Il recente peggioramento delle condizioni di mercato ha fatto sì che alcune persone cominciassero ad aspettare con ansia il mercato rialzista del prossimo anno e l'arrivo dell'halving di BTC. Tuttavia, molte persone hanno anche scoperto che a partire dal primo round del mercato rialzista, il tasso di crescita di BTC è aumentato stato significativamente ridotto in ogni round del mercato rialzista. Nell'ultimo round del mercato rialzista, l'aumento è solo un massimo di 20 volte. Le fluttuazioni dei prezzi di centinaia e migliaia di volte sono diventate un ricordo del passato. Tuttavia, sempre più persone stanno riponendo le loro speranze di arricchirsi nella criptovaluta. Non c'è altra ragione. Il basso tasso di rendimento di altri mercati lo rende meno attraente. .
Allo stesso tempo, l’effetto di creazione di ricchezza è spesso legato all’emissione e alla speculazione di varie valute: invece di prestare attenzione ai cambiamenti apportati dalla tecnologia blockchain, le persone sono in realtà più propense a speculare sugli effetti di ricchezza portati dai token, da Finanziamento del mercato ICO La popolarità della DeFi ha a sua volta guidato lo sviluppo di NFT e giochi a catena, quindi su quale direzione dovremmo concentrarci nel prossimo mercato rialzista è un argomento caldo di discussione nel lungo mercato ribassista.
Anche se non possiamo prevedere il punto di svolta del prossimo mercato rialzista, possiamo cambiare il modo di pensare: quale settore del mercato rialzista avrà prospettive di sviluppo in futuro. In questo modo possiamo migliorare la nostra consapevolezza prima del mercato rialzista arriva il mercato e possiamo anche cogliere le opportunità corrispondenti.
Quindi, a giudicare dall’attuale direzione narrativa del mercato, i derivati decentralizzati dopo la DeFi potrebbero essere una direzione importante?
Perché i derivati decentralizzati?
In effetti, l'hype del mercato delle criptovalute si basa anche sul mercato finanziario tradizionale. Ad esempio, il mercato tradizionale ha l'IPO, il mercato delle criptovalute ha l'ICO, il mercato tradizionale ha lo scambio di prodotti finanziari, il mercato delle criptovalute ha il trading decentralizzato, il mercato tradizionale. il mercato ha depositi e prestiti e anche il mercato delle criptovalute ha . Nell'ultimo mercato rialzista, con l'estrazione di liquidità AMM Swap e i prodotti di deposito e prestito come principali punti di svolta, la criptovaluta ha inaugurato un mercato rialzista, che si è poi esteso a più tracce. Quindi, secondo la logica dei mercati finanziari tradizionali, il focus del prossimo mercato rialzista non dovrebbe essere la mancanza di derivati decentralizzati.
Il mercato dei derivati comprende molti tipi, come contratti con leva, opzioni, ecc. L'attenzione che ha attirato molta attenzione è sugli investimenti con leva. Sappiamo tutti che il tasso di crescita del mercato rialzista delle criptovalute è in costante diminuzione, sebbene l'effetto di creazione di ricchezza sia ancora molto elevato rispetto al mercato finanziario tradizionale, ma è diminuito rispetto al precedente mercato rialzista e il mercato attrae fondi a causa del suo attraente effetto di creazione di ricchezza. Pertanto, i derivati con leva finanziaria fioriranno inevitabilmente in un certo periodo di tempo situazione attuale nel circolo valutario, Il progresso dello sviluppo dei derivati molto probabilmente introdurrà un'ondata di sviluppo nel prossimo mercato rialzista.
Naturalmente, se si confrontano i derivati centralizzati, il trading a contratto esisteva già dagli albori del circolo valutario. Allo stesso tempo, dal 2017 al 2019, molti scambi centralizzati tradizionali hanno aperto il trading con leva finanziaria, il trading perpetuo, il trading di opzioni, ecc. hanno coltivato molti trader di porri per il mercato. Naturalmente, all'inizio, queste transazioni su derivati erano ad alto rischio e innescavano alcune brutte notizie negative, come posizioni forzate e posizioni liquidate, ecc., che facevano temere alle persone i contratti, ma 20 anni dopo, molte borse hanno ridotto gli eventi di liquidazione dannosi in condizioni di mercato estreme, e il mercato ha anche visto molti scambi strategici e scambi di arbitraggio attraverso i derivati. Pertanto, il mercato dei derivati centralizzato si è sviluppato in modo relativamente maturo.
Allo stesso modo, anche i derivati decentralizzati hanno iniziato a svilupparsi durante il periodo caldo della DeFi. Anche alcune piattaforme di trading di derivati decentralizzati come DYDX e GMX hanno inaugurato lo sviluppo, attirando l’attenzione di istituzioni e investitori. Inoltre, questi derivati con leva finanziaria sono basati sulla DeFi I prodotti su Internet offrono inoltre agli investitori tassi di rendimento relativamente elevati. Pertanto, nel complesso, il mercato dei derivati decentralizzati è ancora nelle fasi iniziali di sviluppo, analogamente al mercato DeFi nel 2019.
Liquidazione e profitti, il rischio è fondamentale
Per quanto riguarda i derivati con leva, la prima impressione di molte persone è che siano rischiosi, soprattutto perché il circolo valutario è costantemente scambiato 24 ore su 24, 7 giorni su 7, quindi è più facile mettere alla prova la pazienza e l'energia degli speculatori. Questo è il motivo per cui molte persone non giocano ai contratti con leva. motivo.
Tuttavia, nei mercati finanziari maturi, i derivati sono spesso maggiormente partecipati dalle istituzioni. La soglia per la partecipazione degli investitori al dettaglio ordinari al mercato dei derivati è più alta, quindi naturalmente non è facile realizzare profitti. Naturalmente, un altro fattore è che molte persone hanno aumentato il loro rapporto di leva finanziaria a livelli estremamente elevati e nel mercato dei derivati decentralizzati attualmente non esiste un prodotto innovativo in grado di risolvere questo problema. Pertanto, questo è anche il motivo per cui il mercato dei derivati decentralizzati attualmente non riesce a farlo. Ciò che si è realmente sviluppato.
Inoltre, i progetti sulla catena hanno generalmente incentivi per incoraggiare tutti a fare trading sulla blockchain invece che su uno scambio centralizzato, proprio come la DeFi. Pertanto, anche i derivati possono inaugurare una finestra di tempo e opportunità corrispondente.
Naturalmente, le preferenze di rischio di ognuno sono diverse, quindi se si sviluppa il mercato dei derivati decentralizzati, gli utenti possono anche prendere in considerazione altri modi, come investire in token di progetto corrispondenti, piuttosto che partecipare attivamente alle transazioni in derivati. Tra questi, ovviamente, i problemi che il Il mercato dei derivati decentralizzati deve risolvere prima che si tratti principalmente di questioni tecniche e di incentivi.
È facile capire che il problema tecnico è il costo della transazione e la velocità della conferma, perché le transazioni in tempo reale sulla catena stessa devono completare la conferma della transazione in breve tempo. Se il tempo è più lungo, potrebbe causare il problema la conferma della transazione on-chain fallisce, influenzando così l'esperienza. Attualmente, Layer 2 Lo sviluppo fornisce le basi tecniche sottostanti. Allo stesso tempo, Layer 2 ha attirato l'attenzione degli utenti grazie al suo basso costo di transazione. ci sono molte catene Layer 2 popolari sul mercato, che teoricamente possono soddisfare le esigenze del mercato, come GMX. Sulla catena Arbitrum, DYDX sta anche costruendo la propria catena per soddisfare le esigenze di trading degli utenti.
Il problema degli incentivi è il prossimo problema da risolvere. In generale, questo problema sarà risolto nella fase iniziale del mercato rialzista. L’attuale strategia di mining di liquidità commerciale non è stata ancora generalmente riconosciuta dal mercato dei derivati a catena. quindi l’innovazione è ancora necessaria qui. Le diverse parti del progetto utilizzeranno incentivi diversi per attirare gli utenti nelle prime fasi del mercato rialzista, piuttosto che nel mercato ribassista. Alla fine, il mercato sceglierà un metodo riconosciuto da più partecipanti tra molteplici misure per far esplodere la liquidità del mercato l'estrazione mineraria è questo metodo è stato spinto alla fase dell'ultimo mercato rialzista.
Riassumere
Alcuni dicono che i derivati sono dannosi per le persone, causando la separazione o la disperazione di molte persone. In realtà, i derivati sono solo uno strumento, ma amplificano gli avidi desideri degli investitori, e il mercato è quindi pieno di varie manipolazioni e raccolti Naturalmente, i derivati sono solo uno strumento. Non vediamo l'ora di vedere se i derivati possono cambiare le percezioni intrinseche delle persone e portare innovazioni diverse quando incontrano blockchain. Tuttavia, è innegabile che questo mercato non scomparirà e una volta che l'innovazione blockchain risolverà il problema questioni relative ai derivati, potrebbe essere possibile ottenere l’accettazione pubblica.