Crypto Regulations in Canada 2024

Coinpedia · 2024-07-09T12:13:06.000Z

The post Crypto Regulations in Canada 2024 appeared first on Coinpedia Fintech News Canada, A North American country with a population of 40 million, is known for its strong economy and rich natural resources. Its capital is Ottawa, and its official currency is the Canadian Dollar. The Toronto Stock Exchange ranks as the ninth-largest globally. In 2014, Canada became the first country to regulate cryptocurrency, amending laws to include digital currencies. Despite not recognising cryptocurrencies as legal tender, the Canada Revenue Agency classifies them as commondies. This reflects the Canadian government’s cautious stance on cryptocurrency, viewing it as a potential threat while acknowledging its growing presence. 1. Canadian Crypto Regulation: A General Overview In Canada, the main regulatory framework for digital assets is provided by provincial securities and derivatives regulations. These rules are supplemented by federal anti-money laundering laws, which require certain cryptocurrency exchanges and transfer services to register as money services businesses (MSBs). Securities regulation in Canada covers the distribution and trading of securities and derivatives. This involves requirements for prospectuses, registration of dealers and advisors, and rules for exchanges and trading platforms. The Canadian Securities Admistations (CAS), an organisation of provincial and territorial regulators, has issued various guidelines to address the evolving crypto market. Notably, the CAS and the Canadian Industry Regulatory Organisation (CIRO) have provided guidance on how existing regulations apply to crypto assets. Digital assets like Bitcoin and Ethereum are not typically classified as securities. However, if a digital asset meets the criteria of an investment contract, it may be regulated as a security. The CSA uses a border approach to assess whether an asset is a security, focusing on the substance of the asset rather than its form. Crypto trading platforms may also fall under securities laws, especially if they provide users with a contractual right to the crypto asset rather than immediate ownership. For those issuing or distributing virtual currencies considered securities, compliance with prospectus requirements or using applicable exemptions is necessary. Canadian Crypto Regulation 2024: What’s the Latest January 18, 2024: The Canadian Securities Administrators proposed new rules for public investment funds dealing with crypto assets. The changes would restrict how these funds handle cryptocurrencies. January 19, 2024: Additional CSA rules were proposed to clarify and mitigate risks for public investment funds involved with crypto. February 12, 2024: The Alberta Utilities Commission fined Avex Energy over $240,000 for running a natural gas generator without regulatory approval. April 5, 2024: Coinbase registered as a Restricted Dealer with the CSA, becoming the first major international cryptocurrency exchange to achieve this in Canada. April 17, 2024: The federal government introduced measures to track cryptocurrency transactions and empower the Canada Revenue Agency to penalise those who don’t disclose required information. April 18, 2024: Canada Plans to adopt the international Crypto-Asset Reporting Framework by 2026. This will impose new reporting requirements on crypto asset services providers, like exchanges and brokers, increasing transparency and compliance in the crypto sector. As of 2024, the Canadian crypto regulation framework continues to evolve, with extensive regulations covering various aspects of the industry. Crypto Regulation In Canada: Prime Areas of Execution In Canada, the regulation of cryptocurrencies covers several key areas. Virtual Asset Issuance: When a virtual current is considered a security or derivative, its issuance or public distribution must follow strict prospects and qualification requirements, or to be done through specific exemptions like private placements. These rules are outlined in the National Instrument 45-106 Prospectus Exemptions. Dealers & Exchanges: Those involved in trading and advising or securities or derivatives must register as a dealers or advisers. This requirement extends to businesses dealing with virtual currencies if they trade securities or derivatives for a business purpose. Platforms that facilitate the purchase, transfer, or exchange of virtual currencies might need recognition as securities or derivatives exchanges. Crypto Investment Funds: Investment funds that include crypto assets, like Bitcoin or Ethereum, must comply with the same regulations as traditional investment funds. Notably, Canada has pioneered in this space, with the launch of major exchange-listed Bictoin and Ether Funds and crypto-based ETFs. Canadian Crypto Taxation Framework Explained Buy or Sell Crypto-Assets: If you buy or sell crypto-assets in Canada, you must keep detailed records of your transactions, including the number and type of assets, the date and time, the value in Canadian dollars, and the nature of each transaction. The CRA requires this for both individuals and businesses. Trade Crypto Assets: When you sell or trade crypto assets, it can result in business income or a capital gain. If your activities are frequent and business-alike, it is considered business income and must be fully reported. If not, it is treated as a capital gain, and only half of the gain is taxable. Buying Goods and Services With Crypto: Using crypto to buy goods and services is treated as a barter transaction, meaning it is like selling the crypto for cash and then using that cash to make a purchase. The value of the crypto at the time of the transaction is what you report. Crypto Mining Tax: For those mining crypto-assets, the value of the mined coins is considered income. You must include this in your income at the time you receive it. If you use mining equipment, you may be able to claim a deduction for the cost of the equipment over time. Non-residents mining in Canada may have to file taxes in Canada if they have a business presence here. Businesses Accepting Crypto: For businesses accepting crypto as payment, GST/HST is calculated based on the fair market value of the crypto at the time of the transaction. Crypto Mining in Canada: What You Should Know Canada is becoming a key player in cryptocurrency mining, thanks to its cool climate, political stability, and abundant energy resources. Provinces like Quebec and Alberta are leading the way with significant investments in mining technology. The regulatory environment in Canada supports this growth, although each province has its own rules regarding power usage, taxation and environmental impact. CRA Guidelines on Crypto Mining: Crypto mining in Canada is legal and operates within a structured framework. The Canadian Revenue Agency treats mining as a business activity, requiring miners to report their income from both new coins and transaction fees. The CRA guidelines differentiate between mining as a hobby and as a business, but given the complexity and commercial nature of mining, it is generally treated as a business. Miners must calculate and report their earnings accurately, including the value of the cryptocurrency received. Environmental Concerns in Canada Related to Crypto Mining: The energy demands of mining have led to concerns about its environmental impact. Some provinces, like Ontario, have introduced regulations to manage this. Ontario, for example, has restricted mining facilities from participating in certain energy conservation programs due to their high energy consumption. The governments of Maintoba and British Columbia have paused new mining applications to address environmental concerns. In Quebec, there are new specific rates for electricity used in mining, and large-scale projects must adhere to these new regulations. The county’s approach, combining supportive regulation and environmental consideration, sets a model of sustainable growth in the crypto mining industry. 7: International Crypto Asset Reporting Framework: What’s It The Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD) introduced the Crypto Asset Reporting Framework (CARF) and updated the Common Reporting Standards (CRS). CARF provides guidelines for reporting cryptocurrency transactions and complying with anti-money laundering (AML) and counter-terrorist financing regulations. Reporting is required from Crypto-Asset Service Providers (CASPs), entities controlling decentralised exchanges, and most NFT marketplaces. They must report crypto-to-fiat exchanges, crypto-to-crypto trades, significant retail payments, and asset transfers. It also covers e-money products and Central Bank Digital; Currencies and ensures indirect investments in crypto-assets through derivatives are reported. Timeline of Cryptocurrency Regulation Evolution in Canada 2013 First Tax Bulletin: The Canada Revenue Agency issued a tax bulletin providing initial guidance on cryptocurrency taxation. 2014 Crypto Law Passed: On June 19th, Canada passed its first law related to cryptocurrency as part of an omnibus bill, creating regulations for virtual current dealers under FINTRAC. Ethereum Sale Begins: The sale of ethereum, a crypto founded by a Canadian, commenced, contributing Canada’s prominence in the crypto space. 2017 First Crypto Mining Company on TSX: HIVE Blockchain Technologies began trading on the Toronto Stock Exchange (TSX.V). 2018 QuadrigaCX Collapse: The collapse of the Canadian exchange, QuadrigaCX, highlighted regulatory gaps and spurred more intense scrutiny. Accounting Guidance Issued: The accounting profession released guidance on auditing cryptocurrency companies. 2019 Securities Regulation Consultation: Provincial securities regulators initiated consultations on cryptocurrency regulations. First Bitcoin Fund Approval: After an initial refusal, the OSC approved the first Bictoin fund in October, which launched in April 2020. 2020 Wealthsimple Crypto Platform: Wealthsimple received approval to launch a crypto trading platform, expanding its services in 2021. QCAD Stablecoin Launch: The first canadian dollar stablecoin, QCAD, was introduced. 2021 Further Platform Approvals: Securities regulators approved five more crypto trading platforms by the end of the year. 2022 Proposed Tax Amendments: The Department of Finance proposed amendments to the Excise Tax Act to address cryptocurrency mining. 2023 Stablecoin Regulation: The Ontario Securities Commission issued guidance on stablecoins. Endnote In conclusion, Canada’s crypto landscape is undergoing significant changes. The Canadian Securities Administrators have introduced new rules for public investment funds dealing with crypto assets, while the federal government is tightening measures to track transactions and empower the Canada Revenue Agency to enforce compliance. By 2026, Canada aims to adopt the international Crypto-Asset Reporting Framework (CARF), ahead of the 2027 global target. Despite the regulatory hurdles, there is a silver lining. The government’s recognition of crypto’s potential and its balanced approach to regulation and innovation bode well for the future. With its supportive policies and environmental focus, Canada is set to be a leader in sustainable crypto.

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Il Canada, un paese nordamericano con una popolazione di 40 milioni di abitanti, è noto per la sua forte economia e le ricche risorse naturali. La sua capitale è Ottawa e la sua valuta ufficiale è il dollaro canadese. La Borsa di Toronto è la nona borsa valori a livello globale. Nel 2014, il Canada è diventato il primo paese a regolamentare la criptovaluta, modificando le leggi per includere le valute digitali. Nonostante non riconosca le criptovalute come moneta avente corso legale, la Canada Revenue Agency le classifica come beni comuni. Ciò riflette la posizione cauta del governo canadese nei confronti della criptovaluta, che la considera una potenziale minaccia pur riconoscendone la crescente presenza.  
1. Regolamento canadese sulle criptovalute: una panoramica generale  
In Canada, il principale quadro normativo per le risorse digitali è fornito dalle normative provinciali sui titoli e sui derivati. Queste regole sono integrate dalle leggi federali antiriciclaggio, che richiedono che alcuni scambi di criptovaluta e servizi di trasferimento si registrino come società di servizi monetari (MSB).
La regolamentazione dei titoli in Canada copre la distribuzione e la negoziazione di titoli e derivati. Ciò comporta requisiti per i prospetti, la registrazione di intermediari e consulenti e norme per le borse e le piattaforme di negoziazione. La Canadian Securities Admistations (CAS), un'organizzazione di regolatori provinciali e territoriali, ha pubblicato varie linee guida per affrontare l'evoluzione del mercato delle criptovalute. In particolare, il CAS e la Canadian Industry Regulatory Organization (CIRO) hanno fornito indicazioni su come le normative esistenti si applicano alle risorse crittografiche.
Gli asset digitali come Bitcoin ed Ethereum non sono generalmente classificati come titoli. Tuttavia, se una risorsa digitale soddisfa i criteri di un contratto di investimento, può essere regolamentata come garanzia. Il CSA utilizza un approccio borderline per valutare se un asset è un titolo, concentrandosi sulla sostanza dell’asset piuttosto che sulla sua forma.
Anche le piattaforme di trading di criptovalute potrebbero rientrare nelle leggi sui titoli, soprattutto se forniscono agli utenti un diritto contrattuale sul criptoasset anziché la proprietà immediata. 
Per coloro che emettono o distribuiscono valute virtuali considerate titoli, è necessario il rispetto dei requisiti del prospetto o l'utilizzo delle esenzioni applicabili.  
Regolamento canadese sulle criptovalute 2024: quali sono le ultime novità
18 gennaio 2024: i Canadian Securities Administrators hanno proposto nuove regole per i fondi di investimento pubblici che si occupano di criptovalute. Le modifiche limiterebbero il modo in cui questi fondi gestiscono le criptovalute.
19 gennaio 2024: sono state proposte ulteriori norme CSA per chiarire e mitigare i rischi per i fondi di investimento pubblici coinvolti nelle criptovalute.
12 febbraio 2024: la Alberta Utilities Commission ha multato Avex Energy per oltre $ 240.000 per aver gestito un generatore di gas naturale senza l'approvazione normativa.
5 aprile 2024: Coinbase si è registrato come rivenditore limitato presso la CSA, diventando il primo grande scambio internazionale di criptovaluta a raggiungere questo obiettivo in Canada.
17 aprile 2024: il governo federale ha introdotto misure per tracciare le transazioni di criptovaluta e autorizzare l'Agenzia delle entrate canadese a penalizzare coloro che non divulgano le informazioni richieste.
18 aprile 2024: il Canada prevede di adottare il quadro internazionale di rendicontazione delle criptovalute entro il 2026. Ciò imporrà nuovi requisiti di rendicontazione ai fornitori di servizi di criptovaluta, come scambi e broker, aumentando la trasparenza e la conformità nel settore delle criptovalute. 
A partire dal 2024, il quadro normativo canadese sulle criptovalute continua ad evolversi, con normative estese che coprono vari aspetti del settore.
 Regolamento sulle criptovalute in Canada: aree privilegiate di esecuzione 
In Canada, la regolamentazione delle criptovalute copre diverse aree chiave. 
Emissione di asset virtuali: quando una corrente virtuale è considerata un titolo o un derivato, la sua emissione o distribuzione pubblica deve seguire rigorose prospettive e requisiti di qualificazione, o essere effettuata attraverso esenzioni specifiche come i collocamenti privati. Queste regole sono delineate nello Strumento Nazionale 45-106 Esenzioni dal Prospetto.
Dealer e borse: coloro che sono coinvolti nella negoziazione e consulenza di titoli o derivati ​​devono registrarsi come dealer o consulenti. Questo requisito si estende alle aziende che trattano valute virtuali se negoziano titoli o derivati ​​per scopi commerciali. Le piattaforme che facilitano l’acquisto, il trasferimento o lo scambio di valute virtuali potrebbero dover essere riconosciute come scambi di titoli o derivati.
Fondi di investimento in criptovalute: i fondi di investimento che includono asset crittografici, come Bitcoin o Ethereum, devono rispettare le stesse normative dei fondi di investimento tradizionali. In particolare, il Canada è stato pioniere in questo ambito, con il lancio dei principali fondi Bictoin ed Ether quotati in borsa e degli ETF basati sulle criptovalute. 
Spiegazione del quadro fiscale canadese sulle criptovalute 
Acquista o vendi cripto-asset: se acquisti o vendi cripto-asset in Canada, devi tenere registri dettagliati delle tue transazioni, incluso il numero e il tipo di asset, la data e l'ora, il valore in dollari canadesi e la natura degli asset. ogni transazione. La CRA lo richiede sia per i privati ​​che per le imprese.
Scambia asset crittografici: quando vendi o scambi asset crittografici, ciò può comportare un reddito aziendale o una plusvalenza. Se le tue attività sono frequenti e di tipo professionale, sono considerate entrate d'impresa e devono essere rendicontate integralmente. In caso contrario, viene trattata come plusvalenza e solo la metà della plusvalenza è imponibile.
Acquisto di beni e servizi con criptovalute: l'uso di criptovalute per acquistare beni e servizi è trattato come una transazione di baratto, il che significa che è come vendere la criptovaluta in contanti e quindi utilizzare quel denaro per effettuare un acquisto. Il valore della criptovaluta al momento della transazione è quello che riporti.
Tassa sull'estrazione di criptovalute: per coloro che estraggono cripto-asset, il valore delle monete estratte è considerato reddito. Devi includerlo nel tuo reddito nel momento in cui lo ricevi. Se utilizzi attrezzature minerarie, potresti essere in grado di richiedere una detrazione per il costo dell'attrezzatura nel tempo. I non residenti che operano nel settore minerario in Canada potrebbero dover presentare le tasse in Canada se hanno una presenza commerciale qui. 
Aziende che accettano criptovalute: per le aziende che accettano criptovalute come pagamento, la GST/HST viene calcolata in base al valore equo di mercato della criptovaluta al momento della transazione.  
Mining di criptovalute in Canada: cosa dovresti sapere 
Il Canada sta diventando un attore chiave nel mining di criptovalute, grazie al suo clima fresco, alla stabilità politica e alle abbondanti risorse energetiche. Province come il Quebec e l’Alberta stanno aprendo la strada con investimenti significativi nella tecnologia mineraria. Il contesto normativo canadese sostiene questa crescita, sebbene ogni provincia abbia le proprie regole in merito al consumo di energia, alla tassazione e all’impatto ambientale. 
Linee guida CRA sul mining di criptovalute: 
Il mining di criptovalute in Canada è legale e opera in un quadro strutturato. L’Agenzia delle Entrate canadese considera l’estrazione mineraria un’attività commerciale, richiedendo ai minatori di dichiarare i propri guadagni sia dalle nuove monete che dalle commissioni di transazione. Le linee guida CRA distinguono tra l'estrazione mineraria come hobby e come attività commerciale, ma data la complessità e la natura commerciale dell'attività mineraria, questa viene generalmente trattata come un'attività commerciale. I minatori devono calcolare e riportare accuratamente i propri guadagni, compreso il valore della criptovaluta ricevuta.
Preoccupazioni ambientali in Canada legate al mining di criptovalute: 
Le richieste energetiche dell’attività mineraria hanno portato a preoccupazioni circa il suo impatto ambientale. Alcune province, come l’Ontario, hanno introdotto regolamenti per gestire questa situazione. L’Ontario, ad esempio, ha vietato agli impianti minerari di partecipare a determinati programmi di risparmio energetico a causa del loro elevato consumo energetico. I governi di Maintoba e della Columbia Britannica hanno sospeso nuove applicazioni minerarie per affrontare le preoccupazioni ambientali. In Quebec sono in vigore nuove tariffe specifiche per l’elettricità utilizzata nell’attività mineraria e i progetti su larga scala devono rispettare queste nuove normative. 
L’approccio della contea, che combina regolamentazione di sostegno e considerazione ambientale, stabilisce un modello di crescita sostenibile nel settore del mining di criptovalute.   
7: Quadro internazionale di reporting delle risorse crittografiche: che cos'è 
L’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE) ha introdotto il Crypto Asset Reporting Framework (CARF) e ha aggiornato i Common Reporting Standards (CRS). CARF fornisce linee guida per la segnalazione delle transazioni di criptovaluta e il rispetto delle normative antiriciclaggio (AML) e antiterrorismo. La segnalazione è richiesta ai fornitori di servizi di cripto-asset (CASP), alle entità che controllano gli scambi decentralizzati e alla maggior parte dei mercati NFT. Devono segnalare gli scambi cripto-fiat, le transazioni cripto-cripto, i pagamenti al dettaglio significativi e i trasferimenti di risorse. Riguarda anche i prodotti di monetica e Central Bank Digital; Vengono segnalate le valute e garantisce investimenti indiretti in cripto-asset tramite derivati. 
Cronologia dell'evoluzione della regolamentazione delle criptovalute in Canada 
2013
Primo bollettino fiscale: l'Agenzia delle entrate canadese ha emesso un bollettino fiscale che fornisce indicazioni iniziali sulla tassazione delle criptovalute.
2014
Approvata la legge sulle criptovalute: il 19 giugno, il Canada ha approvato la sua prima legge relativa alle criptovalute come parte di un disegno di legge omnibus, creando regolamenti per i rivenditori di corrente virtuali nell'ambito di FINTRAC.
Inizia la vendita di Ethereum: è iniziata la vendita di Ethereum, una criptovaluta fondata da un canadese, contribuendo all'importanza del Canada nello spazio crittografico.
2017
Prima società di mining di criptovalute su TSX: HIVE Blockchain Technologies ha iniziato a fare trading sulla Borsa di Toronto (TSX.V).
2018
Crollo di QuadrigaCX: il crollo della borsa canadese QuadrigaCX ha evidenziato lacune normative e ha stimolato un controllo più intenso.
Pubblicazione di linee guida contabili: la professione contabile ha pubblicato linee guida sulla revisione delle società di criptovaluta.
2019
Consultazione sulla regolamentazione dei titoli: le autorità provinciali di regolamentazione dei titoli hanno avviato consultazioni sulla regolamentazione delle criptovalute.
Approvazione del primo fondo Bitcoin: dopo un rifiuto iniziale, l'OSC ha approvato il primo fondo Bictoin in ottobre, lanciato nell'aprile 2020. 
2020
Piattaforma di criptovaluta Wealthsimple: Wealthsimple ha ricevuto l'approvazione per lanciare una piattaforma di trading di criptovalute, espandendo i suoi servizi nel 2021.
Lancio della stablecoin QCAD: è stata introdotta la prima stablecoin in dollari canadesi, QCAD.
2021
Ulteriori approvazioni della piattaforma: le autorità di regolamentazione dei titoli hanno approvato altre cinque piattaforme di trading di criptovalute entro la fine dell'anno.
2022
Emendamenti fiscali proposti: il Dipartimento delle Finanze ha proposto emendamenti alla legge sulle accise per affrontare il mining di criptovalute.
2023
Regolamento sulle stablecoin: la Ontario Securities Commission ha pubblicato linee guida sulle stablecoin. 
Nota finale 
In conclusione, il panorama crittografico canadese sta subendo cambiamenti significativi. I Canadian Securities Administrators hanno introdotto nuove regole per i fondi di investimento pubblici che si occupano di criptovalute, mentre il governo federale sta inasprendo le misure per tracciare le transazioni e conferire all'Agenzia delle Entrate canadese il potere di far rispettare la conformità. 
Entro il 2026, il Canada mira ad adottare il Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) internazionale, in anticipo rispetto all’obiettivo globale del 2027. Nonostante gli ostacoli normativi, c’è un lato positivo. Il riconoscimento da parte del governo del potenziale delle criptovalute e il suo approccio equilibrato alla regolamentazione e all’innovazione sono di buon auspicio per il futuro. Con le sue politiche di sostegno e l’attenzione all’ambiente, il Canada è destinato a diventare leader nel settore delle criptovalute sostenibili.  

Regolamenti sulle criptovalute in Canada 2024

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