Il recente calo dei prezzi di Bitcoin potrebbe significare che anche l’indice di riferimento del mercato azionario, l’S&P 500, potrebbe essere sul punto di scendere in modo significativo, poiché i due asset spesso si muovono in tandem mentre gli investitori con maggiore propensione al rischio scommettono su entrambi.

Secondo Barry Bannister, amministratore delegato e capo stratega azionario di Stifel, la recente serie di sconfitte di Bitcoin che lo ha visto precipitare da circa 65.000 dollari a un minimo superiore ai 53.000 dollari prima di riprendersi potrebbe essere motivo di preoccupazione.

La criptovaluta, in calo di oltre il 23% rispetto al suo massimo storico, potrebbe segnalare un calo simile per le azioni, ha affermato, poiché la correlazione tra i due asset è diventata più forte dal 2020, quando la Federal Reserve è intervenuta per aumentare la liquidità nel mercato, suggerendo una “imminente correzione estiva dell’S&P 500”, ha detto Bannister a MarketWatch.

Sebbene il prezzo di Bitcoin sia recentemente crollato, l’indice di riferimento del mercato azionario è aumentato di oltre l’1% nell’ultima settimana e di oltre il 4% negli ultimi 30 giorni, rispetto al calo del 17% di Bitcoin nello stesso periodo.

La debolezza nel settore delle criptovalute è stata in gran parte attribuita a una confluenza di fattori, tra cui i miner Bitcoin, ancora alle prese con l'impatto finanziario dell'evento di dimezzamento di aprile, che ha ridotto della metà la ricompensa coinbase ricevuta per blocco trovato e ha portato alcuni a vendere con la forza un parte del loro BTc per rimanere a galla.

Questi minatori hanno venduto insieme al governo tedesco, che ha lentamente spostato fondi da un portafoglio in cui ha oltre 46.000 BTC agli scambi di criptovaluta. La scorta di Bitcoin del governo tedesco ammontava originariamente a quasi 50.000 BTC, sequestrati agli operatori di una piattaforma di pirateria cinematografica, Movie2k.to, attiva l'ultima volta più di dieci anni fa.

Oltre a tutto ciò, il defunto exchange di criptovalute Mt. Gox ha recentemente iniziato a ripagare i creditori con una mossa che mette fine a un periodo di attesa di 10 anni affinché gli utenti possano riavere le proprie risorse digitali.

Per Bannister, tuttavia, il calo riflette tendenze economiche più ampie. Egli ha detto:

È la disponibilità di liquidità a basso costo e nutrita che fa salire il prezzo del bitcoin. Ogni singolo pivot accomodante degli ultimi 13 anni ha segnato un forte aumento del bitcoin, e il bitcoin è un asset non fruttifero che prospera con tassi di interesse più bassi e liquidità disponibile.

Il trading costante e l'elevata volatilità di Bitcoin lo rendono un buon indicatore del sentiment degli investitori e dei cambiamenti di politica della Fed, secondo Bannister, che dato il recente calo di BTC prevede una correzione dell'S&P 500, tipicamente definita come un calo dal 10% al 20% da un picco recente.

L'analista ha aggiunto che il mercato si correggerebbe se la Federal Reserve non tagliasse i tassi di interesse quest'anno, poiché “abbiamo raggiunto la fine della linea in cui l'economia non è così forte e l'inflazione stagnante sarebbe semplicemente il peggior risultato possibile. "

In particolare, i prezzi al consumo negli Stati Uniti sono scesi più del previsto a giugno, con l’indice dei prezzi al consumo in calo dello 0,1% rispetto a maggio, il che significa che i prezzi sono aumentati del 3% nell’ultimo anno, riaccendendo le speranze che la Federal Reserve possa muoversi per tagliare i tassi di interesse a settembre.

Secondo Investopedia, secondo lo strumento FedWatch del CME Group, gli operatori di mercato stanno ora scontando una probabilità dell’89% di un taglio dei tassi entro quel mese, rispetto al 73% del giorno prima della pubblicazione dei nuovi dati sull’inflazione.

Anche Jonathan Krinsky, capo tecnico del mercato presso BTIG, sembra sostenere questo punto di vista, sottolineando che Bitcoin "è stato un buon indicatore anticipatore per il Nasdaq-100 nel corso degli anni".

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