Dopo anni di resistenze normative e innumerevoli richieste di registrazione modificate, gli ETF (Exchange Traded Funds) spot Ether (ETH) stanno finalmente arrivando sul mercato.
Per la prima volta, le azioni degli ETF Ethereum (ETH) quotati in borsa saranno quotate insieme a quelle di Apple Inc (AAPL) e SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) su alcune delle piattaforme di brokeraggio più popolari degli Stati Uniti.
Le quotazioni previste rappresentano un momento decisivo per i mercati delle criptovalute e un'opportunità per milioni di investitori istituzionali e al dettaglio statunitensi. Ecco cosa devi sapere per sfruttarlo al meglio.
Quando saranno disponibili gli ETF spot su Ether?
Il Chicago Board Options Exchange (CBOE) ha confermato il 23 luglio come data di lancio dei cinque ETF assegnati alla negoziazione sulla sua piattaforma: 21Shares Core Ethereum ETF, Fidelity Ethereum Fund, Invesco Galaxy Ethereum ETF, VanEck Ethereum ETF e Franklin Ethereum ETF.
Correlati: smetti di accumulare ETF Bitcoin con leva e considera invece questo
Gli altri quattro ETF ETH spot verranno negoziati sul Nasdaq o sull’Arca della Borsa di New York (NYSE). Nonostante non ci siano ancora annunci ufficiali da parte di questi scambi, si prevede che anch’essi verranno quotati il 23 luglio.
Dove posso acquistare azioni Ethereum ETF?
La risposta breve: praticamente qualsiasi piattaforma di brokeraggio principale. Ogni ETF ETH spot quotato nell'ultima settimana di luglio ha già ottenuto l'approvazione normativa per essere negoziato su almeno una delle principali borse statunitensi, in particolare sul Nasdaq, sull'Arca della Borsa di New York (NYSE) o sul Cboe BZX.
Gli investitori quotidiani non commerciano direttamente su tali borse. Si affidano invece a piattaforme di intermediazione – nomi familiari come Fidelity, E*TRADE, Robinhood, Charles Schwab e TD Ameritrade – come intermediari.
Una volta che le azioni dell’ETH ETF saranno quotate nelle borse pubbliche, ci si aspetta che tutti i grandi nomi degli intermediari, e altri, siano in grado di facilitare le negoziazioni.
Quali sono le mie opzioni e come faccio a sapere qual è la migliore?
Finora, nove ETF spot su Ether inizieranno a essere negoziati.
In termini di meccanismi sottostanti, i fondi sono praticamente tutti identici. Ogni ETF è sponsorizzato da un gestore di fondi rispettabile, detiene ETH spot presso un custode qualificato e si affida a un gruppo centrale di market maker professionisti per creare e riscattare le azioni. Inoltre beneficiano tutti delle stesse protezioni standard per gli investitori, inclusa l’assicurazione contro i fallimenti dell’intermediazione e i rischi di sicurezza informatica.
Per la maggior parte degli investitori, il fattore decisivo si riduce alle commissioni. Per otto dei nove ETF ETH, le commissioni di gestione variano dallo 0,15% allo 0,25%. L'unica grande eccezione è Grayscale Ethereum Trust (ETHE), che ha iniziato ad operare con una diversa struttura di fondi nel 2017 e addebita ancora commissioni di gestione del 2,5%.
La maggior parte degli ETF su Ethereum, ma non tutti, stanno temporaneamente rinunciando o scontando le commissioni nel tentativo di attirare gli investitori. Greyscale Ethereum Trust è di nuovo tra i grandi outlier qui, insieme a Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH).
Correlati: la svendita di Bitcoin potrebbe mettere le azioni ETF sul banco degli sconti
Per ironia della sorte, anche il chiaro favorito nella corsa alle commissioni è un prodotto in scala di grigi. Il Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH), un fondo più recente creato appositamente per essere elencato come ETF, prevede commissioni di gestione di solo lo 0,15%. Tali commissioni vengono cancellate completamente per i primi sei mesi dopo la quotazione, o fino a quando il fondo non raggiunge i 2 miliardi di dollari di asset in gestione (AUM).
Un’altra scelta interessante è il Franklin Ethereum ETF (EZET) di Franklin Templeton. Con lo 0,19%, le sue commissioni di gestione sono le seconde più basse del gruppo e verranno completamente cancellate fino a gennaio 2025 o fino a quando il fondo non avrà liquidato 10 miliardi di dollari di AUM.
Gli ETF spot su Ether offriranno staking?
La risposta breve qui è "No". La risposta più lunga: "Forse, ma non presto".
Per rinfrescarvi la memoria, lo staking implica il deposito di ETH su un nodo di validazione sulla Beacon Chain di Ethereum. L'ETH picchettato guadagna una riduzione delle commissioni di rete e altri premi, ma rischia anche di "tagliare" - o di perdere il collaterale picchettato - se il validatore si comporta male o fallisce.
Lo staking è interessante perché aumenta significativamente i rendimenti. Secondo StakingRewards.com, i tassi di ricompensa annuali erano pari a circa il 3,7% al 19 luglio.
All’inizio di quest’anno, diversi emittenti – tra cui Fidelity, Blackrock e Franklin Templeton – hanno cercato l’approvazione normativa per aggiungere staking agli ETF spot su ETH. La SEC ha negato tali richieste.
La questione si riduce alla liquidità, secondo diverse persone coinvolte nei colloqui che hanno parlato con Cointelegraph a condizione di anonimato. L'ETH picchettato di solito impiega giorni per ritirarsi dalla catena Beacon. Questo è un problema per gli emittenti, che sono tenuti a riscattare tempestivamente, su richiesta, le quote degli ETF per le attività dei fondi sottostanti.
Gli emittenti stanno ancora esplorando modi per aggiungere staking all'attuale raccolta di ETF spot su ETH, possibilmente mantenendo un "buffer" di Ether spot liquidi, ma un piano realizzabile è, nella migliore delle ipotesi, di mesi, hanno detto a Cointelegraph. Per ora, lo staking è fuori discussione per gli ETF su Ether
Alex O'Donnell è uno scrittore senior per Cointelegraph. In precedenza ha fondato lo sviluppatore DeFi Umami Labs e ha lavorato per sette anni come giornalista finanziario presso Reuters, dove si è occupato di fusioni e acquisizioni e IPO. È anche il responsabile della crescita delle criptovalute presso l'acceleratore di startup Expert Dojo.
Questo articolo è a scopo informativo generale e non è inteso e non deve essere considerato una consulenza legale o di investimento. I punti di vista, i pensieri e le opinioni espressi qui sono esclusivamente dell'autore e non riflettono o rappresentano necessariamente i punti di vista e le opinioni di Cointelegraph.
