Il governo di Dubai fornisce da tempo un forte sostegno a tutto tondo alle industrie blockchain e Web3, attraverso misure come la strategia Blockchain di Dubai lanciata nel 2016 e la quarta rivoluzione industriale degli Emirati Arabi Uniti istituita congiuntamente dalla Dubai Future Foundation e dal World Economic Forum nel 2019 Iniziative come il Centro e la Dubai Metaverse Strategy 2022 hanno gettato solide basi per le opportunità digitali.
Strategie governative ambiziose e un ambiente favorevole alle imprese di livello mondiale sono alla base dell’attrattiva di Dubai come centro di innovazione digitale, in particolare per gli imprenditori e gli investitori nei settori blockchain e Web3. Il sistema VASP (Virtual Asset Service Providers) di Dubai è noto per il suo quadro normativo chiaro, gli standard normativi professionali ed eccellenti, l'atteggiamento normativo accessibile e le linee guida normative che incoraggiano l'innovazione e prevengono i rischi. Non solo continua ad attrarre un flusso infinito di imprenditori e investitori blockchain e Web3 provenienti da tutto il mondo, ma anche i giganti del settore vengono e si accampano qui.
L'Autorità di regolamentazione degli asset virtuali di Dubai e il suo quadro normativo
Secondo la legge n. (4) del 2022 che regola le risorse virtuali nell'Emirato di Dubai, è responsabile della supervisione di tutte le aree dell'Emirato di Dubai (comprese le zone di sviluppo speciale e le zone franche), ma escluso il Centro finanziario internazionale di Dubai). , la Dubai Virtual Assets Regulatory Authority (di seguito denominata VARA), l'organo di governo degli asset virtuali e delle attività relative agli asset virtuali, è stata istituita nel marzo 2022. VARA svolge un ruolo centrale nella creazione del quadro giuridico avanzato di Dubai per proteggere gli investitori e stabilire standard internazionali per la governance del settore degli asset virtuali, sostenendo al contempo la visione di un’economia senza confini.
Il quadro normativo di Dubai per le risorse virtuali consiste in un sistema legale e normativo completo dall’alto verso il basso. A livello di leggi e regolamenti, la "Legge n. (4) del 2022 che regolamenta gli asset virtuali nell'emirato di Dubai" (Legge n. (4) del 2022 che regolamenta gli asset virtuali nell'emirato di Dubai) è al massimo livello , e il "2023 Virtual Assets" e il "Virtual Assets and Related Activity Regulators 2023" forniscono un quadro normativo specifico e dettagliato sugli asset virtuali che copre vari aspetti come la concessione di licenze, l'antiriciclaggio e la lotta al finanziamento del terrorismo e la regolamentazione dei comportamenti di marketing, con l’obiettivo di fornire certezza normativa. Il quadro si fonda sui principi della sostenibilità economica e della sicurezza finanziaria transfrontaliera. Gli Emirati Arabi Uniti si sono impegnati a consentire a questi facilitatori in modo sicuro, aggiornando il proprio approccio di vigilanza e regolamentazione per affrontare i rischi globali di riciclaggio di denaro (ML) e finanziamento del terrorismo (TF) derivanti dall'uso improprio delle nuove tecnologie.
La quinta parte del Regolamento, il “Manuale delle Regole delle Attività VA”, costituisce un insieme completo ed esaustivo di linee guida di compliance. È diviso in due parti: un regolamento obbligatorio, un'attività VA e un altro regolamento. Il primo si applica a tutti i VASP e il secondo è un codice di condotta speciale proposto per gli otto diversi tipi di licenza VASP sopra menzionati.
In quanto guida universale alla conformità, l’importanza del regolamento obbligatorio è evidente. Tra le altre cose, il Corporate Rulebook stabilisce il modo in cui VASP organizza e gestisce la società, il consiglio di amministrazione, i funzionari e i dipendenti, nonché il mantenimento costante di adeguati sistemi di controllo interno e di gestione. Inoltre, il regolamento aziendale copre i requisiti di governance aziendale e le responsabilità ESG. Il regolamento sulla conformità e sulla gestione del rischio stabilisce i principi generali che disciplinano la conformità e l'implementazione di un sistema di gestione della conformità, compresa la nomina di un responsabile della conformità e i requisiti di tenuta dei registri e di controllo. Il Regolamento sulla conformità e sulla gestione del rischio stabilisce inoltre che i VASP devono in ogni momento rispettare tutti gli obblighi di rendicontazione fiscale previsti da tutte le leggi, i regolamenti, le norme e le linee guida applicabili, nonché dalle migliori pratiche nazionali, internazionali e di settore, inclusa la legge applicabile sulla conformità fiscale dei conti esteri degli Stati Uniti ( FATCA). Il Regolamento sulla tecnologia e l’informazione stabilisce la governance, i controlli e la sicurezza della tecnologia, compresi gli obblighi di sicurezza informatica (e altri obblighi legali e normativi), nonché i requisiti di conformità e i piani di conformità in materia di protezione dei dati personali. Il Regolamento sulla condotta di mercato fornisce indicazioni su regolamenti e requisiti di marketing, pubblicità e promozione.
Licenza VASP e sua classificazione
La Dubai Virtual Asset Regulatory Authority (VARA) ha identificato otto diverse attività regolamentate di asset virtuali (VA) e ha classificato l'ambito della regolamentazione. Qualsiasi fornitore di servizi di asset virtuali (VASP) che desideri fornire le seguenti attività di asset virtuali (sia a clienti residenti nell'Emirato, sia a clienti globali dove le attività sono consentite) deve operare all'interno dell'Emirato di Dubai prima di iniziare le operazioni, richiedere e ottenere una licenza da VARA.
La licenza Dubai Virtual Asset Service Provider (VASP) include:
1.Servizi di consulenza sugli asset virtuali
Per "Servizi di consulenza" si intende la fornitura di consulenza a un cliente rispetto a una o più azioni o transazioni relative a qualsiasi bene virtuale, su richiesta del cliente o su iniziativa dell'entità che fornisce la consulenza. Questo servizio è progettato per aiutare i clienti a comprendere e navigare nelle complessità del mercato degli asset virtuali, fornendo consulenza e strategie professionali in modo che possano prendere decisioni informate. I servizi di consulenza possono includere analisi di mercato, valutazione del rischio, consulenza sulla strategia di investimento, guida alla conformità normativa, ecc. per garantire che le operazioni dei clienti nel campo degli asset virtuali siano sicure e legali.
2. Servizi di intermediazione di asset virtuali
Per "Servizi di brokeraggio" si intende uno qualsiasi dei seguenti:
[a] organizzare ordini per l'acquisto e/o la vendita di asset virtuali tra due entità; [b] sollecitare o accettare ordini per asset virtuali e accettare valuta o altri asset virtuali per tali ordini [c] facilitare l'abbinamento di acquirenti e venditori di asset virtuali; transazioni di asset tra; [d] agire come intermediario in transazioni di asset virtuali per conto dell'entità per proprio conto; [e] utilizzare asset dei clienti per effettuare transazioni di mercato in asset virtuali; o [f] con clienti che emettono asset virtuali Fornire collocamento , distribuzione o altri servizi legati all'emissione. Questi servizi mirano a fornire ai clienti convenienti canali di negoziazione di asset virtuali e garantire transazioni fluide e una gestione sicura delle risorse attraverso servizi di intermediazione professionali.
3. Servizi di custodia di asset virtuali
Per “Servizi di custodia” si intende la custodia di asset virtuali per o per conto di un'altra entità ed esclusivamente in conformità con le istruzioni verificate emesse da o per conto di tale entità. Nota: solo i VASP che conservano le risorse di ciascun cliente in portafogli VA separati hanno diritto a ottenere una licenza per il servizio di custodia. I servizi di custodia forniscono un modo sicuro per conservare le risorse, riducono il rischio di furto o perdita di risorse e garantiscono che le risorse dei clienti siano rigorosamente gestite e protette in ogni momento.
4. Servizi di negoziazione di asset virtuali
Per "Servizi di transazione" si intende uno qualsiasi dei seguenti:
[a] Condurre scambi, transazioni o conversioni tra asset virtuali e valute; [b] Condurre scambi, transazioni o conversioni tra uno o più asset virtuali; [c] Abbinare ordini tra acquirenti e venditori e Condurre lo scambio, la transazione o conversione di [i] asset virtuali e valuta o [ii] uno o più asset virtuali; o [d] mantenere per l'ulteriore esecuzione delle voci [a], [b] o [c] sopra il portafoglio ordini. Il servizio di trading mira a fornire opzioni diversificate di trading di asset virtuali per soddisfare le diverse esigenze di trading dei clienti e migliorare la liquidità del mercato e l'efficienza del trading.
5. Servizi di prestito di asset virtuali
"Servizi di prestito" indica l'esecuzione di un contratto in base al quale un bene virtuale sarà trasferito o prestato da una o più parti (il Prestatore) a una o più parti (il Mutuatario) e il Mutuatario si impegnerà, su richiesta del Prestatore, a Restituire i beni virtuali a proprio vantaggio o per conto di altri in qualsiasi momento durante il termine concordato o alla scadenza del termine. Il servizio di prestito fornisce agli utenti un metodo flessibile di gestione dei fondi per soddisfare le esigenze di finanziamento a breve o lungo termine, garantendo al tempo stesso gli interessi e la sicurezza sia dei mutuatari che dei finanziatori.
6.Gestione patrimoniale virtuale e servizi di investimento
Per “gestione di asset virtuali e servizi di investimento” si intende agire in qualità di agente o fiduciario per conto di un'entità o altrimenti responsabile della gestione, amministrazione o disposizione degli asset virtuali di tale entità. incluso ma non limitato a:
[a] investono in servizi di gestione o gestiscono in altro modo asset virtuali; e [b] sono responsabili dello "staking" di asset virtuali per guadagnare commissioni o pagamenti a validatori e/o operatori di nodi di tecnologia di registro distribuito "proof-of-stake" altri valori .
Questi servizi sono progettati per aiutare i clienti a gestire e aumentare in modo efficace il valore dei propri asset virtuali e a massimizzare i rendimenti degli asset attraverso strategie di investimento e metodi di gestione professionali.
7. Servizi di trasferimento e regolamento di asset virtuali
I "servizi di trasferimento e liquidazione" includono le società impegnate nel trasferimento o nel trasferimento di beni virtuali da un'entità a un'altra o da un'entità a un altro portafoglio, indirizzo o posizione VA. I servizi di trasferimento e regolamento garantiscono il trasferimento sicuro ed efficiente di asset virtuali, riducono i rischi durante il processo di trasferimento degli asset e migliorano l'esperienza del cliente.
8. Categoria di emissione di asset virtuali 1
La "Categoria di emissione 1" si riferisce all'emissione di asset virtuali legali legati alla valuta (FRVA), comunemente noti come "monete stabili". Questo tipo di asset virtuale sostiene che il suo valore è stabile rispetto a una o più valute legali, ma non ha corso legale in nessuna giurisdizione. L’emissione di stablecoin fornisce al mercato un mezzo di scambio relativamente stabile, che aiuta a ridurre la volatilità del mercato e a migliorare la stabilità e la prevedibilità delle transazioni.
Questi tipi di licenza VASP e le corrispondenti specifiche del servizio forniscono linee guida operative dettagliate per i fornitori di servizi di asset virtuali per garantire la conformità ai requisiti normativi pertinenti nel processo di fornitura di servizi e proteggere i diritti e gli interessi legittimi dei clienti e la sicurezza delle risorse.
La vista panoramica della licenza Dubai Virtual Asset Service Provider (VASP) è la seguente.
I VASP possono richiedere licenze per più attività e aggregarle sotto un’unica licenza generale, tranne quando sono coinvolti servizi di custodia di asset virtuali. I VASP autorizzati a svolgere più attività devono soddisfare pienamente i requisiti di ciascuna attività e rimanere sempre conformi.
I servizi di custodia di asset virtuali sono l'unica attività regolamentata che richiede la separazione da altre categorie di licenza di servizi di asset virtuali. In questo caso, il custode degli asset virtuali deve essere costituito come entità legale indipendente, mantenere l’indipendenza e la non affiliazione nella governance e possedere una licenza indipendente.
Inoltre, ai VASP autorizzati è vietato condurre attività di negoziazione per conto proprio o negoziare il portafoglio di attività del proprio gruppo nell’ambito di una licenza per attività regolamentate. Per garantire operazioni di mercato corrette e trasparenti, è necessario istituire una società separata per il commercio per conto proprio. È necessaria una chiara separazione tra negoziazione per conto proprio e gestione patrimoniale di gruppo per prevenire potenziali conflitti di interessi e garantire che tutti i clienti possano operare in un ambiente equo e protetto.
processo di candidatura
Qualsiasi azienda che desideri condurre attività di asset virtuali a o da Dubai (escluso il Dubai International Finance Centre (DIFC)) è legalmente obbligata a ottenere una licenza da VARA prima di iniziare le operazioni.
Le aziende della terraferma possono presentare richieste tramite il Dipartimento dell'Economia e del Turismo di Dubai (DET) o tramite qualsiasi Dubai Free Zone (FZ) nell'Emirato di Dubai (eccetto DIFC). Le zone franche sono zone economiche speciali che forniscono concessioni tariffarie ed esenzioni fiscali agli investitori. Ciascuna zona franca è regolata da uno speciale insieme di norme e regolamenti. I vantaggi di costituire una società in una zona franca includono il 100% di proprietà straniera, il 100% di rimpatrio del capitale e dei profitti e la creazione di un'impresa facile e veloce. Esistono più di 20 zone franche che operano a Dubai, la maggior parte delle quali si concentra su uno o più settori specifici, fornendo licenze commerciali alle aziende di questi settori, solitamente coprendo il commercio, i servizi e le attività industriali.
Per le imprese di nuova costituzione la procedura di richiesta è la seguente:
La prima fase
Invia un questionario di divulgazione iniziale (IDQ) a Dubai EconomyTourism (DET) o alla relativa zona franca (FZ).
Fornire la documentazione aggiuntiva richiesta, incluso ma non limitato al piano aziendale e ai dettagli degli effettivi proprietari e del senior management dell'azienda.
Pagare la tariffa iniziale richiesta per iniziare la revisione della domanda (solitamente il 50% della tariffa per la richiesta di licenza).
Ottenere l'approvazione preliminare per finalizzare la formazione legale della società e completare l'assetto operativo, compreso l'affitto di spazi per uffici, l'inserimento dei dipendenti, ecc.
Va notato che nella prima fase, anche le aziende che hanno ricevuto l’approvazione preliminare non sono ancora autorizzate a svolgere attività di asset virtuali.
seconda fase
Dopo aver ricevuto l'approvazione preliminare, preparare e inviare i documenti seguendo le linee guida fornite da VARA.
Ottieni feedback direttamente da VARA sulle proposte, che possono includere riunioni, interviste e invio di ulteriore documentazione.
Pagare la quota rimanente per la richiesta di licenza e la tassa di regolamentazione del primo anno.
Ottieni una licenza VASP, ma potrebbe essere soggetta a condizioni operative.
VARA si riserva il diritto di non rilasciare una licenza VASP se le attività della società eccedono l'ambito della regolamentazione o se la società potrebbe non soddisfare gli standard normativi appropriati.
Il diagramma di flusso della richiesta di licenza VASP è il seguente.
Per le società che svolgono attività di asset virtuali prima di febbraio 2023 (operatori VA legacy), VARA ha invitato tutte queste società a richiedere il Dubai Legacy Scheme. Il programma consente alle organizzazioni di passare senza problemi al quadro normativo di VARA. VARA, in collaborazione con il Ministero dell'Economia e del Turismo e il Consiglio della Zona Franca, conduce diversi corsi di formazione e programmi di sensibilizzazione a questo riguardo.
Nell'ambito del processo normativo, VARA ha richiesto a tutti gli operatori VA legacy a Dubai di registrarsi completando un questionario di divulgazione iniziale (IDQ). I VASP che hanno ricevuto la notifica di riconoscimento dell'applicazione (AAN) possono continuare a ottenere la vecchia licenza operativa (LOP) o la certificazione senza obiezioni (NOC).
La Legacy License to Operate (LOP) offre ai VASP l’opportunità di passare a un regime normativo completo per gli asset virtuali per un periodo limitato, a condizione che soddisfino i requisiti normativi di base. Include anche altri vantaggi, tra cui uno sconto fino al 50% sui costi di licenza e requisiti di capitale ridotti. Questa licenza è valida per 12 mesi, offrendo ai VASP tempo sufficiente per sviluppare e conformarsi a requisiti normativi e di licenza completi.
Riepilogo e prospettive
L’istituzione del sistema VASP rappresenta il piano ponderato di Dubai per l’innovazione della tecnologia finanziaria. Da un lato, offre agli investitori un ambiente di mercato sicuro, trasparente ed efficiente con rigorosi requisiti di conformità e un quadro avanzato di gestione del rischio. D’altra parte, man mano che VASP più conformi si stabiliscono qui, si prevede che Dubai diventerà un hub di risorse digitali che collegherà l’Oriente e l’Occidente, promuovendo il flusso e l’integrazione delle risorse finanziarie globali.
Si prevede che il sistema VASP diventerà un catalizzatore per l'innovazione tecnologica finanziaria di Dubai e promuoverà ulteriormente lo sviluppo di tecnologie Web3 come blockchain e risorse virtuali. Il sistema VASP rappresenta anche un utile tentativo da parte di Dubai di promuovere l'innovazione tecnologica e commerciale in un quadro di conformità. Ci auguriamo che Dubai apra una nuova era dell’economia digitale che sia più aperta, inclusiva e vantaggiosa per tutti.