È stato un anno importante per il mercato delle criptovalute e siamo solo a metà del 2024. Bitcoin BTC
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Il prezzo di ha superato significativamente l'S&P 500, impennandosi di oltre il 46% nei primi sei mesi, mentre l'S&P 500 è aumentato del 15%.
Ancora più importante, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha approvato gli exchange traded fund Bitcoin spot, i primi nel loro genere, aumentando significativamente gli investimenti istituzionali nelle criptovalute. Nel frattempo, Bitcoin ha vissuto il suo quarto halving, che avviene ogni 210.000 blocchi estratti, ovvero all’incirca ogni quattro anni.
Ma con l’avvicinarsi della seconda metà dell’anno, Mt Gox sta nuovamente sconvolgendo il mercato. Il mese scorso, il defunto scambio di bitcoin ha annunciato che avrebbe iniziato a distribuire fondi per un valore di oltre 9 miliardi di dollari ai suoi creditori all’inizio di luglio. Tali pagamenti – da effettuare in bitcoin, bitcoin cash e valuta fiat – sono iniziati venerdì, facendo precipitare il bitcoin sotto il livello di 55.000 dollari.
Nonostante la sofferenza a breve termine, alcuni market maker e investitori rimangono ottimisti riguardo alle prospettive del bitcoin a lungo termine. Ecco una breve cronologia delle principali pietre miliari del mercato nel 2024 e uno sguardo a ciò che ci aspetta nel mercato delle criptovalute prima della fine dell’anno.
Gli ETF Bitcoin debuttano a Wall Street
La SEC ha approvato i primi ETF Bitcoin il 10 gennaio, arrivando in borsa il giorno successivo. Esistono un totale di 11 ETF, che hanno accumulato un afflusso netto totale di 14,64 miliardi di dollari dal loro lancio e un volume cumulativo di oltre 310 miliardi di dollari.
Bitcoin ha goduto di un significativo aumento dei prezzi, raggiungendo nuovi massimi storici grazie alla maggiore adozione istituzionale e agli sviluppi normativi favorevoli.
Dopo aver raggiunto un nuovo massimo storico di 73.794 dollari il 14 marzo, il bitcoin è sceso tra 60.400 e 71.700 dollari in un contesto di significativa volatilità rispetto ai mesi precedenti.
Alcuni driver di quel volume:
L'approvazione degli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti
Lanciato ad aprile, Runes, un protocollo decentralizzato che consente la creazione di token fungibili direttamente su bitcoin, ha migliorato la sua funzionalità, scalabilità e sicurezza, determinando al contempo un aumento della domanda e delle transazioni di bitcoin.
Si prevedeva che il dimezzamento del bitcoin del 19 aprile avrebbe portato il bitcoin a nuovi massimi record, tuttavia, le dinamiche di mercato hanno ritardato un rally sostenuto. Gli analisti affermano che i picchi storici dei prezzi si verificano spesso 8-9 mesi dopo l’halving.
Nel frattempo, Ethereum ETH
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ha avuto il suo momento quest'estate.
Due storie importanti hanno guidato Ether nella prima metà di quest'anno: il lancio dell'aggiornamento Dencun a marzo, che ha ridotto i costi di transazione sulle reti Layer 2 di Ethereum, e l'approvazione da parte della SEC di otto fondi negoziati in borsa Ethereum spot il 23 maggio. Gli ETF su Ethereum potrebbero iniziare nelle prossime settimane.
Espansione del mercato delle stablecoin
Il mercato delle stablecoin continua la sua crescita in un contesto di crescente domanda di beni rifugio durante la volatilità del mercato.
La capitalizzazione di mercato dell'USDC di Circle ha superato i 60 miliardi di dollari, mentre anche la capitalizzazione di mercato di Tether ha registrato un aumento sostanziale, rafforzando la sua posizione di stablecoin leader con oltre 80 miliardi di dollari in circolazione.
Aumento del volume degli scambi
I volumi degli scambi di criptovaluta sono aumentati, come evidenziato dall'aumento del prezzo del bitcoin. Sebbene Binance rimanga il leader del settore, due delle piattaforme di trading statunitensi più popolari hanno continuato a crescere.
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Coinbase ha registrato volumi di scambi da record nel primo trimestre, generando entrate per 1,6 miliardi di dollari rispetto ai 736 milioni di dollari dello stesso periodo del 2023. Le entrate delle transazioni sia tra clienti istituzionali che consumer sono aumentate a 1,08 miliardi di dollari.
I volumi di trading di criptovalute di Robinhood sono aumentati del 224% su base annua raggiungendo i 36 miliardi di dollari, superando di gran lunga l’aumento dei volumi di trading azionario della piattaforma (40%). I ricavi basati sulle transazioni sono aumentati del 59% su base annua raggiungendo i 329 milioni di dollari, che secondo Robinhood sono stati guidati principalmente dai ricavi delle criptovalute pari a 126 milioni di dollari, in crescita del 232%.
I memecoin hanno un altro momento
Potrebbe non essere il protocollo con i maggiori incassi o il protocollo più utilizzato (anche se recentemente ha superato Ethereum in termini di entrate 24 ore su 24), ma c'è un motivo per sostenere che il launchpad di memecoin Pump.fun è stato tra i nuovi prodotti definitivi del 2024 finora molti trader di criptovalute sono diventati ancora una volta ossessionati dalla speculazione sulle monete che generalmente ammettono di non servire a nessuno scopo più ampio.
L'attrattiva di alcuni memecoin è chiara: TRUMP e BODEN a volte hanno sovraperformato i mercati delle criptovalute, probabilmente come scommesse su quale candidato potrebbe vincere le elezioni presidenziali di novembre. L'immagine originale che ha ispirato il memecoin Dogwifhat è stata venduta come NFT per 4,3 milioni di dollari mentre la sua comunità puntava sulla Sfera di Las Vegas. E la facilità di lancio dei memecoin ha portato alla creazione di quasi mezzo milione di monete solo nel mese di maggio.
Più recentemente, le celebrità hanno iniziato a unirsi alla mischia, anche se il fondatore di Ethereum Vitalik Buterin non è entusiasta delle cosiddette "celebcoin" offerte da figure importanti tra cui Iggy Azalea, Caitlin Jenner, Hulk Hogan e Wacka Flocka Flame. Resta da vedere se i memecoin saranno davvero il prossimo "cavallo di Troia" per l'adozione delle criptovalute.
Previsioni degli analisti per ether e bitcoin
Guardando alla seconda metà dell'anno, Geoffrey Kendrick, responsabile della ricerca sul forex e sugli asset digitali della Standard Chartered Bank, prevede che il prezzo del bitcoin aumenterà fino a raggiungere i 100.000 dollari entro le elezioni presidenziali statunitensi di novembre. Secondo le previsioni di Kendrick, "...è probabile un nuovo record per Bitcoin in agosto, poi 100.000 dollari entro il giorno delle elezioni americane."
Tuttavia, la previsione di Kendrick dipende dalla permanenza di Joe Biden nella corsa alle elezioni presidenziali americane, uno scenario che il mercato percepisce come favorevole alla vittoria di Donald Trump.
L'analista di Standard Chartered vede Trump come "bitcoin-positivo" e indica una correlazione positiva tra le probabilità elettorali dell'ex presidente e il prezzo del bitcoin.
"La logica qui è che sia la regolamentazione che l'estrazione mineraria sarebbero viste in modo più favorevole sotto Trump", ha detto Kendrick.
Kendrick si aspetta più richieste topside per la scadenza delle opzioni bitcoin del 30 agosto, in linea con i dati di CF Benchmarks che mostrano un'elevata volatilità implicita per le opzioni bitcoin con dati più lunghi per le scadenze dopo agosto.
"Ciò suggerisce che i trader stanno continuando a cercare un'esposizione al rialzo del prezzo del bitcoin a lungo termine", hanno detto a The Block gli analisti di CF Benchmarks.
Tuttavia, esiste una discrepanza tra gli indici di volatilità implicita dell’etere e del bitcoin, che riflette l’entusiasmo per il potenziale debutto degli ETF spot sull’etere negli Stati Uniti nei prossimi mesi. L’attesa per l’inizio del trading degli ETF spot sull’etere ha portato gli investitori a posizionarsi per una maggiore volatilità dell’etere rispetto al bitcoin.
Zacks Abrams ha contribuito a questo rapporto.
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