Autore originale: Naly
Compilazione originale: Shenchao TechFlow
Economia senza fiducia: comprendere Ethereum
Il funzionamento della società umana dipende fondamentalmente dalla fiducia. Dalle relazioni personali ai sistemi economici globali, la fiducia è il legame che ci unisce.
La domanda chiave è: quanto è forte questo legame?
Negli ambienti su piccola scala, la fiducia può essere molto forte. Questo perché la fiducia si basa su relazioni, conoscenza e responsabilità diretta e la reputazione di una persona influisce direttamente sulle relazioni che costruisce.
Tuttavia, quando il numero delle interazioni aumenta e si espande, la forza relativa della fiducia diventa molto fragile. Perché? Quanto più grande è la folla, tanto meno relazioni si costruiscono, minore è l’impatto della reputazione, migliori devono essere gli incentivi e migliore deve funzionare il sistema.
Sommario
Economia senza fiducia: comprendere Ethereum
storia di fiducia
gran gioco
La nascita di Ethereum
Stablecoin decentralizzata
mercato dei prestiti
Scambio decentralizzato
Contratto di pegno liquido
Il potere nei numeri
Codice senza fiducia
Bitcoin contro Ethereum
informatico mondiale
sicurezza economica
economia programmabile
Applicazioni decentralizzate
Finanza decentralizzata
Organizzazione Autonoma Decentralizzata
economia senza fiducia
Caso
Nel libro A Brief History of Humankind, Yuval Noah Harari spiega che la fiducia può essere mantenuta in gruppi fino a circa 150 persone, un numero noto come numero di Dunbar. Quando le dimensioni dei gruppi superano questo numero, gli esseri umani fanno affidamento sullo sviluppo di miti, religioni e ideologie condivise.
Al giorno d’oggi, in cui le relazioni si espandono verso organizzazioni, aziende o mercati globali più grandi, la soluzione della società è istituzionalizzare la fiducia. In effetti, si tratta di tessere una narrazione che renda alcuni individui nel sistema reputazionalmente “affidabili”.
L'immagine seguente mostra un modo per visualizzarlo.
Anche se sembra semplice, non sempre funziona.
Durante la crisi finanziaria del 2008, i prodotti finanziari che erano considerati molto sicuri (classificazione AAA) da queste banche e agenzie di rating del credito “certificate dalla fiducia” si sono rivelati esattamente l’opposto. Le banche avvolgono asset inferiori in carta da regalo di fantasia e li vendono come asset superiori. Una volta che le persone se ne sono rese conto, il sistema è crollato in modo catastrofico.
I mercati azionari sono crollati, cancellando circa 30mila miliardi di dollari dal valore del mercato azionario globale. Nel mercato immobiliare statunitense, i prezzi delle case sono crollati del 30% e più di 3 milioni di case sono state pignorate.
Per comprendere l’enormità di 30mila miliardi di dollari, pensatela in questo modo: se impilassimo banconote da 1 dollaro, l’altezza raggiungerebbe circa 2 milioni di miglia, più di otto volte la distanza tra la Terra e la Luna. Oppure, se spendessi un milione di dollari ogni giorno, ci vorrebbero più di 82.000 anni per spenderlo tutto!
La crisi finanziaria del 2008 è stata solo uno dei tanti esempi di un catastrofico fallimento della fiducia che ha paralizzato il sistema.
Scandalo Enron (2001): le pratiche contabili fraudolente di Enron hanno portato alla sua bancarotta e hanno eroso la fiducia nella governance aziendale e negli standard di revisione.
Scandalo di frode sui conti di Wells Fargo (2016): i dipendenti di Wells Fargo hanno creato milioni di conti bancari e di carte di credito non autorizzati, con conseguenti perdite finanziarie significative e perdita di fiducia nella banca.
Scandalo dati Facebook-Cambridge Analytica (2018): la raccolta di dati personali degli utenti di Facebook da parte di Cambridge Analytica senza il loro consenso ha evidenziato i rischi del controllo centralizzato dei dati personali.
Equifax Data Breach (2017): una grave violazione dei dati di Equifax ha esposto le informazioni sensibili di 147 milioni di persone e ha minato la fiducia nelle agenzie centralizzate di segnalazione del credito.
Ottimo gioco
Perché queste entità fidate continuano a tradire la nostra fiducia?
Questo comportamento avido è insito in tutti gli esseri umani o c'è una ragione matematica per questo? A quanto pare, è entrambe le cose.
La vita è un grande gioco. Lanci i dadi, avanzi sul tabellone, compri una casa, raccogli $ 200 superando i livelli, aumenti di livello le abilità, stringi alleanze, ti fai nemici e, infine, costruisci e rompi la fiducia. È un ciclo infinito.
Per analizzare quantitativamente le principali decisioni della vita, possiamo rivolgerci alla teoria dei giochi, lo studio matematico delle interazioni strategiche.
L'introduzione più comune a questo campo è il "dilemma del prigioniero", un gioco in cui due persone vengono arrestate e tenute separate. Possono scegliere di cooperare e rimanere in silenzio, oppure tradirsi a vicenda.
Se entrambe le parti rimarranno in silenzio, sconteranno pene detentive brevi. Se una delle parti diserta e l'altra resta in silenzio, il disertore verrà rilasciato, mentre quello in silenzio sconterà una pena più lunga. Se entrambe le parti tradiscono l'altra, sconteranno una pena media.
Questo dilemma illustra il conflitto tra razionalità individuale e razionalità collettiva, mostrando come il perseguimento individuale dell’interesse personale possa portare a risultati peggiori per la società nel suo insieme.
Se mappiamo questo meccanismo su più iterazioni e calcoliamo la probabilità di successo (punteggio cumulativo), potresti pensare che una società rinnegata aumenterebbe, come dice il vecchio proverbio: i bravi ragazzi non vincono mai;
In realtà i risultati furono ben diversi. Una volta che il gioco è stato programmato in modo iterativo nel computer e ha potuto essere eseguito migliaia di volte, i punteggi si sono accumulati e sono state rivelate alcune scoperte interessanti.
Il programma per computer di maggior successo si chiama "Tit for Tat" e ha le seguenti caratteristiche:
Amichevole: non è il primo a tradire
Ritorsione: se il tuo avversario tradisce, contrattacca immediatamente
Perdono: vendetta senza rancore
(Per ulteriori contenuti sulla teoria dei giochi, fare riferimento al video.)
Quindi, essere gentili e affidabili fa bene alla società?
Voglio dire, ha senso: in quasi tutte le situazioni della vita, la cooperazione è più vantaggiosa. Ciò è evidente negli sport di squadra, nelle relazioni e negli affari. Chi lavora bene insieme è spesso il migliore!
Ciò che trovo particolarmente interessante è che quando viene mappato su intervalli di tempo più lunghi e mappato su aree come l’evoluzione biologica, emerge un altro modello.
(Per informazioni sulla teoria dei giochi evolutiva, fare riferimento al video.)
Man mano che le società cooperative crescono, raggiungono un punto di instabilità, poiché qualsiasi individuo incline alla defezione sconvolge immediatamente l'equilibrio e degrada le relazioni interpersonali (vedi sopra, numero di Dunbar). Ciò è evidente nella formazione della cooperazione all’interno di uno stato o di un’impresa, nell’ascesa di un impero fino al raggiungimento della maturità e nel suo inevitabile declino una volta che iniziano i tradimenti e gli squilibri interni.
In poche parole, in una squadra di bravi ragazzi, basta un cattivo attore per trarne vantaggio.
La selezione evolutiva favorisce strategie che basano le decisioni sull'opportunità di aiutare in base alla reputazione precedente del destinatario. In un ambiente su piccola scala, ciò è possibile, ma poiché il gruppo supera il limite di 150 persone di cui abbiamo discusso in precedenza, si arriva a un punto di fallimento sulla base della reputazione di questa autorità centrale.
Per rendere possibile una società cooperativa diffusa ed evoluta è necessaria una struttura di supporto. Io e molti altri crediamo che il sistema finanziario globale e il sostentamento di ogni membro della società non possano fare affidamento esclusivamente sulla “buona parola” di coloro che sono finanziariamente motivati a manipolare la verità a proprio vantaggio.
La fiducia finanziaria deve essere ridefinita urgentemente.
Creazione di Ethereum
Il potere nei numeri
Nel 2009 è nato Bitcoin; si tratta di un modello finanziario che mira a eliminare i problemi di fiducia nel sistema finanziario attraverso un asset monetario che non può essere manomesso.
Bitcoin raggiunge questo obiettivo introducendo la blockchain. Blockchain è un database decentralizzato protetto da un gran numero di computer e alimentato da un'unità di valuta limitata: Bitcoin (BTC).
Bitcoin è una rete peer-to-peer e crittograficamente sicura. Permette a tutti gli utenti di mantenere i propri fondi, gestiti da un piano di emissione che non può essere ampliato a piacimento da un singolo potere. Questi fattori hanno portato Bitcoin ad essere acclamato come l’oro digitale.
Consulta l'articolo qui sotto per una panoramica della rete Bitcoin.
Figura: Economia senza autorizzazione-Bitcoin
Codice senza fiducia
Sei anni dopo la nascita di Bitcoin, Vitalik Buterin immaginava una blockchain più generale. Questo tipo di blockchain non solo consente agli utenti di conservare e trasferire risorse digitali, ma sfrutta anche l’immutabilità della blockchain per creare applicazioni trustless e costruire sottoeconomie decentralizzate.
All'inizio queste affermazioni potrebbero sembrare confuse, quindi sii paziente.
La cosa più importante da capire è che l’innovazione principale di Ethereum sono i contratti intelligenti.
Uno smart contract è un accordo digitale che esegue e applica automaticamente un accordo in condizioni predefinite tramite codice, eliminando la necessità dell’intervento umano.
L’implementazione di questi contratti si basa su alcune caratteristiche chiave della blockchain:
Registro immutabile: una volta distribuito un contratto, i suoi termini non possono essere modificati.
Sicurezza economica decentralizzata: la rete garantisce la sicurezza attraverso incentivi economici e un gran numero di partecipanti alla rete anziché un’unica entità centrale.
Puoi pensare a un contratto intelligente come a un ricettario che crea automaticamente un pasto gourmet quando tutti gli ingredienti sono pronti. Una volta fornito il codice (in questa metafora, la ricetta), l’intervento umano non è più necessario.
La ricetta è open source, il che significa che tutti possono vedere cosa verrà preparato (e come) prima di stipulare un contratto. Inoltre è immutabile e non può essere modificato una volta distribuito.
Bitcoin contro Ethereum
Guardando Bitcoin ed Ethereum da una prospettiva macro, la rete Bitcoin può essere paragonata a un calcolatore molto sicuro. Proprio come una calcolatrice che esegue operazioni aritmetiche, la rete Bitcoin gestisce in modo efficiente i trasferimenti di valore peer-to-peer.
Ethereum può essere paragonato all'App Store di Apple: fornisce agli sviluppatori una piattaforma di base per creare ed eseguire applicazioni.
Proprio come l’App Store fornisce un ambiente sicuro per le app su iPhone, Ethereum fornisce un ambiente blockchain decentralizzato e programmabile per la creazione e l’esecuzione di contratti intelligenti e applicazioni decentralizzate (dApp).
Continuando la metafora, mentre Bitcoin è una rete di transazioni, Ethereum è come un intero computer.
informatico mondiale
A differenza dei computer tradizionali, in cui lo stato di un computer tradizionale viene realizzato internamente (ovvero lo stato specifico di un sistema o di un software in un momento specifico), il computer Ethereum, noto anche come Ethereum Virtual Machine (EVM), opera su una vasta rete di computer. Eseguire il contratto per l'esecuzione.
Quando una transazione viene eseguita sulla blockchain di Ethereum, l'EVM garantisce che ogni computer (o nodo) nella rete elabori e approvi la transazione nello stesso modo.
Ogni volta che viene aggiunto un nuovo insieme di transazioni, viene chiamato "blocco", da cui il nome blockchain. Le blockchain pubbliche come Ethereum consentono a chiunque di aggiungere dati, ma non di eliminarli.
La rete è alimentata dalla criptovaluta Ethereum (ETH), che viene utilizzata per pagare le risorse informatiche nelle transazioni. Ogni transazione richiede l'esecuzione di ETH, il che significa che se Bitcoin (BTC) è oro digitale, allora Ethereum (ETH) è petrolio digitale.
In un recente rapporto, la banca più grande del mondo, la Banca industriale e commerciale della Cina (ICBC), ha elogiato la crescita di Ethereum e Bitcoin. La banca ha paragonato Bitcoin all'oro a causa della sua scarsità, riferendosi a Ethereum come "petrolio digitale", sottolineando il suo ruolo nel "fornire una potente piattaforma" per supportare numerose innovazioni Web3. ——FXStreet
È importante notare che quando parliamo di transazioni, a differenza della rete Bitcoin, non intendiamo solo l’invio di fondi. Su Ethereum, una transazione si riferisce a qualsiasi operazione che modifica lo stato della rete, che potrebbe essere qualsiasi cosa, dall'implementazione di un nuovo contratto al voto per la governance o all'acquisto di nuovi elementi in un gioco on-chain grazie alla creazione di contratti intelligenti. (Maggiori informazioni su questo più avanti)
sicurezza economica
Figura: sulla rete Ethereum sono impegnati più di 30 milioni di ETH
Uno dei primi problemi che viene in mente quando si parla della rete Ethereum è la sicurezza. Come possiamo garantire la sicurezza di questi contratti intelligenti?
Ethereum è economicamente sicuro attraverso il meccanismo di consenso Proof-of-Stake (PoS).
In PoS, lo stato della rete viene modificato tramite validatori: questi partecipanti sono responsabili dell'archiviazione dei dati, dell'elaborazione delle transazioni e dell'aggiunta di nuovi blocchi alla blockchain.
Per diventare un validatore, gli utenti devono bloccare Ether (ETH) come garanzia ed eseguire l'hardware informatico necessario per mantenere e aggiornare lo stato della rete. Per illustrare come vengono aggiunti nuovi blocchi, supponiamo che all'interno di un blocco avvengano due transazioni semplici.
John invia 1 ETH a Betty.
Lo sviluppatore Bob spende 2 ETH per creare un nuovo contratto intelligente.
Il compito di tutti i validatori della rete è verificare queste due transazioni e aggiornare di conseguenza lo stato della rete. In questo esempio, il validatore deve garantire che il conto di John venga diminuito di 1 ETH, il conto di Betty venga aumentato di 1 ETH e un nuovo contratto intelligente venga creato e registrato sulla blockchain.
I validatori nella rete aggiornano lo stato sull'hardware locale e una volta che la maggioranza (più del 50%) dei validatori concorda che la transazione è valida e il cambiamento di stato è corretto, viene aggiunto il blocco successivo. Questo meccanismo di consenso garantisce l'integrità e l'accuratezza dello stato della rete.
Se un validatore è disonesto e mente sullo stato della rete (ad esempio aggiorna il computer locale per dire che John ha inviato 1 ETH a George invece che a Betty) e più del 50% dei partecipanti alla rete non è d'accordo, rischiano di essere tagliati e di perdere parte di la loro quota o Tutti i rischi di staking di ETH.
Figura: ci sono oltre 1 milione di validatori sulla rete Ethereum
I validatori vengono ricompensati con ETH appena coniati e commissioni di transazione, che forniscono loro un incentivo finanziario per agire nel migliore interesse della rete.
In poche parole, i partecipanti sono incentivati finanziariamente per proteggere la rete Ethereum.
Questa regola del 50% significa che se qualcuno vuole manomettere informazioni o imbrogliare il sistema, deve controllare più della metà (51%) dei computer sulla rete. Attualmente, ciò costerebbe circa 103 miliardi di dollari.
Ciò è quasi impossibile per i seguenti motivi:
Liquidità del mercato: il mercato di Ethereum non dispone di liquidità sufficiente per gestire acquisti di 103 miliardi di dollari senza causare oscillazioni estreme dei prezzi.
Limitazioni sugli scambi: nessun singolo scambio o combinazione di scambi può gestire un acquisto così grande in un'unica transazione.
Problemi normativi e di conformità: un acquisto di queste dimensioni attirerà l’attenzione delle autorità di regolamentazione e richiederà il rispetto di ampie normative antiriciclaggio (AML) e know-your-customer (KYC).
Rischio di controparte: trovare abbastanza venditori per soddisfare una domanda di ETH di 103 miliardi di dollari è quasi impossibile.
economia programmabile
Abbiamo appreso che Ethereum non solo consente transazioni e immagazzina valore finanziario, ma consente anche la creazione e l'esecuzione di protocolli trustless basati su istruzioni predefinite.
Ciò significa che mentre Bitcoin crea un’unità limitata di valuta decentralizzata, Ethereum crea la possibilità di un nuovo sistema finanziario.
Mentre i sistemi finanziari hanno storicamente richiesto intermediari come banche e agenti di prestito, i contratti intelligenti consentono la programmazione di applicazioni decentralizzate (dApp) che non richiedono più l’intervento umano una volta implementate.
Applicazioni decentralizzate
Quindi, quali applicazioni decentralizzate si possono creare?
Quasi tutto ciò che richiede protocolli, intermediari, fiducia e punti di fallimento centralizzati può sfruttare la tecnologia blockchain per decentralizzare e decomprimere il sistema.
Dalla gestione della catena di fornitura e assistenza sanitaria ai giochi e all’identità digitale, il potenziale spazio di progettazione è illimitato. Oltre a eliminare gli intermediari umani, la tecnologia blockchain migliora anche l’efficienza e la connettività dei dati. I database odierni isolati e arcaici si stanno evolvendo verso livelli tecnologici più efficienti e connessi.
Blockchain, la tecnologia di registrazione digitale utilizzata in Bitcoin e in altre reti di criptovalute, è un potenziale punto di svolta nel mondo finanziario. Ma è anche una grande promessa nella gestione della catena di fornitura. La blockchain può migliorare in modo significativo le catene di approvvigionamento fornendo prodotti in modo più rapido ed economico, migliorando la tracciabilità dei prodotti, migliorando il coordinamento tra i partner e aiutando a ottenere finanziamenti. —— Rassegna aziendale di Harvard
L’area che sta guadagnando più terreno finora è la finanza decentralizzata, o DeFi.
Finanza decentralizzata
I mercati dei prestiti on-chain consentono a chiunque disponga di una connessione Internet di offrire asset tokenizzati e guadagnare interessi prestandoli. Non vi è alcun intermediario coinvolto in queste transazioni, solo un pezzo di codice crittografico che predetermina il tasso di interesse attraverso un modello matematico del meccanismo di domanda e offerta.
L’emergere delle stablecoin, che offrono agli utenti versioni tokenizzate delle valute nazionali come il dollaro USA e l’euro, è un settore da 161 miliardi di dollari che ha attirato l’adozione da parte di giganti finanziari tradizionali come Visa e Paypal.
Immagine: visto
Le stablecoin sono supportate da riserve trasparenti fuori catena come i titoli del Tesoro statunitensi, o ancorate al dollaro USA ma sostenute da ETH, offrendo a chiunque, ovunque, accesso immediato alla valuta tokenizzata online di sua scelta.
Questa tecnologia è particolarmente importante nei paesi in cui l’inflazione e la svalutazione monetaria sono causate dall’avidità e dalla manipolazione dei poteri centralizzati.
Per esempio:
Venezuela: a causa dell’iperinflazione, molti venezuelani si rivolgono alle stablecoin come Tether (USDT) per immagazzinare valore ed effettuare transazioni, aggirando l’instabile Bolivar.
Argentina: di fronte all’elevata inflazione e ai controlli valutari, gli argentini utilizzano sempre più le stablecoin per proteggere i propri risparmi e facilitare il commercio internazionale.
Turchia: in un contesto di incertezza economica e svalutazione monetaria, i cittadini turchi hanno adottato le stablecoin per proteggere la loro ricchezza dalle fluttuazioni della lira.
In sostanza, le stablecoin conferiscono alle valute fiat il superpotere di Internet, consentendo loro di circolare come gli altri dati Internet. --Cerchio
Diamo uno sguardo più approfondito ad alcuni dei più famosi protocolli di finanza decentralizzata (DeFi).
Stablecoin decentralizzata
La prima applicazione decentralizzata (dApp) costruita su Ethereum è stata Maker DAO, un protocollo che consente agli utenti di creare e gestire la stablecoin decentralizzata Dai. Dai è ancorato al dollaro USA ma sostenuto da ETH.
Per ottenere Dai, gli utenti devono fornire etere (ETH) come garanzia in un contratto intelligente. Una volta generato, acquistato o ricevuto, il Dai può essere utilizzato come qualsiasi altra criptovaluta: può essere inviato ad altri, utilizzato per pagare beni e servizi e persino trattenuto per guadagnare interessi tramite la funzione Dai Savings Rate (DSR) nel Maker protocollo.
mercato dei prestiti
Aave è un protocollo di prestito decentralizzato e non custodito a cui gli utenti possono partecipare come depositanti o mutuatari. I depositanti forniscono liquidità per guadagnare reddito passivo, mentre i mutuatari possono prendere in prestito questi asset per utilizzarli in altre applicazioni DeFi.
Gli utenti possono fornire risorse e quantità di loro scelta e guadagnare un reddito passivo in base alla domanda del mercato. Dopo aver fornito le risorse, gli utenti possono prendere in prestito utilizzando queste risorse come garanzia.
Scambio decentralizzato
Balancer è un protocollo di scambio decentralizzato (DEX) che consente agli utenti di scambiare varie criptovalute direttamente dai loro portafogli senza la necessità di un'autorità centrale o di un intermediario.
Balancer utilizza un modello di market maker automatizzato (AMM), in cui i fornitori di liquidità depositano coppie di token in un pool di liquidità, con prezzi determinati attraverso una formula matematica in base alla proporzione di token nel pool. Gli utenti sono incentivati a fornire liquidità per guadagnare una parte delle commissioni di negoziazione generate nel pool.
Contratto di pegno liquido
Lido Finance è un protocollo finanziario decentralizzato (DeFi) che fornisce soluzioni di staking liquido per varie blockchain proof-of-stake (PoS).
Gli utenti possono picchettare i propri asset attraverso un protocollo di staking liquido come Lido, che picchetta e restituisce un asset liquido per loro conto, invece di bloccare la criptovaluta in un contratto di staking.
Questo approccio consente agli utenti di mantenere la liquidità nei propri asset godendo al tempo stesso dei premi di staking, consentendo maggiore flessibilità e partecipazione all'ecosistema DeFi.
Organizzazione Autonoma Decentralizzata
Migliaia di applicazioni finanziarie sono state create sulla base del concetto di decentralizzazione, rimuovendo la gerarchia di potere nella finanza tradizionale e sostituendola con organizzazioni autonome decentralizzate (DAO).
Una DAO è un'organizzazione che funziona su una blockchain, con regole e decisioni codificate da programmi informatici anziché controllate da un'autorità centrale. I membri di una DAO in genere detengono token di governance, che conferiscono loro il diritto di voto, consentendo loro di proporre e votare su questioni come l'allocazione dei fondi, la gestione finanziaria e lo sviluppo di progetti.
Questa struttura decentralizzata garantisce trasparenza poiché tutte le operazioni e transazioni sono registrate sulla blockchain e consente un processo decisionale più democratico, con il potere distribuito tra tutti i membri anziché concentrato nelle mani di pochi.
economia senza fiducia
Abbiamo discusso molto, ora riassumiamo e traiamo le conclusioni.
La cooperazione è una caratteristica di ogni grande società, ma quando le dimensioni dei gruppi superano le 150 persone, la capacità di costruire relazioni forti diminuisce, sostituita dalla dipendenza da narrazioni, storie e istituzioni centralizzate.
Sebbene la formazione di queste entità consenta ai gruppi di espandersi e costruire strutture sociali complesse, creano anche organizzazioni altamente instabili in cui un singolo cattivo attore può sfruttare il potere della collettività a proprio vantaggio.
La teoria dei giochi ci dice che essere una brava persona è benefica per la crescita della società. Ma la storia mostra anche che una società piena di brave persone è facilmente corrotta da cattivi attori.
Per consentire la prossima ondata di società cooperative diffuse e avanzate, è necessaria una nuova struttura di supporto affinché ciò accada.
La cosa interessante dei contratti intelligenti è che invece di cercare di costruire una struttura attorno a un modello imperfetto, ridefiniscono completamente il modello.
Mentre la società attuale concentra il potere della fiducia nelle istituzioni centrali, l’introduzione dei contratti intelligenti fornisce alla società una nuova infrastruttura che supporta lo sviluppo della prossima generazione di applicazioni e servizi a fiducia ridotta. ——ChainLink
Io e molti altri crediamo che il sistema finanziario globale e il sostentamento di ogni membro della società non possano fare affidamento esclusivamente sulla “buona parola” di coloro che hanno incentivi finanziari per manipolare la verità a proprio vantaggio.
E tu?
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