Di nuovo in caduta, il declino è appena iniziato? Ci sarà un grande calo simile a quello di "312" e "519" questa volta?
Vediamo se ci sono attualmente le condizioni per un forte crollo:
Quattro fattori di rischio ultra-alti:
1. Crisi macro di liquidità
1. Facendo riferimento alle regole macro degli aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve, a causa dei continui aumenti dei tassi di interesse, si verifica spesso un crollo dovuto a una grave mancanza di fondi alla fine dell'aumento dei tassi.
Dopotutto, BTC ha una storia di soli 15 anni. I dati sulle transazioni e sui prezzi veramente preziosi saranno disponibili solo 12 anni dopo e il valore di riferimento iniziale avrà poco valore. Tuttavia, nella tendenza degli ultimi 10 anni. solo 15 anni dopo i principali fondi del mercato vi presteranno attenzione. Successivamente, la correlazione tra BTC e le principali attività finanziarie come l’oro e le azioni statunitensi è diventata sempre più forte. È stata sempre più influenzata dai fondi istituzionali statunitensi ed è diventato sempre più difficile per BTC uscire dal mercato indipendente. Pertanto, quando si prevede l'andamento futuro del Bitcoin, la prima cosa a cui fare riferimento è l'impatto delle politiche monetarie della Federal Reserve, come gli aumenti e i tagli dei tassi di interesse sugli asset rischiosi.
A giudicare dai cicli storici di taglio e aumento dei tassi di interesse della Federal Reserve, a causa dei continui aumenti dei tassi di interesse, si verifica spesso un crollo dovuto a una grave mancanza di fondi.
Come mostrato nella figura, la fine di due importanti cicli di rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve
1) 2007.6-inizio 2008
2）2018.6-2018.12
(Grafico storico del tasso federale)
In questi due cicli: 2007.6-inizio 2008
, lo S&P è crollato del 20%
2018.6-2018.12; S&P è sceso nuovamente del 20%;
Pertanto, nella fase successiva di aumento dei tassi di interesse ad alti tassi di interesse, c'è il rischio di una grave carenza di fondi di mercato che porta ad un calo. Attualmente, la Federal Reserve ha mantenuto tassi di interesse elevati al 5,25-5,5% per un anno. che ha le condizioni per innescare una macrocrisi;
E all'attuale livello macro, con il calo inaspettato dei dati sull'inflazione di maggio e del PCE, il mercato ha gradualmente aumentato le sue scommesse sui tagli dei tassi di interesse a settembre. Lo strumento di osservazione dei tassi di interesse del CME Group mostra che il mercato si aspetta che la probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse alla riunione sui tassi di interesse di settembre sia del 66,5%, un aumento significativo rispetto al 50,4% del mese scorso.
Inoltre, in occasione dell’incontro sui tassi di interesse di giugno, le modifiche apportate dalla Fed alle condizioni per i tagli dei tassi di interesse hanno inviato un segnale positivo al mondo esterno: la debole occupazione spingerà la Fed a tagliare anticipatamente i tassi di interesse, mentre la forte occupazione non causerà necessariamente la crisi. La Fed ritarda il taglio dei tassi d'interesse Il fattore chiave che ritarda un taglio dei tassi sono i dati sull'inflazione. In altre parole, se il tasso di disoccupazione continua a salire, la Fed taglierà i tassi di interesse in anticipo. Tuttavia, se l’occupazione è forte e la pressione inflazionistica è bassa, la Fed potrebbe anche tagliare i tassi di interesse in anticipo.
In questa finestra di imminenti tagli dei tassi di interesse, è molto probabile che ci sarà prima un’epurazione su larga scala delle attività rischiose;
2. Crisi di liquidità della criptovaluta
L'intero mercato delle criptovalute è crollato del 20% da giugno, ma molti token potrebbero essere diminuiti fino al 50%+, il motivo principale è dovuto ai continui nuovi token e all'enorme quantità di token sbloccati nell'ultimo mercato rialzista; continua a drenare il flusso del mercato; il continuo dilavamento ma nessun declino su larga scala significa che i chip precedentemente intrappolati sono ancora riluttanti a separarsi. In questo caso, il dilavamento durerà diversi mesi per scambiarsi i chip La crisi di liquidità scoppierà direttamente, accelerando il declino.
2. Situazione sfavorevole dei dati sulla catena BTC: i profitti a lungo termine hanno ripreso ad aumentare in modo significativo
Bitfinex ha sottolineato nel suo ultimo rapporto che i detentori di Bitcoin a lungo termine stanno nuovamente raggiungendo la redditività, e che maggiori prese di profitto da parte dei detentori a lungo termine potrebbero causare una significativa pressione al ribasso a breve termine sul prezzo del Bitcoin. Gli analisti di Bitfinex hanno affermato che i detentori a lungo termine, che hanno sospeso le prese di profitto dall'inizio di maggio, sembrano aver iniziato a vendere di nuovo le loro partecipazioni, e la continua realizzazione di profitti elevati da parte dei detentori a lungo termine significa che le prospettive a breve termine di Bitcoin sono fragili. L'ultima volta che i titolari a lungo termine hanno venduto erano superiori a 70.000, questa volta erano superiori a 60.000, il che potrebbe innescare un nuovo ciclo di tendenza al ribasso;
4. Le posizioni contrattuali che hanno superato i massimi storici sono diventate un potenziale rischio
Innanzitutto, le posizioni contrattuali dell’exchange sono a un livello storicamente elevato e non vi è alcuna attività di riduzione della leva finanziaria su larga scala.
I prestiti DEFI sulla catena hanno raggiunto un nuovo massimo nell'ultimo anno. Una volta che il mercato crolla bruscamente, si innescherà facilmente una liquidazione su larga scala nel mercato, provocando una spirale discendente del mercato.
Per riassumere, il mercato attuale ha già soddisfatto le condizioni di 312 e 519. Dipende solo da come il mercato sceglie se continuare a lavare il mercato e costruire un fondo o effettuare una svendita una tantum Vedere? In ogni caso, ora si trova in una fase ad alto rischio e ci vuole tempo per costruire una posizione; è passato più di un mese dall'inizio della correzione, all'inizio di giugno. È ovvio che questa ondata si sta preparando l'inizio del folle mercato rialzista nella seconda metà dell'anno La profondità e la profondità di questa ondata di aggiustamento Quanto maggiore è l'ampiezza, tanto più favorevole è un forte rialzo nella seconda metà dell'anno;
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