Nella prima metà del 2024, il mercato delle criptovalute ha vissuto molti eventi importanti. Ad esempio, l'ETF spot BTC è stato approvato, l'ETF ETH sta per essere approvato e ora ci sono aspettative per l'ETF SOL. Allo stesso tempo, l’economia globale ha iniziato ad entrare in un ciclo di riduzione dei tassi di interesse. Anche se non è chiaro quando gli Stati Uniti taglieranno i tassi di interesse, l’inflazione è stata ben contenuta, il che rappresenta senza dubbio un grande vantaggio per il mercato delle criptovalute. Inoltre, i cambiamenti nelle politiche normative sono ancora uno dei fattori chiave che influenzano il mercato della crittografia. I governi di vari paesi hanno posizioni diverse sulla criptovaluta e anche la direzione di aggiustamento dei sistemi normativi diventerà una variabile importante nel determinare le tendenze del mercato. Nell’ultimo trimestre appena concluso, BTC è sceso del 16%. Il continuo deflusso di fondi istituzionali, unito alla mancanza di innovazioni tecnologiche rivoluzionarie, ha portato alcune difficoltà all’intero mercato delle criptovalute. BTC attualmente continua a fluttuare nell'intervallo tra $ 56.000 e $ 70.000 e gli investitori sono generalmente in modalità attendista. In un contesto così generale, è ora il momento migliore per fare affari? Il mercato delle criptovalute introdurrà un nuovo mercato rialzista nella seconda metà dell’anno? Questi problemi meritano la nostra discussione approfondita.

1. Cronologia degli eventi importanti di crittografia di questo mese

Entrando nel mese di luglio, oltre agli importanti nodi temporali del progetto sopra menzionati, il mercato della crittografia deve ancora prestare molta attenzione a:

  • Il piano di rimborso Bitcoin di MT.Gox a giugno ha innescato un crollo del mercato. Dobbiamo continuare a prestare attenzione a questo sviluppo a luglio;

  • Prestare molta attenzione al processo di approvazione dell'ETF spot di Ethereum, nonché all'approvazione del documento S-1 nella seconda metà;

  • Enormi sblocchi di WLD, SOL, ALT, XAI, ARB e altri token;

  • I creditori di FTX voteranno per decidere se pagare in contanti o in criptovaluta;

  • In termini di catene pubbliche tradizionali, Cardano introdurrà l’hard fork della mainnet di Chang. HNT ha una nuova proposta di sottorete; l’ARB di Arbitrum lancerà una funzione di staking;

  • Infine, il JUP di Jupiter ridurrà l'offerta totale del 30%, i token G di Gala Games verranno rimodellati di 1:60 e Orion ORN lancerà un aggiornamento del marchio Lumia.

Molti token stanno affrontando grandi quantità di sblocchi. L'immagine qui sotto mostra i primi 15 progetti con volume di sblocco nel mese di luglio secondo le statistiche di @Token_Unlocks:

  • $WLD ha il valore sbloccato più alto questo mese, superando i 600 milioni di dollari, e la scala sbloccata rappresenta il 53,36% dell'attuale offerta circolante.

  • $SOL è al secondo posto, con un valore sbloccato di oltre 400 milioni di dollari. 400 milioni di dollari possono sembrare tanti, ma a causa dell’elevata capitalizzazione di mercato di $SOL, l’importo sbloccato rappresenta solo lo 0,5% dell’attuale offerta circolante.

  • $ALT ha registrato uno sblocco significativo questo mese, con quasi il 45% dell'offerta circolante attualmente sbloccata.

  • Anche $XAI ha registrato un numero elevato di sblocchi questo mese, pari al 71,59% della sua attuale offerta circolante.

  • Il secondo livello di Ethereum, $ARB, $OP e $STRK, introdurrà lo sblocco di 120 milioni di dollari, 110 milioni di dollari e 70 milioni di dollari a luglio.

2. Analisi dei dati macro

Dopo l’inizio di luglio, l’attenzione macroeconomica è ancora focalizzata su quando tagliare i tassi di interesse. Il presidente della Federal Reserve Powell ha affermato da tempo che la tempistica dei tagli dei tassi di interesse sarà giudicata sulla base dei due fattori chiave di inflazione e disoccupazione (indicatori 4+2). Nel contesto degli attuali grandi cambiamenti nel panorama internazionale e del profondo impatto degli aggiustamenti industriali in Cina e negli Stati Uniti sull’economia globale, questi cambiamenti non saranno in grado di mostrare risultati a breve termine.

Il tasso annuo PCE core statunitense annunciato venerdì scorso è sceso al 2,6% a maggio, fissando il minimo di tre anni e fornendo supporto alla fiducia per un taglio dei tassi di interesse a settembre. Tuttavia, l’andamento dei dati economici di luglio e agosto è ancora al centro dell’attenzione del mercato. Il calo del PCE core a maggio è dovuto principalmente al calo dei prezzi di tre fattori principali: prezzi delle case, automobili e petrolio greggio. Tuttavia, dopo l'inizio di luglio, i prezzi di questi tre fattori principali sono rimbalzati i dati di giugno non sono ottimisti, quindi il mercato The smart money non ha scommesso in anticipo.

Vale la pena notare che, dopo la pubblicazione dei dati core PCE a maggio, il Fed Watch Tool del Chicago Mercantile Exchange (CME) ha mostrato che le aspettative del mercato per un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve di 25 punti base a settembre sono aumentate al 61%, e un altro Il taglio dei tassi di interesse a dicembre è possibile. Il sesso è del 44,7%. Sebbene le aspettative per i tagli dei tassi di interesse siano aumentate, il mercato rimane cauto, soprattutto prima del rilascio dei dati di giugno, e anche l’atteggiamento del mercato nei confronti degli asset rischiosi come Bitcoin riflette questo sentimento cauto. Sebbene Bitcoin sia esposto a rischi di ribasso, in assenza di importanti notizie negative, anche il suo spazio al ribasso è limitato.

Inoltre, i cambiamenti nel contesto economico internazionale non possono essere ignorati. L’aggiustamento industriale tra Cina e Stati Uniti sta avendo un profondo impatto sul panorama economico globale e questo processo potrebbe richiedere molto tempo prima di rivelare pienamente i suoi risultati. Questo aggiustamento ha avuto un impatto importante sulle catene di approvvigionamento globali, sulle relazioni commerciali e sui flussi di investimenti, e il mercato deve prestare attenzione a questo.

I dati economici dei prossimi mesi avranno un impatto fondamentale sulle aspettative del mercato e sulle decisioni politiche della Fed. Gli investitori devono prestare molta attenzione ai dati imminenti e considerare i cambiamenti nel contesto economico internazionale e nel sentiment del mercato per prendere decisioni di investimento più informate.

Da marzo, le altcoin hanno registrato una correzione per più di tre mesi e anche Bitcoin è emerso da un chiaro modello M top. Il dibattito sulle elezioni generali del 27 giugno, i dati PCE del 28 giugno e il lancio dell’ETF Ether Spot il 2 luglio, nel quale riponevamo grandi speranze, non hanno portato al mercato i benefici attesi. Sebbene l’indicatore PCE sia vantaggioso per le azioni statunitensi e i mercati a rischio, la digestione e l’interpretazione di questi dati da parte del mercato sono state influenzate dalle elezioni statunitensi ed sono diventate più esitanti. I rapidi cambiamenti di rialzo e ribasso nel breve termine hanno evidenziato il disaccordo e l'incertezza del mercato riguardo alla direzione futura.

3. Fattori chiave del macro mercato

Il mercato delle criptovalute è sempre stato influenzato da una serie di fattori chiave. La correlazione tra le azioni statunitensi e le criptovalute nei cicli passati è evidente. Mentre l’economia globale entra in un ciclo di taglio dei tassi di interesse, anche la performance complessiva degli asset rischiosi diventerà fondamentale. Allo stesso tempo, il dollaro USA forte, che è rimasto vicino al livello più alto degli ultimi 30 anni, eserciterà anche una certa pressione sul mercato delle criptovalute. Un dollaro USA forte renderà le criptovalute denominate in dollari USA relativamente più costose, e lo farà Inoltre, riducono in una certa misura la fiducia degli investitori. Di fronte a tassi di interesse elevati, è più probabile che gli investitori scelgano di depositare fondi nelle banche per ottenere interessi, influenzando così la liquidità del mercato.

Inoltre, l’approvazione e la quotazione dell’ETF spot di Ethereum più visto darà nuovo slancio a Ethereum e all’intero ecosistema crittografico. Nella seconda metà dell’anno ci saranno anche le elezioni americane e anche i fattori politici avranno un impatto molto importante sul sentiment del mercato. Diversi fattori sono intrecciati e determineranno congiuntamente la direzione del mercato della crittografia nella seconda metà del 2024.

Martedì mattina, ora della costa orientale degli Stati Uniti, il presidente della Federal Reserve Powell ha dichiarato al Forum della Banca Centrale ospitato dalla Banca Centrale Europea che la Federal Reserve ha compiuto notevoli progressi nel controllo dell'inflazione, ma spera di vedere ulteriori progressi prima di avere la sicurezza di iniziare a tagliare gli interessi. aliquote. Al forum hanno partecipato anche la presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde e il presidente della Banca centrale del Brasile.

Powell ha espresso soddisfazione per i risultati del controllo dell'inflazione nell'ultimo anno: "Abbiamo fatto notevoli progressi nel riportare l'inflazione al livello obiettivo. Tuttavia, gli ultimi dati sull'inflazione mostrano che stiamo tornando sulla strada del raffreddamento dell'inflazione", ha sottolineato che aggiustamenti politici troppo rapidi potrebbero compromettere i risultati del controllo dell’inflazione, mentre aggiustamenti politici troppo lenti potrebbero ostacolare la ripresa e l’espansione economica. Powell ha osservato che la Fed deve trovare un delicato equilibrio tra il controllo dell’inflazione e l’evitare un deterioramento del mercato del lavoro.

Parlando del mercato del lavoro, Powell ha affermato che il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti rimane al livello basso del 4% e che il mercato del lavoro si sta gradualmente raffreddando. Powell si aspetta che l’inflazione nel prossimo anno si collochi nella fascia medio-bassa del range del 2%-3%, ma ha espresso preoccupazione per un aumento dell’inflazione nel settore dei servizi, in particolare per quanto riguarda i salari.

Sebbene le aspettative del mercato per un taglio dei tassi a settembre siano aumentate, Powell ha rifiutato di fornire una data precisa. Alla domanda sulla possibilità di tagliare i tassi di interesse a settembre, Powell ha detto: "Non fisserò alcuna data specifica per ora". Questa affermazione dimostra che la Federal Reserve rimane cauta sulla questione dei tagli dei tassi di interesse e che le politiche future continueranno a farlo essere guidato dai dati.

Powell ha anche affermato che la politica fiscale è responsabilità dei politici e che la sostenibilità del debito dovrebbe essere al centro dell’attenzione in futuro. Spinto dal discorso di Powell, l’indice Nasdaq è salito, l’indice S&P 500 ha cancellato le sue perdite iniziali, i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi hanno esteso le loro perdite e l’indice del dollaro statunitense è tornato ai minimi intraday. Gli operatori del mercato degli swap continuano ad aspettarsi che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse quasi due volte quest’anno.

Potenziale impatto delle elezioni sui mercati statunitensi

Il prossimo fattore principale che potrebbe innescare fluttuazioni politiche ed economiche negli Stati Uniti sono ancora le elezioni. Mentre gli elettori modificano le loro aspettative per l’elezione di Trump e Biden, il mercato gioca anche con i diversi impatti e aspettative derivanti dall’elezione di candidati diversi. Se il mercato scatenasse una tempesta di “mercato Trump”, e si prevede che, dopo la sua elezione, egli implementerà politiche di allentamento su larga scala e inietterà una grande quantità di capitale nel mercato azionario, allora il capitale confluirà nel mercato del rischio. in anticipo, innescando un forte rialzo.

Gli operatori di mercato sono preoccupati per l’incertezza causata dalle elezioni, non solo a causa delle enormi differenze nelle politiche dei diversi candidati, ma anche per il loro potenziale impatto sull’economia. Le politiche di Trump, che favoriscono massicci stimoli fiscali e tagli fiscali, possono essere viste come positive per le azioni. Biden si concentra invece maggiormente sugli investimenti nelle infrastrutture e sul welfare sociale. Queste politiche probabilmente promuoveranno la crescita economica, ma il mercato è cauto riguardo alle sue possibili politiche fiscali.

Se le aspettative sulla vittoria di Trump aumentano, il mercato potrebbe riflettere questa aspettativa in anticipo, con i fondi che affluiscono rapidamente verso azioni e altri asset rischiosi, spingendo al rialzo i prezzi di mercato. Tuttavia, questa tendenza comporta anche rischi potenziali, tra cui l’incertezza sull’attuazione delle politiche e sugli impatti economici a lungo termine. Il mercato continuerà a prestare molta attenzione agli sviluppi elettorali e a valutare le probabilità di vittoria di ciascun candidato e l'impatto delle sue politiche sull'economia.

Nel complesso, le elezioni americane non sono solo un gioco politico, ma anche un evento importante che influenza il mercato globale. Gli investitori devono rimanere vigili e adeguare tempestivamente le proprie strategie per far fronte a possibili violente fluttuazioni e cambiamenti nel mercato.

4. Settori su cui focalizzarsi

  • Ecologia dell'ETH

Focus sui target: ETH, ENS, LDO, SSV, ETHFI

L'ETF Store prevede che l'ETF spot di Ethereum possa essere lanciato nella settimana del 15 luglio. Una volta che l’ETF spot ETH sarà approvato e lanciato dalla SEC, avrà sicuramente una significativa ripresa del sentiment del mercato. L’approvazione dell’ETF Ethereum, come dell’ETF Bitcoin, significa che più investitori istituzionali possono entrare nel mercato in modo più conveniente e spingere al rialzo i prezzi delle valute. A quel punto, anche l'ecosistema di Ethereum seguirà l'aumento complessivo e potrai concentrarti sul figlio biologico di Ethereum, ENS, nonché sul principale progetto di staking LDO e sul principale progetto di re-staking ETHFI. Nella seconda metà dell'anno possiamo guardare anche alle novità tecnologiche portate dal parallelo EVM: continuare a prestare attenzione ai nuovi sviluppi di Fuel, Monad, Berachain e all'applicazione di Sei sulla catena di gioco.

  • SOL Ecologia

Concentrati sugli obiettivi: SOL, JUP, HNT

Il 28 giugno, il colosso della gestione patrimoniale VanEck ha presentato alla SEC i documenti per la richiesta dell'ETF Solana (VanEck SolanaTrust). Successivamente, 21 Shares ha presentato anche il documento S-1 per Solana ETF, che ha attirato grande attenzione da parte del mercato. Solana ha recentemente lanciato anche il potente Blinks, che converte varie operazioni interattive su Solana in un pulsante su Twitter, come Mint, Swap, ecc. Collegando il tuo account sui social media, puoi seguire e scambiare asset popolari sulla catena con un clic, aprendo l'immaginazione per una varietà di scenari applicativi. I requisiti di informazione ad alta velocità dei primi token Meme potrebbero essere soddisfatti da Blinks, aprendo ulteriormente il mercato Meme. Attualmente Blinks è supportato da una serie di protocolli tra cui i due wallet Phantom e Backpack, DEX Jupiter e la piattaforma NFT Tensor.

Questo mese Helium annuncerà anche una nuova proposta di sottorete, potete prestare attenzione all'andamento di HNT. Inoltre, anche il protocollo di aggregazione della liquidità LST Sanctum di Solana verrà presto lanciato in aereo. Ha precedentemente annunciato la token economy del suo token $CLOUD e il 10% verrà utilizzato per gli airdrop. L’attuale TVL supera gli 800 milioni di dollari, rendendolo il quinto progetto TVL più grande nell’ecosistema Solana e degno di attenzione.

  • Settore dell'IA

Focus sugli obiettivi: RNDR, AKT

Il capitale continua a investire su larga scala per promuovere lo sviluppo della tecnologia AI e guidare anche il settore della crittografia del concetto di AI. Si prevede che la continua preferenza del mercato per l’intelligenza artificiale continuerà a favorire il mercato delle GPU decentralizzate come Render e Akash. A luglio puoi anche prestare attenzione ai nuovi progressi della fusione a tre monete di AGIX, FET e OCEAN.

  • Sezione MEME

Concentrarsi sugli obiettivi: PEPE, BONK, WIF, TRUMP

Il produttore di MEME Pump.fun ha superato Ethereum in termini di entrate giornaliere In mezzo al fallimento del mercato e al collasso degli imitatori, gli investitori cercano conforto in MEME. Possiamo scegliere progetti che sono diventati noti all’opinione pubblica e che hanno un forte consenso comunitario come obiettivi di investimento, come PEPE, per evitare un forte prelievo di asset troppo rapidamente. MEME Essendo un prodotto guidato dalle emozioni, qualsiasi notizia entusiasmante diventerà un catalizzatore per l'aumento dei prezzi. Una comunità ampia, attiva e partecipativa sarà sempre il sostegno per sostenere MEME. Le comunità WIF e BONK hanno fatto un buon lavoro a questo riguardo. Se si desidera scegliere un obiettivo di investimento nel MEME ecologico di Solana, credo che WIF e BONK sarà la prima scelta per molte persone. Anche nelle elezioni americane della seconda metà dell’anno, non ancora terminate, TRUMP ha molte opportunità di svolta. In generale, i rischi e la casualità della partecipazione al progetto MEME sono troppo elevati, quindi gli investimenti devono essere cauti.

  • Settori GameFi e SocialFi

Focus sugli obiettivi: TON, RON

TON si è comportato molto bene durante questo ciclo di correzione e il suo tasso di rendimento durante il mese è ancora positivo, il che è una performance davvero impressionante. A luglio, anche i mini-giochi di Telegram Hamster e Catizen emetteranno monete, così potrai concentrarti sulle loro tendenze e prestazioni. Inoltre, questo mese la catena pubblica di giochi Ronin subirà un aggiornamento Goda. Dopo l'hard fork, i verificatori potranno ricevere ricompense ogni giorno generando blocchi, ed è stata introdotta anche l'aggiornabilità dei contratti intelligenti REP-0014 propone l'implementazione di quelli di Ethereum EIP-1559, trasferisci la commissione sul gas alla tesoreria Ronin e potrai verificare se i fondi della tesoreria verranno utilizzati per riacquistare RON.

5. conclusione

BTC è sceso nuovamente sotto quota 58.000 e il mercato si è mostrato molto pessimista. L'attuale potenza di calcolo di BTC è scesa al livello più basso dal dicembre 2022. Numerosi indicatori: riserve dei minatori, riserve valutarie, indice di posizione dei minatori (MPI), ecc. indicano anche che il mercato potrebbe aver toccato il fondo e la volontà dei minatori di le posizioni di mantenimento sono aumentate e diminuite. Per evitare l'arbitraggio, i minatori hanno meno probabilità di vendere BTC in questa fase. Tutto ciò significa in una certa misura che il sentiment e le aspettative del mercato stanno migliorando, e Bitcoin è alla ricerca di un nuovo slancio al rialzo per gettare le basi per i successivi rimbalzi. Questo slancio potrebbe derivare dal taglio del tasso di interesse ufficiale negli Stati Uniti, o dall’emergere di nuove tecnologie rivoluzionarie sul mercato. Potrebbe anche darsi che il polverone elettorale si sia calmato e che il sostenitore delle criptovalute Trump abbia introdotto politiche più favorevoli al mercato. A quel punto, gli investitori rimasti in disparte per molto tempo ritornano, spingendo nuovamente gli afflussi di capitale.

In generale, il mercato delle criptovalute registra ancora un forte slancio di ripresa nella seconda metà del 2024. Dovremmo prestare attenzione ai molteplici cambiamenti nelle politiche, nei fondamentali, nell’innovazione e nel sentiment del mercato in tempo reale. Questo articolo non serve come consiglio di investimento. Il controllo del rischio è anche la cosa più importante che diciamo sempre: "Se una posizione in perdita ti fa stare male, è semplice: esci velocemente, perché avrai sempre l'opportunità di entrare nella transazione. ancora una volta (Paul Tudor Jones)". Quando le condizioni del mercato non sono buone, è meglio non essere nostalgici, uscire dal mercato e aspettare e vedere, aspettare pazientemente la prossima opportunità ed evitare scambi eccessivi causati dalle emozioni.