Judge labels 2 obscure altcoins as commodities in $120M Ponzi case

Cointelegraph · 2024-07-04T06:20:51.000Z

An Illinois district court judge has sided with the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in a crypto Ponzi case, labeling two lesser-known altcoins as commodities. The Ponzi scheme involved a man from Oregon, Sam Ikkurty and several of his companies. The scheme defrauded victims by promising “steady returns” of 15% per year from investments in “digital asset commodities.” These commodities included Bitcoin (BTC) and Ether (ETH) but also included Olympus (OHM) and KlimaDAO (KLIMA), which the order says are also qualified as commodities. “Those virtual currencies fall into the same general class as Bitcoin, on which there is regulated futures trading,” said the CFTC. KLIMA is the governance token of Klima DAO, a decentralized autonomous organization that markets itself as solving “coordination” problems in climate finance. The price of Klima is down 99.9% from its 2021 all-time high. Source: CoinGecko KLIMA is trading for just $3.55 at the time of publication, down 99.9% from its all-time high of $3,777 on Oct. 21, 2021, per CoinGecko data. OHM is the governance token of the OlympusDAO, an organizationthat aims to create a community-owned decentralized reserve currency. Oregon man to cough up $120 million fo Ponzi scheme In a July 3 statement, the CFTC said Ikkurty assured prospective participants he only invested in stable crypto assets and embellished stories of his prior successes to gain investors' confidence. However, instead of returning profits to participants, Ikkurty “ran something like a Ponzi scheme,” repeatedly misrepresenting the facts of his fund’s performance, intentionally omitting the fact that the value of his fund fell by over 98.99% in a few months. Additionally, the order found that Ikkurty transferred much of the funds to early investors to prevent them from taking on losses. In total, this resulted in a shortfall of $20 million for investors in the purported carbon offset program. The CFTC also noted that Ikkurty previously lost his entire personal Bitcoin holdings to a hack. Judge Rowland ordered more than $83.7 million in restitution and $36.9 million in disgorgement to be paid Ikkurty. Related: KlimaDAO Japan to launch carbon credit marketplace with Progmat The CFTC first accused Ikkurty and Ravishankar Avadhanam of committing fraud and failing to register with their agency in May 2022. The CFTC said the pair used a website, YouTube videos, and “other means” to solicit more than $44 million from at least 170 people to trade cryptocurrencies, derivatives, and commodity futures contracts. Magazine — Polkadot’s Indy 500 driver Conor Daly: ‘My dad holds DOT, how mad is that?’

Un giudice del tribunale distrettuale dell'Illinois si è schierato con la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) in un caso Ponzi sulle criptovalute, etichettando due altcoin meno conosciuti come materie prime.
Lo schema Ponzi ha coinvolto un uomo dell'Oregon, Sam Ikkurty e molte delle sue società. Lo schema ha frodato le vittime promettendo “rendimenti costanti” del 15% all’anno dagli investimenti in “beni di base digitali”.
Queste materie prime includevano Bitcoin (BTC) ed Ether (ETH), ma includevano anche Olympus (OHM) e KlimaDAO (KLIMA), che secondo l'ordine sono anch'essi qualificati come materie prime.
"Queste valute virtuali rientrano nella stessa classe generale del Bitcoin, su cui è regolamentato il commercio dei futures", ha affermato la CFTC.
KLIMA è il token di governance di Klima DAO, un'organizzazione autonoma decentralizzata che si propone di risolvere problemi di "coordinamento" nella finanza climatica.
KLIMA viene scambiato per soli $ 3,55 al momento della pubblicazione, in calo del 99,9% rispetto al suo massimo storico di $ 3.777 del 21 ottobre 2021, secondo i dati CoinGecko.
OHM è il token di governance di OlympusDAO, un'organizzazione che mira a creare una valuta di riserva decentralizzata di proprietà della comunità.
Un uomo dell'Oregon sborserà 120 milioni di dollari per lo schema Ponzi
In una dichiarazione del 3 luglio, la CFTC ha affermato che Ikkurty ha assicurato ai potenziali partecipanti di aver investito solo in criptovalute stabili e ha abbellito le storie dei suoi precedenti successi per guadagnare la fiducia degli investitori.
Tuttavia, invece di restituire i profitti ai partecipanti, Ikkurty “ha gestito una sorta di schema Ponzi”, travisando ripetutamente i fatti relativi alla performance del suo fondo, omettendo intenzionalmente il fatto che il valore del suo fondo è sceso di oltre il 98,99% in pochi mesi.
Inoltre, l’ordinanza ha rilevato che Ikkurty ha trasferito gran parte dei fondi ai primi investitori per evitare che si assumessero perdite. In totale, ciò ha comportato un deficit di 20 milioni di dollari per gli investitori nel presunto programma di compensazione delle emissioni di carbonio.
La CFTC ha inoltre osservato che Ikkurty aveva precedentemente perso tutte le sue partecipazioni personali in Bitcoin a causa di un attacco informatico.
Il giudice Rowland ha ordinato che più di 83,7 milioni di dollari di restituzione e 36,9 milioni di dollari di sboccatura fossero pagati a Ikkurty.
Correlati: KlimaDAO Japan lancerà il mercato dei crediti di carbonio con Progmat
La CFTC ha accusato per la prima volta Ikkurty e Ravishankar Avadhanam di aver commesso una frode e di non essersi registrati presso la loro agenzia nel maggio 2022.
La CFTC ha affermato che la coppia ha utilizzato un sito Web, video di YouTube e "altri mezzi" per sollecitare più di 44 milioni di dollari da almeno 170 persone per scambiare criptovalute, derivati ​​e contratti futures su materie prime.
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