di indirizzi attivi può anche riflettere l'aumento del numero di nuovi indirizzi in una certa misura.
Volume storico del nuovo indirizzo BTC:
In un contesto di sana crescita, gli indicatori dovrebbero aumentare di pari passo con i prezzi e continuare a raggiungere nuovi massimi;
Ogni volta che l'indicatore mostra un rapido aumento di quasi 90 gradi nel breve termine, significa l'arrivo del sentimento FOMO e un massimo graduale;
Nello stesso ciclo rialzista-orso (non ha senso confrontare i punti massimo e minimo degli indicatori tra i cicli, ciò che deve essere confrontato è la struttura del trend), dovresti essere molto vigile quando c'è una grande deviazione tra l'indicatore e prezzo;
La figura seguente è un grafico derivato del numero di nuovi indirizzi: BTC New Address Momentum Indicator
Questa metrica confronta la media mensile dei nuovi indirizzi 🔴 linea rossa con la media annuale 🔵 linea blu per evidenziare i cambiamenti relativi nel sentiment dominante e aiutare a identificare quando le tendenze nell'attività di rete cambiano.
Una sana adozione della rete si manifesta in genere con un aumento degli utenti attivi giornalieri, un aumento del throughput delle transazioni e un aumento della domanda di spazio a blocchi (e viceversa). Il numero di nuovi indirizzi sulla catena può essere uno strumento efficace per misurare la portata, le tendenze e lo slancio dell’attività sulla rete.
Mensile 🔴 > Annuale 🔵 rappresenta un'espansione dell'attività sulla catena, in genere migliorando i fondamentali della rete e aumentando l'utilizzo della rete.
Mensile 🔴 < Annuale 🔵 rappresenta una contrazione dell'attività on-chain, tipica del deterioramento dei fondamentali della rete e del calo dell'utilizzo della rete.
Quando la linea rossa incrocia la linea blu verso l'alto, spesso indica che si sta formando un nuovo trend.
3. Importo indirizzo diverso da zero e saldo indirizzo maggiore di 0,01
Questi due indicatori contano il numero di indirizzi con saldi in valuta maggiori di 0 e maggiori di 0,01. Gli andamenti dei due sono quasi gli stessi, quindi vengono confrontati insieme.
Il numero di indirizzi con saldo BTC storico maggiore di 0:
Questi due indicatori riflettono l’aumento degli investitori determinato dallo sviluppo stesso di Bitcoin. Negli ultimi 10 anni circa, questi due indicatori hanno mostrato un trend di crescita generale e sono meno influenzati dalle condizioni di mercato a breve termine. Di solito solo al culmine di un mercato rialzista gli indicatori mostrano cali significativi.
Allo stato attuale, questi due indicatori sono ancora in rapida crescita. Ciò significa che la base utenti e il volume delle transazioni di Bitcoin continuano ad espandersi e non sono ancora vicini a uno stato stabile. Quando in futuro il tasso di crescita inizierà a rallentare in modo significativo, ciò potrebbe indicare che Bitcoin è maturato e il suo valore di mercato si stabilizzerà gradualmente. A quel punto, si prevede che i prezzi dei Bitcoin raggiungeranno livelli inimmaginabili.
Il numero di indirizzi con saldo BTC storico maggiore di 0,01:
4. Saldo > 1 importo indirizzo - indicatore di inversione di tendenza
Questa metrica conta il numero di indirizzi univoci che contengono almeno 1 token. La relazione tra questo indicatore e il prezzo può aiutarci a prevedere in una certa misura le inversioni di tendenza.
Numero di indirizzi con saldo storico BTC maggiore di 1:
Come si vede dalla figura, prima del 2018 questo indicatore aveva un andamento molto coerente con il numero di indirizzi diversi da zero e con il numero di indirizzi con saldi maggiori di 0,01. Il motivo principale è che il prezzo del Bitcoin era basso nei primi giorni e non era difficile mantenerlo. Pertanto, la crescita dell’indicatore è stata guidata principalmente dallo sviluppo del Bitcoin stesso ed è stata meno influenzata dalle fluttuazioni del mercato.
Ma a partire dal 2020, quando il prezzo del Bitcoin è aumentato notevolmente, il tasso di crescita di questo indicatore è rallentato in modo significativo. All’attuale prezzo elevato, molti investitori sono usciti passivamente e la crescita degli indicatori ha iniziato a essere maggiormente influenzata dalle fluttuazioni del mercato.
Si può dire che prima del 2020, la crescita di questo indicatore era principalmente guidata dai fattori di sviluppo propri di Bitcoin ma dopo il 2020, man mano che il prezzo di un singolo BTC diventa costoso, la tendenza al rialzo e al ribasso di questo indicatore viene gradualmente dominata dalle fluttuazioni del mercato; .
Come si può vedere dall’alto, questo indicatore ha mostrato caratteristiche cicliche significative a partire dal 2020. Quando il mercato sale, l’indicatore sale, indicando più partecipanti e fondi. Quando il mercato crolla, l'indicatore scende, indicando una diminuzione del numero di partecipanti e l'uscita dei fondi.
Anche a partire dal 2020 questo indicatore potrà essere utilizzato come indicatore di trend per orientare il trading. Prendendo come esempio l’immagine sopra, la tendenza del mercato da ottobre 2020 a inizio marzo 2022 viene utilizzata come taglio e visualizzazione. Ogni casella rossa nella figura rappresenta la tendenza del mercato in una fase, la freccia rossa rappresenta la tendenza del mercato e la freccia verde rappresenta la tendenza dell'indicatore.
Da maggio 2020 al 22 maggio, il numero di indirizzi con saldo BTC maggiore di 1:
Quando il trend del mercato e l’indicatore sono coerenti, sia che sia in aumento o in calo, ci si trova in una fase di trend relativamente regolare.
Tuttavia, quando l’andamento del mercato e l’andamento dell’indicatore non sono coerenti, i due si discostano e viene emesso un segnale di avvertimento. Come si può vedere nella Parte 2 della figura, il prezzo rimane a un livello elevato, ma l’indicatore è sceso rapidamente, indicando che il numero di persone che entrano nel mercato e nei fondi non riesce più a tenere il passo con l’aumento dei prezzi, quindi il prezzo è diminuito drasticamente a maggio. Come si può vedere nella parte 3 della figura, quando il prezzo ha continuato a scendere alla fine della correzione, l'indicatore aveva già mostrato una tendenza al rialzo di 45 gradi, indicando che durante il declino finale, i fondi stavano acquistando contro la tendenza, e infine ha invertito la tendenza. Al declino è seguita una tendenza al rialzo durata quattro mesi.
La parte 4 della figura sono i due massimi alla fine di ottobre e all'inizio di novembre 2021. Il secondo massimo ha raggiunto un nuovo massimo, ma gli indicatori sono scesi significativamente rispetto al primo massimo, indicando che i fondi acquirenti in questo momento non erano più in grado continuare. Ha anche introdotto una correzione sostanziale. Infine, nella quinta parte del quadro, nel marzo 2022, il prezzo ha oscillato ripetutamente e ha toccato il fondo a un livello basso di circa 3w3. Tuttavia, in questo momento, l’indicatore era in controtendenza e ha iniziato a salire, divergendo dall’andamento dei prezzi Il suo andamento è stato sostanzialmente opposto a quello della seconda parte del quadro. Pertanto, a giudicare dagli indicatori, potrebbe trattarsi di un fondo graduale.
Infine, confrontando la Parte 2 e la Parte 4, possiamo anche vedere che i punti più alti delle due sono simili. Il prezzo della seconda è più alto, ma l'indicatore della seconda è stato significativamente inferiore alla posizione dell'indicatore della prima in formazione una divergenza a lungo termine si verifica ancora una volta come punto massimo.
Questo indicatore può fornire un preavviso di inversione del mercato attraverso il trend di divergenza. È un tipico indicatore di tipo trend. Lo svantaggio è che non aiuta a giudicare il tempo di cima e di fondo e i punti precisi.
5. Saldo > 100 indirizzi
Questa metrica conta il numero di indirizzi univoci che contengono almeno 100 monete.
Numero di indirizzi con saldo storico BTC maggiore di 100:
Osservando l’andamento generale di questo indicatore, non si riscontra alcuna ciclicità evidente e la sua correlazione con il prezzo della valuta non è attualmente forte. Il motivo principale è che con il dimezzamento di BTC, il nuovo BTC viene estratto sempre più lentamente. La maggior parte degli indirizzi che contengono più di 100 monete sono balene antiche o partecipazioni istituzionali che non sono sensibili ai prezzi sii sempre forte, questi dati sono più come illustrare il monopolio di classe in BTC Man mano che la struttura del mercato si stabilizza, la ricchezza di questo gruppo di persone diventa sempre più difficile da scuotere.
6. Proporzione di partecipazioni per più di un anno - indicatore di divisione del ciclo rialzista e ribassista
Questa metrica conta la percentuale di offerta circolante che non è cambiata in almeno un anno.
La percentuale di partecipazioni storiche in BTC per più di un anno;
Questo indicatore conta la percentuale del totale di BTC detenuto per più di un anno. Dalla figura si può vedere chiaramente che questo indicatore ha mostrato una forte ciclicità dal 2014 ed è inversamente correlato all'aumento dei prezzi valutari, ovvero: durante il calo dei prezzi, l'indicatore aumenta durante il rapido aumento dei prezzi; , l'indicatore ha cominciato a diminuire. Prima dell’inizio del rialzo principale dei due mercati rialzisti nel 2017 e nel 2020, l’indicatore rappresentava oltre il 60%. Successivamente, dopo un breve periodo di negoziazione laterale, l’indicatore ha iniziato a diminuire.
La ragione della tendenza dell’indicatore di cui sopra è che i detentori a lungo termine accumulano sempre chip quando il prezzo scende e vendono chip quando il prezzo aumenta. Prima che l’indicatore scenda ufficialmente in modo significativo, si può osservare che esiste una fase in cui l’indicatore si appiattisce, che è un periodo di prova. L'indicatore piatto significa che i detentori a lungo termine hanno iniziato a vendere chip, ma i chip venduti equivalevano solo all'importo acquistato un anno fa, e non di più.
Se durante questo processo il prezzo può mostrare un leggero aumento, significa che in questo momento c'è un afflusso di fondi nel mercato e che può sopportare una piccola pressione di vendita. Mentre il prezzo continuava a salire, i possessori di titoli a lungo termine iniziarono ad aumentare i loro sforzi di vendita e l’indicatore iniziò ufficialmente a diminuire.
Tuttavia, in questo momento, l'effetto di guadagno causato dall'aumento dei prezzi attirerà più fondi ad entrare nel mercato, che potranno assorbire completamente i chip acquistati dai detentori a lungo termine durante il mercato ribassista. Pertanto, questa fase è caratterizzata da a rapido aumento dei prezzi e un calo significativo degli indicatori È un processo di distribuzione dei chip.
Questo processo continuerà fino a quando i nuovi fondi non saranno sufficienti ad assorbire la pressione di vendita, che si manifesta come un calo simultaneo dei prezzi e degli indicatori, ma questo periodo di tempo sarà relativamente breve, perché questa situazione mostra che la vendita di più BTC causerà solo un aumento del prezzo. Quanto più basso è, si forma un circolo vizioso, per cui alcuni detentori con solidità finanziaria smetteranno di vendere le loro chips e si dedicheranno a partecipazioni a lungo termine, e un nuovo ciclo avrà inizio.
Questo è un indicatore su cui vale la pena riflettere profondamente. Attraverso questo indicatore, il processo dei mercati rialzisti e ribassisti può essere chiaramente definito:
I prezzi salgono, gli indicatori salgono: mercato ribassista in ritardo
Il prezzo sale e l'indicatore si appiattisce: quando l'indicatore appare ad un livello elevato, è la fase iniziale di un mercato rialzista; quando l'indicatore appare ad un livello basso, è un rimbalzo del mercato orso o un mercato di prova;
I prezzi salgono, gli indicatori scendono: il mercato rialzista è soprattutto in rialzo.
I prezzi scendono, gli indicatori salgono: mercato rialzista tardivo
I prezzi scendono, gli indicatori scendono: prime fasi di un mercato ribassista
La divisione rialzista rappresentata da questo indicatore generalmente non cambierà, perché i modelli comportamentali rappresentati dai grandi fondi sono difficili da modificare, quindi anche il ciclo di transizione rialzista da essi guidato è difficile da modificare. È possibile che quando BTC sarà sufficientemente disperso, sarà possibile modificare il modello di divisione del ciclo sopra menzionato.
Come si può vedere anche dal grafico qui sopra, il ciclo rialzista-orso si è ridotto significativamente dal 2020 e non è più l’ultimo ciclo quadriennale con il tema dell’halving.
7. Indice di panico e avidità
Gli indicatori classici di Alternative.me includono volatilità (25%), volume di mercato (25%), social media (15%), questionari (15%), dominanza BTC (10%), Google Trends (10%)). Queste sei fonti raccolgono dati al fine di visualizzare i cambiamenti nel sentiment del mercato delle criptovalute. **
Questo indicatore ha cinque gamme, il rosso è il panico estremo, l'arancione è il panico, il giallo è neutro, il verde è l'avidità e il blu è l'avidità estrema.
Questo indicatore è un indicatore di allarme precoce. L’avidità estrema deve significare un massimo a breve termine, ma potrebbe non essere un massimo a medio termine; non esiste una connessione inevitabile tra panico estremo e acquisti al ribasso , ma a quel punto gli acquisti più bassi saranno sicuramente sepolti.
Questo indicatore è relativamente sensibile e ha una funzione di allarme precoce, ma non può aiutare a determinare con precisione il massimo e il minimo. Deve essere utilizzato insieme ad altri indicatori.
Suggerimento: eventuali indicatori e strumenti devono essere trattati con cautela e non fare affidamento ciecamente sugli indicatori per prendere decisioni. Gli indicatori sono solo dati ausiliari e devono essere combinati con la ricerca e il giudizio personali per esercitare veramente valore.
Questo numero è il primo di una serie di interpretazione dei dati sulla catena: interpretazione dei dati di indirizzo di base di BTC. Successivamente, aggiorneremo anche i dati di alto livello sulla catena e altri indicatori Amici che ritengono che l'analisi di V Guest sia utile per te. fai clic su Mi piace + segui e tutti sono invitati a lasciare messaggi e discutere nell'area commenti.