La blockchain ha la capacità di supportare molte nuove applicazioni, e poche sono più promettenti della tokenizzazione degli asset del mondo reale, che combina la flessibilità del trading decentralizzato con il valore tangibile dei mercati finanziari tradizionali.

Sempre più organizzazioni stanno esplorando le possibilità della tokenizzazione degli asset, che forniscono strade per aumentare la liquidità nei mercati e fonti di finanziamento alternative. Ma entrare nel mondo della tokenizzazione stessa può essere un’impresa scoraggiante, poiché pochissime aziende hanno effettivamente idea di come tokenizzare una risorsa del mondo reale. 

Perché tokenizzare una risorsa del mondo reale?

La tokenizzazione si riferisce al processo di prendere una risorsa del mondo reale come un attico di lusso, un dipinto famoso o una bottiglia di vino d'annata e creare token digitali basati su blockchain che rappresentano la proprietà di tale risorsa. Questo processo apre le porte a nuove opportunità per le aziende che desiderano gestire e monetizzare asset fisici di alto valore, in particolare quelli in mercati caratterizzati da bassa liquidità.

Con la tokenizzazione, le aziende possono creare opportunità di investimento oltre i tradizionali modelli basati su azioni. Uno dei vantaggi più spesso citati è la “proprietà frazionata”, in cui qualcosa come un hotel potrebbe essere suddiviso in 100.000 token digitali, ciascuno dei quali rappresenta un centesimo di una quota di quella proprietà.

Il vantaggio di frazionare un hotel è che rende molto più facile per le persone investire. Un singolo token può essere conveniente per molti. Ma se l'unica opzione è quella di acquistare l'intero hotel a titolo definitivo, ciò esclude chiunque non abbia almeno diverse centinaia di migliaia di dollari da spendere. Rendendo gli asset del mondo reale più convenienti e accessibili, le aziende possono introdurre più liquidità nei mercati degli asset.

Come tokenizzare una risorsa del mondo reale?

1. Valutare il bene

Il primo passo prevede l’identificazione dell’asset da tokenizzare e la sua valutazione. Le risorse del mondo reale possono includere proprietà, opere d'arte, oggetti da collezione, media digitali, beni rari o altro. È possibile tokenizzare praticamente tutto ciò che ha valore. Qualunque sia quel bene, deve essere controllato da terze parti che possano verificarne il valore di mercato e le sue caratteristiche uniche.

2. Seleziona un gettone

Il passaggio successivo è scegliere un tipo di token adatto. Blockchain supporta molti tipi diversi di token digitali, inclusi token di sicurezza, token di utilità, stablecoin e token non fungibili o NFT, ognuno con standard e criteri di trading diversi. Nella maggior parte dei casi, gli asset del mondo reale vengono tokenizzati come NFT, a causa della loro flessibilità e natura programmabile. A differenza di alcuni tipi di token, gli NFT possono essere programmati in modo tale che al titolare vengano pagati dividendi regolari (ad esempio, pagamenti mensili di affitto associati a una casa tokenizzata). Possono anche essere programmati per pagare royalties al creatore originale dell'NFT, ogni volta che il token viene rivenduto.

3. Esplora le normative e i requisiti legali

Le regole esatte relative alle risorse tokenizzate dipenderanno dalla giurisdizione locale. Mentre alcuni paesi hanno introdotto una legislazione lungimirante che stabilisce processi legali per la tokenizzazione degli asset, altri no. In tal caso, le aziende potrebbero dover essere creative nel modo in cui strutturano le proprie risorse tokenizzate per garantire che i diritti dei titolari di token siano riconosciuti dalle leggi locali. 

4. Scegli una piattaforma di tokenizzazione

Una volta stabiliti gli aspetti legali, il passo successivo è scegliere una piattaforma di tokenizzazione che sia in linea con le norme e i regolamenti relativi al passaggio precedente. Le aziende possono scegliere tra una gamma di piattaforme e mercati di tokenizzazione come servizio che si occupano dell'intero processo di tokenizzazione delle risorse e di facilitarne il commercio. 

5. Crea un mercato

Non necessariamente il passo successivo, ma piuttosto un passo alternativo, è che le aziende creino il proprio mercato per le risorse tokenizzate. Questa è un'opzione interessante perché consente all'azienda di mantenere il controllo del processo e di utilizzare il proprio marchio sulle piattaforme di trading. 

Invece di creare da zero un mercato di asset tokenizzati, è possibile utilizzare mercati RWA whitelabel precostruiti come il protocollo Blocksquare.

Blocksquare, che gestisce più di 100 milioni di dollari di proprietà tokenizzate, si concentra sul settore immobiliare tokenizzato e recentemente ha aiutato una società chiamata Portio Capital a creare un mercato per gli investitori in proprietà di co-living in tutta Europa. Portio ha sfruttato il launchpad Oceanpoint v0.5 di Blocksquare per avviare rapidamente un mercato immobiliare di co-living veloce e sicuro, completo di varie opzioni di acquisto di token e portafogli digitali sicuri per gli investitori. Il vantaggio dell’utilizzo della piattaforma Blocksquare è che ha creato una procedura legale consolidata in Europa che garantisce che i diritti del titolare del token siano riconosciuti dalla legge.

Da allora Portio Capital è riuscita a costruire un fiorente mercato per proprietà di co-living tokenizzate, collaborando con proprietari di immobili e l'industria prevede di fornire numerose opportunità esclusive per la sua comunità di investitori. Di conseguenza, è in grado di fornire agli investitori l’accesso ad alcune delle proprietà di co-living più calde d’Europa.

Esistono piattaforme RWA alternative white label focalizzate su diversi tipi di asset. Ad esempio, Polymath offre alle aziende un modo semplice per tokenizzare le risorse finanziarie tradizionali come titoli digitali e quindi creare un mercato per tali risorse. Con Polymath, la conformità normativa è completamente automatizzata, poiché ogni token emesso si basa sullo standard ST-20, consentendo alle aziende di raccogliere capitali alternativi in ​​modo legalmente conforme.

Nel frattempo, Tokeny è una piattaforma dedicata e conforme per la conversione di titoli tradizionali in token di sicurezza. Con la sua API per mercati e fornitori di liquidità, semplifica il processo di distribuzione dei token di sicurezza e fornisce alle aziende l'accesso alla propria rete di distributori e investitori. I processi integrati di custodia e recupero rassicurano ulteriormente gli investitori che hanno sempre il controllo delle risorse associate ai loro portafogli digitali.

6. Coniare i gettoni

Riguarda i dettagli o ciò che gli investitori in token possono aspettarsi in cambio. Le aziende dovranno considerare il numero di token che stanno creando per ciascuna risorsa specifica, una decisione che sarà basata sul valore reale della risorsa. Per rendere accessibile una proprietà da 1 milione di dollari, tale proprietà potrebbe essere suddivisa in 100.000 token, il che significherebbe che ognuno di essi avrebbe un prezzo di 10 dollari quando arriverà per la prima volta sul mercato.

7. Programmare contratti intelligenti

Entrando nel vivo, i contratti intelligenti sono il meccanismo utilizzato per garantire che i detentori di token ricevano dividendi o pagamenti regolari, in base alla performance dell'asset. Le aziende possono programmare il contratto intelligente con regole riguardanti la frequenza e in quali circostanze i possessori di token dovrebbero ricevere un pagamento e quanto varrà tale pagamento. Potrebbero anche voler introdurre royalties, a seconda del settore. Ad esempio, un produttore di vino o un artista potrebbero voler includere royalties sulle vendite future dei propri asset tokenizzati, per garantire che siano giustamente ricompensati se il valore di tale asset aumenta nel lungo termine.

8. Tokenizzare la risorsa

Con tutto pronto, il penultimo passo è tokenizzare effettivamente la risorsa. In generale, ciò significa che il detentore dell'asset deve consegnare l'asset a una sorta di custode o firmare in altro modo accordi legali che garantiscano ai detentori di token di ricorrere legalmente per rivendicare quell'asset, se necessario.

9. Distribuisci i gettoni

L'ultimo passo è emettere ed elencare i token su un mercato decentralizzato, dove possono essere scambiati liberamente dagli investitori.

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Pensieri finali

Con la maturazione della tecnologia blockchain, è probabile che la tokenizzazione diventi più comune. Rappresentando gli asset del mondo reale come token su un registro decentralizzato, i mercati diventeranno più trasparenti con una maggiore efficienza delle transazioni e la liquidità aumenterà. Forse il più grande vantaggio della tokenizzazione è che i mercati precedentemente illiquidi diventano liquidi aumentando l’accessibilità, quindi è possibile acquistare e vendere asset molto più rapidamente di prima.

Nel caso degli immobili, ad esempio, il processo di acquisto e vendita di un immobile può richiedere molte settimane e coinvolgere più intermediari come agenti, banche e fornitori di mutui. La tokenizzazione elimina tali intermediari e consente di scambiare azioni di proprietà in modalità peer-to-peer in pochi secondi.

È per questi motivi che è probabile che la tokenizzazione degli asset nel mondo reale cresca in popolarità. Dopotutto, è difficile pensare a un asset del mondo reale che non possa essere tokenizzato. In quanto tale, questa tecnologia ha il potenziale per semplificare ogni tipo di mercato finanziario e opportunità di investimento.