Jessy, Finanza d'oro
Il 5 luglio, il mercato delle criptovalute ha subito un altro grande crollo, con Bitcoin che è sceso a circa 54.000 dollari, e altri altcoin sono addirittura scesi al di sotto dei minimi del mercato ribassista del 2022.
Bitcoin continua a crollare, le altcoin sono vittime di vendite dettate dal panico e, secondo i dati di CoinGecko, il valore del mercato globale delle criptovalute è ora sceso sotto i 2,1 trilioni di dollari, con una variazione del -7,81% nelle ultime 24 ore.
La ragione diretta di questo calo potrebbe essere che Bitcoin sta affrontando una forte pressione di vendita, mentre la ragione fondamentale è l’incertezza sui tagli dei tassi di interesse a livello macroeconomico. Quando migliorerà il mercato?
Forte pressione di vendita e indebolimento delle aspettative macroeconomiche
Da ieri sono state liquidate le posizioni di molte balene giganti. Nelle ultime 24 ore, il mercato delle criptovalute ha liquidato circa 700 milioni di dollari. Il declino è rapido e continua a incidere negativamente sui profitti di tutti. Da giugno ad oggi, infatti, i principali fattori che hanno influito sul calo del mercato sono rimasti sostanzialmente invariati, e grossomodo sono i seguenti:
1. Mt.Gox inizia a ripagare BTC ad alcuni creditori
L'incidente di Mentougou era un campo minato rimasto sepolto per più di dieci anni e che ora è finalmente esploso.
Il 28 maggio di quest'anno, il conto Cold Wallet di Mt. Gox, un exchange in bancarotta da dieci anni, ha iniziato a trasferire un totale di 141.685 Bitcoin, per un valore all'epoca di circa 98 miliardi di dollari, scatenando il panico nel mercato. Questa parte di BTC verrà rilasciata ai creditori da luglio a ottobre.
Il 5 luglio Mt.Gox ha iniziato a risarcire i creditori. Il creditore giapponese @VoiceOnFate ha pubblicato un messaggio oggi su
Il 5 luglio, il record dei trasferimenti di Mt.Gox includeva trasferimenti all'exchange Bitbank.
Mt.Gox ha perso circa 750.000 Bitcoin appartenenti agli utenti in quel momento. Attualmente Mt.Gox detiene ancora 141.686 BTC, pari allo 0,72% della fornitura totale di Bitcoin in circolazione. Se queste monete verranno pagate ai creditori, si ritiene che ciò porterà una maggiore pressione di vendita su Bitcoin. Alcuni analisti hanno sottolineato che se i Bitcoin ordinari venissero venduti, il prezzo del Bitcoin scenderebbe a circa 47.000 dollari.
(Per ulteriori informazioni sulla pressione di vendita causata dal compenso di Mt. Gox, consultare "Direttore della ricerca Galaxy: quanta pressione di vendita porterà l'imminente compenso di Mt. Gox per BTC?")
2. La vendita di Bitcoin da parte dei governi tedesco e statunitense, ecc.
Il governo tedesco detiene 45.624 Bitcoin e, in meno di una settimana, a partire dal 25 giugno, ha trasferito più di 425 milioni di dollari in Bitcoin alle transazioni.
Oltre al governo tedesco, i governi di Stati Uniti, Regno Unito, Cina, Ucraina e altri paesi detengono grandi quantità di Bitcoin.
Secondo i dati on-chain, il 26 giugno 2024 il governo degli Stati Uniti ha inoltre inviato 3.940 Bitcoin al portafoglio Coinbase Prime.
3. I minatori svendono
Dopo il dimezzamento, il reddito dei minatori è crollato drasticamente. Con il peggioramento della situazione reddituale, molti minatori inefficienti sono stati costretti a ritirarsi dal mercato e la potenza di calcolo di Bitcoin è diminuita notevolmente. I dati di OKLink mostrano che negli ultimi due mesi la potenza di calcolo dell'intera rete Bitcoin è scesa del 15% rispetto al picco e ha continuato a diminuire nell'ultima settimana.
Mentre la potenza di calcolo sta diminuendo, recentemente anche i miner hanno intensificato i loro sforzi di vendita, diventando una delle maggiori pressioni di vendita sul mercato. Al momento, i minatori sono più concentrati sui profitti a breve termine. I dati di IntoTheBlock mostrano che i minatori di Bitcoin hanno venduto più di 50.000 Bitcoin dal 2024 e le riserve di Bitcoin detenute dai minatori sono gradualmente scese al livello più basso della storia.
4. Gli afflussi di acquisti istituzionali rallentano
L’attuale liquidità del mercato è attualmente insufficiente.
Il fattore principale che sta spingendo l’ascesa di Bitcoin questa volta è senza dubbio l’ETF spot Bitcoin. Matrixport ha pubblicato una volta che gli investitori istituzionali, tra cui società di gestione patrimoniale, consulenti per gli investimenti, fondi pensione e fondi sovrani, stanno acquistando ETF spot su Bitcoin. Il rapido afflusso di fondi istituzionali ha causato un’impennata della domanda di Bitcoin e il prezzo è salito alle stelle.
Questo consenso è stato recentemente messo in discussione da giugno, i fondi negli ETF spot su Bitcoin hanno registrato per la maggior parte del tempo grandi deflussi.
5. Le aspettative macroeconomiche si indeboliscono
Alla riunione di politica monetaria del 12 giugno, la Federal Reserve ha mantenuto invariato il range obiettivo del tasso sui federal fund tra il 5,25% e il 5,5%. Secondo il dot plot pubblicato, i funzionari della Fed hanno previsto che il tasso mediano dei federal fund scenderà al 5,1%. % entro la fine del 2024, il che significa che durante l’anno potrebbe esserci un solo taglio dei tassi di interesse, inferiore ai due precedentemente previsti.
Ci sarà un altro taglio dei tassi quest’anno? Al momento, sembra che la negazione sia più probabile.
Qual è la prospettiva del mercato?
Se le prospettive del mercato dovessero migliorare, un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve sarà sicuramente fondamentale. A giudicare dalla situazione attuale, la crescita del mercato è fondamentalmente dominata dall'informazione, e il miglioramento più diretto è l'ingresso della liquidità macro.
Un’altra cosa che vale la pena attendere sono le elezioni americane. Con l’avvicinarsi delle elezioni, la guerra sulla crittografia tra Trump e Biden si intensifica. L'"industria della crittografia" è diventata anche una merce di scambio per i politici per conquistare gli elettori. Innanzitutto, Trump ha intrapreso azioni frequenti, scegliendo figure crittografiche come assistenti crittografici per la sua elezione, pubblicizzando la Bitcoin Miners Conference, ecc. Biden ha anche partecipato alla riunione della tavola rotonda Bitcoin e ha contattato persone legate alle criptovalute. Il gioco tra le due parti è senza dubbio positivo per l’industria della crittografia. I vantaggi del gioco possono essere visti dall’improvvisa approvazione dell’ETF spot di Ethereum.
Da questo punto di vista, i tagli dei tassi di interesse e le elezioni statunitensi sono effettivamente positivi per l’industria delle criptovalute nel lungo termine.
A breve termine, il mercato reale ha raggiunto la fine della fase. Innanzitutto, Bitcoin è sceso al prezzo di chiusura di alcune macchine minerarie. La caduta al prezzo della valuta di chiusura indica generalmente la fine della fase.
Anche l'attuale premio USDT è elevato. Secondo i dati OKX, l'attuale prezzo OTC dell'USDT è salito a 7,38 yuan, mentre il tasso di cambio dollaro USA/RMB offshore è generalmente di 7,29 yuan causato da grandi quantità di acquisti. Al momento, tutti sono in forte vena di caccia agli affari.
Tuttavia, va notato che esiste ancora una grande incertezza nel mercato a breve termine. Innanzitutto ci vuole un certo tempo per digerire la pressione di vendita. Ad esempio, il pagamento dei risarcimenti a Mentougou è appena iniziato. L'ETF spot di Ethereum non è ancora stato lanciato Se il successivo sviluppo dell'ETF spot non soddisfa le aspettative del mercato, il mercato crollerà ulteriormente.
Tuttavia, nel mercato in calo, potresti essere in grado di costruire posizioni in lotti di valute tradizionali con maggiore certezza come Bitcoin ed Ethereum.
