Grazie ai vantaggi in termini di risorse energetiche e attrezzature, alcune società di crypto mining stanno mostrando i muscoli nel boom dell’intelligenza artificiale.
Scritto da Nina Bambysheva, Forbes
Compilato da: Rufy, Foresight News
Le risorse elettriche sono diventate una merce di grande interesse nel campo dell’intelligenza artificiale (AI). Prendiamo il fornitore di cloud computing CoreWeave, che all’inizio di questo mese ha firmato una partnership da 3,5 miliardi di dollari con Core Scientific. In base all'accordo, CoreWeave pagherà al minatore di bitcoin con sede ad Austin 290 milioni di dollari all'anno per 12 anni affinché i suoi data center ospitino hardware informatico relativo all'intelligenza artificiale. Inoltre, CoreWeave coprirà tutte le spese in conto capitale.
L’accordo è stato un vero affare per Core Scientific, le cui azioni sono raddoppiate a 10 dollari all’inizio di giugno. Alcuni osservatori ritengono che Core Scientific sia diventato un nuovo "strumento affilato" nel campo dell'intelligenza artificiale. Il 26 giugno, CoreWeave ha annunciato una seconda collaborazione che dovrebbe portare a Core Scientific entrate per 1,2 miliardi di dollari nei prossimi anni. Essendo uno dei più grandi minatori di Bitcoin del Nord America, Core Scientific si è trovato in difficoltà ed è uscito dalla bancarotta nel gennaio di quest'anno.
Le applicazioni di intelligenza artificiale come ChatGPT stanno determinando un aumento della domanda di capacità dei computer mainframe (una query ChatGPT consuma 10 volte più energia di una tradizionale ricerca su Google), rendendo aziende come Core Scientific attraenti perché possono utilizzare l'energia del Texas e dell'energia economica in luoghi come il Nord Dakota e il Sud America. accordi per ottenere più energia da altrove. Lawrence Berkeley National Laboratory Research afferma che in genere sono necessari 3-5 anni per costruire da zero un data center ad alte prestazioni (HPC) e con gli attuali tempi di attesa per la connessione alla rete che possono arrivare fino a sei anni, disporre di energia sufficiente è oggi fondamentale.
Adam Sullivan, CEO, Core Scientific
"La domanda è illimitata", ha affermato Adam Sullivan, CEO di Core Scientific. "Se eseguiamo solo i limiti del nostro attuale contratto, saremo una delle prime dieci società di data center negli Stati Uniti e ospiteremo una parte significativa di essi. il data center degli Stati Uniti nei prossimi anni.
Una ricerca di JPMorgan mostra che da quando Core Scientific ha annunciato il primo accordo di cooperazione CoreWeave il 3 giugno, il valore di mercato totale di 14 minatori Bitcoin quotati negli Stati Uniti è aumentato del 22%, in linea con il calo del 12% di Bitcoin e l'aumento del 4% dell'indice S&P 500. in netto contrasto.
Secondo una nota di ricerca del 24 giugno di J.P. Morgan, i 14 minatori controllano circa 5 gigawatt di potenza, di cui 3,6 gigawatt potrebbero essere utilizzati per l’HPC. Hanno anche accordi di acquisto per ulteriori 4,5 gigawatt di nuove centrali elettriche in varie fasi di costruzione e autorizzazione.
Si tratta di energia sufficiente per alimentare circa 3,4 milioni di case per un anno. Secondo l’Electric Power Research Institute, alimentata dal boom dell’intelligenza artificiale, la domanda di energia da parte dei data center potrebbe aumentare fino al 9% della produzione di elettricità negli Stati Uniti entro il 2030. Questo aumento previsto è più del doppio del consumo attuale di elettricità.
Ma i minatori non possono facilmente riutilizzare l’elettricità in eccesso per trasformarla in intelligenza artificiale. Wes Cummins, CEO dello sviluppatore di data center Applied Digital, ha dichiarato: "È difficile ottenere molta energia a breve termine, e questa è una grande risorsa di cui attualmente dispongono molti minatori Bitcoin statunitensi, ma hanno solo alcune strutture di supporto (principalmente fibra connessioni ottiche), questi contratti energetici saranno preziosi." Il cavo in fibra ottica è fondamentale nel calcolo ad alte prestazioni perché consente la trasmissione di dati ad alta velocità.
L'analista di HC Wainwright, Kevin Dede, ha osservato: "I puristi di Bitcoin ribatteranno: 'No, non è possibile ospitare macchine IA nei centri minerari Bitcoin.' Beh, ho capito, hai bisogno di aria più pulita e migliore, ma ha aggiunto che i giocatori più piccoli di IA possono farlo non essere interessato agli hyperscaler - aziende con vasti data center e infrastrutture cloud come AWS di Amazon, Microsoft Azure e Google Cloud - ma potrebbe essere più ben integrato nella gamma di servizi offerti dai minatori di Bitcoin, questo potrebbe alla fine portare a un mining di Bitcoin/ Data center HPC ibrido.
E gli investitori sono d'accordo.
L'analista di Benchmark della banca d'investimento Mark Palmer ha scritto in un rapporto di ricerca del 21 giugno: "Nelle ultime tre settimane, poiché il valore delle risorse energetiche dei minatori è diventato più importante, i rating dei titoli minerari quotati Bitcoin sono stati ricalibrati. Incluso IREN La media Il multiplo del valore aziendale per un gruppo di miner quotati in borsa, tra cui TeraWulf e BitDigital, è ora pari a 7,8, rispetto al 5,2 di due mesi fa."
Per le società minerarie che hanno appena sperimentato il dimezzamento dei premi dei blocchi Bitcoin, la domanda di energia determinata dall’ascesa dell’intelligenza artificiale può essere descritta come incombente. Il dimezzamento dei premi a 3.125 BTC ha fatto sì che i rendimenti minerari scendessero ai minimi storici. Inoltre, abbiamo scoperto che nessuno dei 10 miner che si dilettano in progetti di intelligenza artificiale non erano redditizi lo scorso anno e Bitcoin, pur riprendendosi lentamente dagli effetti dell'inverno delle criptovalute del 2022, viene ancora scambiato al di sotto del costo del mining.
Mentre Core Scientific è sotto i riflettori, diverse altre società minerarie hanno adattato le loro operazioni per cavalcare il carro dell’intelligenza artificiale.
IREN
IREN, già Iris Energy, è stata una delle prime aziende a riconoscere questa opportunità. J.P. Morgan ritiene che IREN sia il miner nella posizione migliore per capitalizzare la domanda di HPC/AI grazie alle sue mosse opportunistiche per costruire data center di alta qualità. L'azienda ha recentemente acquistato anche 816 GPU Nvidia H100 (probabilmente il chip più potente nell'intelligenza artificiale). Mike Colonnese, un altro analista di HC Wainwright, ha dichiarato: "Con l'eccezione di Core Scientific, IREN e Hut 8, non abbiamo mai visto un livello così elevato di entrate dal business dell'intelligenza artificiale da parte dei minatori".
Capanna 8
Il miner Bitcoin con sede a Miami ha annunciato di aver ricevuto un finanziamento di 150 milioni di dollari da Coatue Management per costruire un'infrastruttura legata all'intelligenza artificiale. Coatue acquisterà un'obbligazione quinquennale che potrà essere prorogata fino a tre anni. Il debito pagherà un interesse dell'8% e Coatue può convertire il debito in azioni a $ 16,395 per azione, che rappresenta un premio del 45% rispetto al prezzo delle azioni al momento dell'annuncio dell'accordo e all'attuale prezzo delle azioni di Hut 8 di $ 14,99.
Asher Genoot, CEO di Hut 8
Il CEO di Hut 8, Asher Genoot, ha dichiarato: “Vogliamo crescere e costruire con partner che abbiano dimensioni o che possano coesistere a lungo termine. Questi partner devono essere attori affermati nell’ecosistema più ampio e nello spazio dell’intelligenza artificiale, e stiamo lavorando con molti di questi partner "I partner dialogano." La chiave, sostiene, non è solo quali aziende avranno l'opportunità di entrare in questo mercato, ma quali aziende avranno la capacità di realizzarlo, e Hut 8 è una di queste.
Palmer di Benchmark è d'accordo: "Hut 8 ha dimostrato di poter costruire oasi di risorse energetiche e data center in modo relativamente rapido ed economico". Valuta l'acquisto di azioni Hut con un obiettivo di prezzo di 17 dollari.
Digitale applicata
Applied Digital, uno dei primi miner a dedicarsi alla costruzione di data center HPC, ha recentemente firmato una lettera di intenti per affittare 400 megawatt di energia da un anonimo fornitore di calcolo su vasta scala statunitense. Dede di HC Wainwright ha affermato che la struttura dell’azienda a Jamestown, nel North Dakota, è un esempio interessante di un cosiddetto data center “mullet” che cerca di bilanciare il lavoro di mining e HPC. Una struttura del genere combinerebbe il calcolo ad alte prestazioni con gli sforzi di mining di Bitcoin quando c’è una capacità di energia in eccesso.
"Penso che le persone siano molto concentrate sull'elettricità in questo momento, ma se vuoi spostare la tua attività dal mining di Bitcoin all'HPC, anche molti altri fattori sono molto importanti", ha affermato il CEO Cummins, sottolineando che il tempo di attesa per le apparecchiature elettriche critiche è più di 2,5 anni e mancano talenti con esperienza nei grandi data center. "Abbiamo dedicato molto tempo a questo, risolvendo i problemi della catena di fornitura e assumendo esperti aziendali. Ci consideriamo davvero l'azienda di infrastrutture HPC del futuro."
L'analista di Needham John Todaro valuta Applied Digital come una delle migliori scelte nello spazio HPC/AI, evidenziando anche IREN, Core Scientific, TeraWulf, Bitdeer, Hut 8, Bit Digital e HIVE Digital Technologies.
Il tradizionale business delle criptovalute rimane forte contro operatori di criptovalute più puri come Riot, CleanSpark e Marathon Digital Holdings (i tre maggiori minatori di Bitcoin statunitensi per capitalizzazione di mercato). Con Bitcoin vicino ai massimi storici, è improbabile che il supporto derivante dalla crescente incertezza macroeconomica e politica svanisca presto.
Il CEO di CleanSpark Zach Bradford ha dichiarato in una dichiarazione a Forbes: "Credo che il miglior uso delle nostre risorse sia concentrarsi sull'estrazione di Bitcoin. Questo non solo aiuterà a stabilizzare la rete elettrica, ma aiuterà anche a modellare il futuro della valuta. Alcuni di i nostri data center possono supportare l’HPC, ma riteniamo che con la strategia attuale (attività di mining di Bitcoin), stiamo avendo un impatto e un successo più positivi”.
Marathon ha effettivamente ampliato le sue operazioni di mining per supportare la nuova criptovaluta PoW Kaspa (KAS). "Estraendo Kaspa, siamo in grado di creare un flusso di entrate diverso da Bitcoin", ha affermato Adam Swick, responsabile dello sviluppo di Marathon, in una dichiarazione sul sito Web della società. A marzo, Forbes ha incluso Kaspa nella sua lista di blockchain zombie. , il motivo è che è di scarsa utilità.
CleanSpark ha annunciato all'inizio di questo mese di aver aggiunto cinque nuove miniere in Georgia, investendo un totale di 25,8 milioni di dollari, e il 27 giugno ha dichiarato di aver accettato di acquisire la peer Grid Infrastructure in un accordo interamente azionario del valore di 155 milioni di dollari. Riot, nel frattempo, sta cercando di prendere il controllo delle Bitfarm rivali attraverso una guerra per procura.
Un analista noto come pennyether su X ha avvertito che gli investitori minerari puri dovrebbero essere più cauti. "Hanno scontato il rialzo di Bitcoin, ma se Bitcoin non aumenta come previsto, ad esempio, il prezzo di Bitcoin va lateralmente per un anno, non riesco a immaginare che tipo di disastro si troveranno ad affrontare molti titoli minerari."
Naturalmente, entrare in un settore nuovo e altamente complesso è difficile, scrive Colin Harper, direttore dei contenuti e della ricerca presso la società di servizi minerari Bitcoin Luxor Technologies, "se si rende conto che i minatori competeranno con alcune delle tecnologie più grandi e meglio capitalizzate". nel mondo. Le prospettive diventano più difficili quando le aziende competono."
Colonnese di HC Wainwright ha affermato che la costruzione di un'infrastruttura per data center AI potrebbe costare fino a 10 milioni di dollari per megawatt, mentre una mining farm Bitcoin costerebbe tra 300.000 e 500.000 dollari per megawatt. "Il mercato generalmente risponde bene agli aspetti legati all'intelligenza artificiale, ma si tratta di aree ad alta intensità di investimenti", ha affermato.
Tuttavia, per coloro che dispongono di infrastrutture e capacità energetica disponibili, il passaggio all’intelligenza artificiale potrebbe portare vantaggi convincenti. Sostituendo la volatilità di Bitcoin con entrate più stabili derivanti dall’intelligenza artificiale, i minatori possono beneficiare di budget prevedibili finanziati dai clienti esistenti. Aiuterebbe inoltre i minatori ad aumentare le proprie entrate in modo che possano permettersi gli elevati investimenti di capitale necessari per competere con le nuove attrezzature minerarie, hanno concluso gli analisti di Morgan Stanley in un rapporto di aprile.
“La verità è che le aziende di intelligenza artificiale sono disposte a pagare di più perché non si preoccupano che i loro modelli di business siano più potenti. Con il mining di Bitcoin, non si sa quale sarà il prezzo del Bitcoin o quanto sarà costoso è difficile, quindi corri rischi maggiori”, ha detto Dede.
Il rapporto di Morgan Stanley evidenzia diversi siti minerari adatti alla conversione di data center, compresi quelli in Texas, Georgia, Canada, Emirati Arabi Uniti e Bhutan. Gli analisti di Needham hanno affermato che la maggior parte delle miniere che intendono riqualificarsi dovrebbero affrontare spese in conto capitale di oltre 6 milioni di dollari per megawatt.
Per molte compagnie minerarie questa è un’opportunità da non perdere.
"Ciò non significa che i minatori reinventeranno le loro attività", ha affermato Phil Harvey, CEO del fornitore di servizi di custodia e società di consulenza per l'estrazione di asset digitali Sabre56. "Stanno già investendo molto denaro, tempo ed energia nelle criptovalute. "Ma "Sarebbe sciocco non pensare a questo (data center) come a un business", ha aggiunto "Ti offre un orizzonte di investimento più ampio e le società di private equity stanno investendo in HPC/AI perché gli investitori non vogliono perdere questa opportunità. sull’intelligenza artificiale. L’onda dell’intelligenza”.
