L'Ethereum Mini Trust di Grayscale deve affrontare critiche per la sua commissione del 2,5%, mettendo a dura prova la sua capacità di attrarre afflussi organici.
La commissione di gestione dello 0,25% del Trust offre un veicolo di investimento conveniente per ottenere esposizione a Ether nonostante le commissioni complessive elevate.
Gli analisti di mercato si chiedono se le commissioni elevate di Grayscale avranno un impatto sulla sua competitività rispetto ad alternative più economiche come BlackRock.
L'analista Eric Balchunas ha sollevato perplessità sulla ripida struttura tariffaria del 2,5% del Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH), scatenando il dibattito tra gli appassionati di criptovalute.
Balchunas ha chiesto sulla piattaforma di social media X (ex Twitter) se il Trust possa attrarre abbastanza investimenti organici per compensare potenziali ritiri, data la disponibilità di alternative a basso costo come l’offerta di BlackRock, che addebita una commissione solo dello 0,25%.
Economico ma non abbastanza economico da spostare l’ago della bilancia (poiché la maggior parte è più economica e il marchio BlackRock ha la stessa tariffa) per attrarre flussi organici per compensare The Big Unlock. E questi neonati hanno abbastanza forza per compensare quei deflussi come BTC? Comunque per farla breve è la commissione del 2,5% fatta... https://t.co/0sH0tXrjtL
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 17 luglio 2024
“Sebbene la commissione di gestione del Trust sia relativamente bassa”, ha osservato Balchunas, “la struttura tariffaria complessiva potrebbe non essere sufficientemente bassa per competere… Questo sviluppo solleva interrogativi sulla capacità del Trust di ottenere un flusso netto positivo in un mercato competitivo”.
Il problema principale risiede nella commissione del 2,5% che Grayscale intende addebitare per il suo Ethereum Mini Trust, significativamente più alta rispetto a molti concorrenti. Ciò solleva preoccupazioni sulla sua capacità di attrarre afflussi organici.
Balchunas ha evidenziato la sfida che Grayscale deve affrontare nel compensare potenziali deflussi, in particolare con alternative più economiche e consolidate come BlackRock sul mercato. L’elevata struttura delle commissioni può ostacolare l’adozione del Trust tra gli investitori attenti ai costi.
Secondo il suo prospetto preliminare, il Grayscale Ethereum Mini Trust è un trust statutario del Delaware progettato per fornire agli investitori un'esposizione a Ether, la criptovaluta nativa della rete Ethereum. Il Trust emette azioni che rappresentano la proprietà di Ether, rispecchiandone il valore meno spese e passività. Pur non essendo un investimento diretto in Ether, le azioni offrono agli investitori un modo conveniente per ottenere esposizione alla criptovaluta.
James Seyffart, un altro analista, ha anche osservato che l’ultima dichiarazione di Grayscale chiarisce una commissione di gestione dello 0,25%, come indicato nel prospetto iniziale. La commissione maturerà giornalmente, per un totale dello 0,25% della base della commissione sul valore patrimoniale netto, con pagamenti effettuati in Ether.
Il deposito del mini ETH @Grayscale è in arrivo. Addebiterà lo 0,25% https://t.co/u3D1AeXzNF pic.twitter.com/LSn1LgPMp0
— James Seyffart (@JSeyff) 17 luglio 2024
Nonostante l’elevata commissione complessiva, la bassa commissione di gestione del Trust, pari allo 0,25%, potrebbe attrarre alcuni investitori che cercano un modo affidabile per ottenere esposizione a Ether. Il coinvolgimento di entità rispettabili come la Bank of New York Mellon e Coinbase in ruoli amministrativi e di custodia aggiunge credibilità al Trust.
Il documento S-1/A di Grayscale del 17 luglio 2024 delinea la struttura tariffaria e altri dettagli operativi del Trust. Il deposito è stato ampiamente discusso, con FulcrumNews e Tree News che hanno notato l'accettazione del deposito e evidenziato la commissione del 2,5% per l'ETF spot sull'Ethereum.
Il post Gli analisti mettono in discussione la strategia delle commissioni elevate di Grayscale Ethereum Trust è apparso per la prima volta su Coin Edition.