Occasionalmente compaiono titoli di notizie riguardanti liquidazioni di contratti futures su Bitcoin e criptovalute per un valore di 100 milioni di dollari o più, portando investitori inesperti e analisti non esperti a indicare che l'eccessiva leva è la causa principale del collasso. I scommettitori hanno senza dubbio una grande responsabilità per queste scommesse ad alto rischio, specialmente quando le liquidazioni si concentrano su exchange orientati al retail come Bybit e Binance, ma non ogni liquidazione di futures è il risultato dell'uso sconsiderato della leva.

Tuttavia, non tutte le liquidazioni dei futures sono causate dalla leva
Alcune strategie di trading utilizzate dai professionisti possono essere liquidate anche in caso di bruschi movimenti di prezzo, ma ciò non rappresenta necessariamente un segno di perdita o di eccessivo leverage. Le percentuali di liquidazione mostrate dalla Chicago Mercantile Exchange (CME), OKX e Deribit sono generalmente molto inferiori a quelle delle borse rivolte ai retail, indicando che questi trader tendono ad adottare strategie più avanzate. Utilizzare il mercato dei futures, in particolare i contratti perpetui (swap inversi), è relativamente semplice. Quasi ogni exchange di criptovalute offre leva 20 volte o superiore, richiedendo solo un deposito iniziale, noto come margine. Tuttavia, a differenza delle normali transazioni spot, i contratti futures non possono essere ritirati dall'exchange. Questi contratti futures a leva sono sintetici, ma offrono anche la possibilità di andare short, consentendo di scommettere su un ribasso dei prezzi. Questi strumenti derivati hanno vantaggi unici e possono migliorare i risultati dei trader, ma i trader eccessivamente sicuri di sé raramente riescono a ottenere profitti nel medio-lungo termine. Per evitare di cadere in questa trappola psicologica, i trader professionisti adottano generalmente quattro strategie diverse per massimizzare i profitti, senza fare affidamento solo sul trading direzionale.