Ray Dalio, fondatore di Bridgewater Associates, ha parlato con David Westin, conduttore del programma “Bloomberg Wall Street Week” di Bloomberg Television, alla conferenza annuale del Greenwich Economic Forum tenutasi il 3 e 4 ottobre 2023.

Il 74enne americano, il cui patrimonio netto è stimato in circa 15,4 miliardi di dollari (al 9 ottobre 2023), ha creato la società di gestione patrimoniale Bridgewater Associates nel suo appartamento di New York City appena due anni dopo aver conseguito un MBA presso la Harvard Business School.

Intervenendo a una sessione intitolata “Dalio: lo stato dell’economia globale”, Dalio ha sottolineato l’importanza della diversificazione nei portafogli di investimento e ha discusso l’attuale attrattiva del denaro contante come classe di attività.

Dalio ha iniziato mettendo in guardia gli investitori sui limiti della previsione delle tendenze di mercato. Ha utilizzato il proverbio "Chi vive con la sfera di cristallo è destinato a essere vetro smerigliato", per sottolineare che ciò che non si sa è spesso più importante di ciò che si sa. Ha sostenuto che capire come bilanciare e diversificare un portafoglio è fondamentale per la maggior parte degli investitori.

Secondo Dalio, una corretta diversificazione implica un mix di paesi, valute e classi di attività. Ha messo in guardia dal prendere decisioni tattiche basate su opinioni diverse, in particolare quelle ascoltate alle conferenze. Dalio ha rivelato che Bridgewater Associates ha investito risorse significative, potenzialmente fino a un miliardo di dollari, in tecnologia e altri mezzi per ottenere un vantaggio competitivo sul mercato.

Dalio ha anche evidenziato i vantaggi della diversificazione, affermando che consente agli investitori di ridurre il rischio fino all'80% senza sacrificare i rendimenti attesi. Ha esortato gli investitori a considerare l'attrattiva relativa di diverse classi di attività quando prendono decisioni di investimento.

In un notevole cambiamento rispetto alla sua precedente posizione, in cui aveva dichiarato che "il denaro è spazzatura", Dalio ora considera il denaro come una classe di attività relativamente attraente. Ha spiegato che il denaro offre attualmente un rendimento reale decente di circa l'1,5%, rendendolo un'opzione praticabile per gli investitori. Inoltre, ha sottolineato che il denaro non comporta il rischio di prezzo associato ad altre classi di attività.

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