Tokenization of Real World Assets Gains Momentum Among Institutions

Binance News · 2024-07-10T16:25:05.000Z

According to CoinDesk, the tokenization of real world assets (RWA) is gaining traction among institutions, with financial giants like BlackRock entering the space with their own tokenized assets. Blockchain technology is being leveraged to issue, manage, and distribute traditional assets more efficiently than their off-chain counterparts, particularly private and alternative assets. Security Token Market has been monitoring this space since 2018 and has tracked over 600 tokenized products. A key example of an asset that institutions are increasingly deploying is the BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund ($BUIDL). This tokenized money market fund saw a 5.93% increase in net inflows, closing out June 2024 with $483,311,326.32 in assets under management (AUM). The token, issued on the Ethereum public blockchain via Securitize, was recently used as collateral on prime brokerage FalconX to secure loans and collateralize derivatives positions. In the venture capital sector, there is interest in using tokenized money market funds to fund portfolio companies, with the advantage of being able to directly send a yield-generating asset to hold in their treasury and track how the money is used through blockchain. There are several examples of cost savings and utility being realized through proofs of concept and in-production use cases. Broadridge reported $1M savings for every 100K repo transactions, while Onyx by JPMorgan, through a Project Guardian proof of concept, reported cutting rebalancing portfolios from 3,000 steps to a few clicks of a button. This also resulted in eliminating cash drag from discretionary portfolios by around 18% annually through the use of smart contracts. Security Token Market covers a range of tokenized assets including on-chain equity, fund LP units, real estate, and debt. According to their June 2024 report, a hypothetical security token bundle of all STM-tracked RWAs outperformed the CoinDesk 20 Index, closing out June 2024 at +13.73% versus the index’s -11.74%. This drop in the crypto market could be attributed to macroeconomic factors and expectations of fewer rate cuts, which along with spot bitcoin ETF net outflows, created negative sentiment in the crypto space, impacting bitcoin’s price and therefore other cryptocurrencies’ in the CoinDesk 20.

Secondo CoinDesk, la tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) sta guadagnando terreno tra le istituzioni, con giganti finanziari come BlackRock che entrano nello spazio con i propri asset tokenizzati. La tecnologia Blockchain viene sfruttata per emettere, gestire e distribuire asset tradizionali in modo più efficiente rispetto alle loro controparti off-chain, in particolare asset privati ​​e alternativi.
Security Token Market monitora questo spazio dal 2018 e ha tracciato oltre 600 prodotti tokenizzati. Un esempio chiave di una risorsa che le istituzioni stanno implementando sempre più è il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund ($BUIDL). Questo fondo del mercato monetario tokenizzato ha registrato un aumento del 5,93% degli afflussi netti, chiudendo giugno 2024 con $ 483.311.326,32 di asset in gestione (AUM).
Il token, emesso sulla blockchain pubblica di Ethereum tramite Securitize, è stato recentemente utilizzato come garanzia sul prime brokerage FalconX per garantire prestiti e garantire posizioni in derivati. Nel settore del capitale di rischio, c'è interesse nell'utilizzare fondi del mercato monetario tokenizzati per finanziare le società in portafoglio, con il vantaggio di poter inviare direttamente un asset generatore di rendimento da tenere in tesoreria e monitorare come il denaro viene utilizzato attraverso la blockchain.
Esistono diversi esempi di risparmi sui costi e di utilità realizzati attraverso prove di concetto e casi d'uso in produzione. Broadridge ha riportato un risparmio di 1 milione di dollari per ogni 100.000 transazioni repo, mentre Onyx di JPMorgan, attraverso una prova di concetto di Project Guardian, ha riferito di aver tagliato i portafogli di ribilanciamento da 3.000 passaggi a pochi clic di un pulsante. Ciò ha comportato anche l’eliminazione del cash drag dai portafogli discrezionali di circa il 18% annuo attraverso l’uso di contratti intelligenti.
Il mercato dei token di sicurezza copre una gamma di asset tokenizzati tra cui azioni on-chain, unità LP di fondi, immobili e debito. Secondo il loro rapporto di giugno 2024, un ipotetico pacchetto di token di sicurezza di tutti gli RWA tracciati da STM ha sovraperformato l’indice CoinDesk 20, chiudendo giugno 2024 al +13,73% rispetto al -11,74% dell’indice. Questo calo nel mercato delle criptovalute potrebbe essere attribuito a fattori macroeconomici e alle aspettative di minori tagli dei tassi, che insieme ai deflussi netti spot degli ETF bitcoin, hanno creato un sentiment negativo nello spazio crittografico, influenzando il prezzo del bitcoin e quindi di altre criptovalute nel CoinDesk 20.

La tokenizzazione degli asset del mondo reale guadagna slancio tra le istituzioni

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