Nel numero di oggi, Beth Haddock di Warburton Advisers considera come i prossimi anni saranno cruciali per la conformità e il rischio nelle criptovalute, nonché le strategie che i consulenti possono implementare per proteggere il proprio marchio servendo i clienti come fiduciari.
Leo Mindyuk di ML Tech spiega cos'è il Financial Innovation and Technology (FIT) Act degli Stati Uniti e perché è importante in Ask an Expert.
–Sarah Morton
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Navigare nella conformità crittografica: una questione di fiducia
Gli investitori in criptovalute devono bilanciare lo stare al passo con le opportunità evitando i rischi di un mercato volatile. Per i consulenti d’investimento la posta in gioco è ancora più alta: devono anche salvaguardare la propria reputazione dagli enti di regolamentazione scettici e dai clienti influenzati dai media negativi.
L’Edelman Trust Barometer 2024 sottolinea l’importanza di una reputazione affidabile e la vulnerabilità al cambiamento delle aspettative. I consulenti dovrebbero gestire le percezioni influenzate dai fallimenti delle criptovalute come FTX e Celsius, dai contenziosi in corso presso la SEC e da innovazioni come gli ETF su Ethereum, la tokenizzazione di asset del mondo reale e le stablecoin.
Figura 1: Diapositiva 29 del Barometro annuale della fiducia di Edelman 2024
Per proteggere il proprio marchio servendo i clienti come fiduciari, i consulenti possono implementare queste cinque strategie:
Cinque strategie per proteggere il marchio del tuo consulente di fiducia
Allineare la tolleranza al rischio, le commissioni e i test di conformità
I consulenti dovrebbero allineare gli investimenti in criptovalute alla tolleranza al rischio propria e dei loro clienti. Data l’ampiezza delle opportunità, dalle monete meme agli ETF bitcoin, i consulenti dovrebbero prendere in considerazione la possibilità di rinunciare alle commissioni sugli asset digitali che i clienti preferiscono, ma di cui non si fidano o non comprendono completamente. I consulenti dovrebbero inoltre adottare una mentalità di gestione del rischio che vada oltre i questionari documentati sulla tolleranza al rischio. Le strategie fiduciarie includono:
2. Testare la conformità alle regole di marketing della SEC
I consulenti dovrebbero dare priorità alle regole di marketing della SEC, soprattutto alla luce dei recenti allarmi sui rischi e dei casi di AIwashing. I consulenti non dovrebbero vantare competenze nel campo delle criptovalute senza le competenze e l’esperienza necessarie e devono evitare di lasciare che le tendenze dei social media guidino gli sforzi di marketing. Lo status normativo delle criptovalute negli Stati Uniti è ancora in evoluzione. Nel frattempo, tratta le criptovalute come strumenti finanziari simili agli standard MiCA dell'UE e rispetta le linee guida SEC e Finra. Il marketing dovrebbe:
3. Documentare un processo di investimento equilibrato
Fino a quando non sarà raggiunta la chiarezza normativa, i consulenti dovrebbero documentare la considerazione dell’incertezza, della volatilità del mercato e dei principi fondamentali degli investimenti nelle riunioni verbalizzate del comitato di investimento. Prendendo spunto dalle esperienze finanziarie tradizionali con asset illiquidi durante la crisi creditizia del 2008, i consulenti possono dimostrare il loro dovere fiduciario anche di fronte all’incertezza. Nel 2008 non era chiaro come soddisfare gli obblighi fiduciari per la valutazione; tuttavia, molti li hanno incontrati con:
I consulenti possono adottare strategie simili per gli investimenti in criptovalute.
4. Implementare le migliori pratiche per la supervisione dei fornitori di servizi
Per salvaguardare la propria reputazione quando si affidano a consulenti crittografici specializzati o ad altri fornitori di servizi, i consulenti dovrebbero considerare gli standard della norma proposta dalla SEC sull'outsourcing. I consulenti dovrebbero comprendere e documentare:
5. Monitorare le risorse compromesse dal trust
I prossimi anni saranno cruciali per la conformità e il rischio delle criptovalute. Mentre l’UE è in vantaggio con il MiCA, si prevede che gli Stati Uniti recupereranno terreno, come indicato dall’approvazione bipartisan del FIT21, dal cambiamento della politica e dalla recente inversione della dottrina Chevron. I consulenti devono essere resilienti a livello operativo per mitigare l’incertezza normativa. I consulenti dovrebbero:
Le criptovalute stanno rivoluzionando le strategie di investimento per i consulenti proprio mentre i clienti chiedono di più per guadagnare la loro fiducia. Implementando queste strategie, le aziende e i loro clienti possono trarre profitto dalle opportunità legate alle criptovalute senza mettere a repentaglio il loro marchio di fiducia.
- Beth Haddock, socio amministratore e fondatore di Warburton Advisers
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D. Cos'è il FIT Act statunitense?
R. Il Financial Innovation and Technology (FIT) Act degli Stati Uniti è progettato per stabilire un quadro normativo completo per le risorse digitali. L'obiettivo del FIT Act statunitense è quello di chiarire i ruoli dei diversi organismi di regolamentazione, come la S.E.C. e CFTC, riguardante gli asset digitali.
D. Perché è importante il FIT Act statunitense?
R: L’incertezza che circonda il quadro normativo per le risorse digitali confonde i partecipanti al mercato e continua a dividere regolatori e partecipanti. Questa continua ambiguità e l’assenza di normative chiare hanno avuto un impatto negativo sul mercato delle risorse digitali. La legge mira ad affrontare le preoccupazioni in numerose aree critiche, come la chiarezza normativa, i diritti dei consumatori, la tassazione e l’innovazione.
D. Perché il risultato delle elezioni americane è importante?
R: L’esito delle prossime elezioni sarà cruciale nel determinare il futuro panorama normativo e la direzione del mercato degli asset digitali negli Stati Uniti. Ad esempio, la composizione del Congresso può influenzare quali progetti di legge, come il FIT Act, avranno la priorità. Inoltre, la stabilità politica e la chiarezza della regolamentazione possono influenzare il sentiment degli investitori. Gli sviluppi positivi nella legislazione possono portare a maggiori investimenti nelle risorse digitali e alla crescita del mercato.
- Leo Mindyuk, amministratore delegato di MLTech
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