Il 18 luglio, Jacob Canfield, una figura di spicco nel mondo delle criptovalute, ha condiviso preziosi approfondimenti sul concetto di copertura tramite la piattaforma di social media X. Canfield ha sottolineato l'importanza della copertura come strategia per i trader per proteggere i propri investimenti dalle flessioni del mercato e gestire plusvalenze in modo efficace.
Canfield ha esordito spiegando che la copertura è uno dei metodi migliori per salvaguardare gli investimenti dai rischi di ribasso. Ha detto che aiuta anche i trader a evitare di vendere asset entro un anno, il che può portare a significative tasse sulle plusvalenze. Ha poi elencato diverse ragioni per la copertura:
Riduzione degli eventi imponibili: grazie alla copertura, i trader possono evitare vendite premature che farebbero scattare imposte sulle plusvalenze a breve termine, che in genere sono più elevate.
Bloccare il profitto nozionale: i trader possono garantire il valore corrente dei loro investimenti senza venderli, il che è particolarmente utile nei mercati volatili.
Protezione dal ribasso: assumere una posizione di compensazione aiuta a mitigare le potenziali perdite se il mercato si muove contro l’investimento primario.
Approfittare dei tassi di finanziamento elevati: in condizioni di mercato euforiche, la copertura può anche generare profitti aggiuntivi attraverso l’arbitraggio del tasso di finanziamento.
Navigare nella mania/euforia: la copertura è essenziale durante le bolle di mercato per ridurre l’esposizione a correzioni improvvise.
Canfield ha definito la copertura come l’utilizzo di un mercato secondario per assumere una posizione uguale e opposta all’investimento originale. Questo approccio riduce il rischio, garantendo che qualsiasi perdita in una posizione sia compensata da un guadagno nell’altra. Ha inoltre sottolineato che la leva finanziaria dovrebbe essere utilizzata principalmente per ridurre il rischio di controparte, non per il gioco d’azzardo speculativo.
Per illustrare il concetto, Canfield ha fornito un esempio pratico che coinvolge Solana (SOL). Supponiamo che un trader acquisti Solana per un valore di 50.000 dollari a 10 dollari per moneta. Se il prezzo di Solana sale a 200 dollari, il valore dell’investimento aumenta a 1.000.000 di dollari. Tuttavia, la vendita entro un anno comporterebbe un’imposta sulle plusvalenze del 37%.
Invece di vendere, il trader può coprirsi vendendo allo scoperto Solana per un valore di $ 1.000.000 utilizzando un mercato di derivati o futures con leva 10x, ottenendo una posizione di $ 100.000 in un contratto SOLUSDT.P su piattaforme come Bybit o Binance. Ciò significa che se il prezzo di Solana continua a salire, il trader non perde denaro e se il prezzo scende, le perdite vengono compensate dai guadagni nella posizione corta.
Canfield ha anche osservato che durante i mercati euforici, dove i tassi di finanziamento sono elevati, detenere una posizione corta può essere redditizio a causa dei tassi di finanziamento positivi pagati ai corti, una strategia nota come arbitraggio del tasso di finanziamento.
Canfield ha sottolineato che la copertura richiede che i trader si sentano a proprio agio con la possibilità di movimenti di prezzo rispetto alla loro posizione spot, poiché implica bloccare il valore e anticipare le correzioni del mercato. I principianti possono iniziare con semplici strategie di copertura, mentre i metodi più avanzati prevedono opzioni e contratti futures datati.
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