Penjelasan Rasio Margin Pemeliharaan Akun Terpadu (uniMMR) dan Cara Menghitungnya

Apa itu Rasio Margin Pemeliharaan Akun Terpadu (uniMMR)

Contoh Perhitungan UniMMR

Apa itu Rasio Margin Pemeliharaan Akun Terpadu (uniMMR)

Terakhir diperbarui: Tanggal 14 Mei 2024

1. Apa itu UniMMR?

Landasan sistem Margin Portofolio adalah Rasio Margin Pemeliharaan Akun Terpadu (uniMMR). Rasio ini digunakan untuk menilai keseluruhan tingkat risiko dari keseluruhan portofolio pedagang dengan mempertimbangkan ekuitas yang disesuaikan dan Margin Pemeliharaan di semua posisi dalam akun perdagangan di Portfolio Margin.

Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu dalam Margin Portofolio adalah jumlah total Margin Pemeliharaan yang harus dimiliki oleh pengguna di seluruh Margin Portofolio dan Akun Cross Margin yang ditetapkan Margin Portofolio (dalam Dolar AS).
UniMMR berperan penting dalam manajemen risiko yang menentukan apakah seorang pedagang memenuhi persyaratan margin minimum. UniMMR lebih tinggi menunjukkan risiko lebih rendah, sedangkan uniMMR lebih rendah menandakan risiko dan potensi likuidasi lebih tinggi.

2. Bagaimana cara menghitung UniMMR?

uniMMR = Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu / Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu

Untuk mempertahankan portofolio sehat, Anda harus menjaga uniMMR Anda di atas ambang batas tertentu. Tergantung pada level uniMMR, berbagai tindakan atau batasan mungkin berlaku, seperti menerima pengingat margin call, membatasi order baru, atau bahkan likuidasi. Pemantauan uniMMR sangat penting untuk menghindari risiko likuidasi dan memastikan portofolio seimbang.

Detail perhitungan uniMMR:

Parameter	Perhitungan	Deskripsi
uniMMR	Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu / Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu = ∑adjustedEquity / ∑MM	Rasio Margin Pemeliharaan Terpadu dari Akun Margin Portofolio Binance. Rumusnya adalah total ekuitas yang disesuaikan dibagi jumlah total Margin Pemeliharaan.
∑adjustedEquity	∑Equity - OpenLoss * assetIndexPrice	Jumlah nilai ekuitas yang disesuaikan dari semua akun Margin Portofolio. Penyesuaian memperhitungkan faktor kerugian terbuka.
∑Equity	∑min((MarginAsset - MarginLoan + FuturesAsset + FuturesUnrealPnL) * AssetIndexPrice * CollateralRate, (MarginAsset - MarginLoan + FuturesAsset + FuturesUnrealPnL) * AssetIndexPrice)	Jumlah dari total nilai ekuitas dari semua akun Margin Portofolio, termasuk akun Margin dan Futures
∑MM	∑Maintenance Margin =∑ futuresMMassetIndexPrice + ∑MarginMMassetIndexPrice	∑MM adalah jumlah Margin Pemeliharaan seluruh aset di Akun Margin Portofolio
∑futuresMM	∑futuresMM = ∑futuresMM_UM + ∑futuresMM_CM futuresMM_UM = \|MMR * Posisi * MarkPrice\| - kum futuresMM_CM = \|MMR * Nosional\| = \|MMR * Jumlah* pengali kontrak\| - kum	Jumlah total Margin Pemeliharaan atau margin yang dibutuhkan untuk mempertahankan level margin untuk semua posisi Futures yang ada di akun (dalam Dolar AS).
∑MarginMM	∑MarginMM = ∑ (Pinjaman * MMR) Rasio Margin Pemeliharaan (MMR) bervariasi berdasarkan leverage yang dipilih:* Untuk leverage 3X, MMR-nya adalah 10% Untuk leverage 5X, MMR-nya adalah 8% Untuk leverage 10X, MMR-nya adalah 5% *Binance berhak untuk menyesuaikan angka ini jika diperlukan. Pengguna akan menerima pemberitahuan terkait perubahan tersebut.	Jumlah total Margin Pemeliharaan atau margin yang dibutuhkan untuk mempertahankan level margin untuk semua posisi Cross Margin yang ada di akun (dalam Dolar AS).
OpenLoss	OpenLoss = ∑qty * harga * min(0, sisi * (collateralRateA - collateralRateB)) dengan “sisi” = 1 untuk order jual dan “sisi” = -1 untuk order beli “qty” adalah kuantitas aset dasar “collateralRateA” adalah aset kuotasi “collateralRateB” adalah aset dasar	Kerugian Terbuka adalah penurunan Nilai Ekuitas yang dipertimbangkan dalam perhitungan uniMMR ketika ada order Cross Margin terbuka yang melibatkan pertukaran aset tingkat jaminan lebih tinggi dengan aset tingkat jaminan lebih rendah.

3. Bagaimana cara menghitung Ekuitas Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu?

Ekuitas Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu dalam Margin Portofolio adalah jumlah dari:

Saldo akun dari Akun Futures yang Anda tetapkan,
Laba belum terealisasi (jika ada) dikurangi kerugian belum terealisasi (jika ada), berkenaan dengan tiap posisi Futures USDⓈ-M dan Futures COIN-M Anda,
Nilai Aset Total dikurangi Liabilitas Total dan Bunga Terutang dari Akun Cross Margin Anda
Penyesuaian karena kerugian terbuka yang ditimbulkan oleh penurunan Nilai Ekuitas ketika ada posisi Cross Margin terbuka yang melibatkan pertukaran aset tarif jaminan lebih tinggi dengan aset tarif jaminan lebih rendah.

Contoh perhitungan Kerugian Terbuka

Pengguna A memiliki Bitcoin (BTC) sebagai margin di akun mereka dan memasang order untuk membeli Cardano (ADA) menggunakan BTC. Aset dasarnya adalah ADA, sedangkan aset kuotasinya adalah BTC. BTC memiliki Tarif Jaminan 95%, sedangkan ADA memiliki Tarif Jaminan 90%.

Simbol beli adalah ADA/BTC. Misalnya, jumlah belinya adalah 500 ADA dan harga belinya adalah 0,001 ADA/BTC. AssetIndexPrice dari BTC adalah 40.000 USD.

"Kerugian Terbuka" dapat dihitung menggunakan rumus di bawah ini:

Kerugian Terbuka = ∑qty * harga * min(0, sisi * (collateralRateA-collateralRateB))

collateralRateA adalah aset kuotasi (BTC), dan collateralRateB adalah aset dasar (ADA).

Kerugian Terbuka = 500 * 0,001 * min (0,(-1)*(0,95 - 0,9))

Kerugian Terbuka = 500 * 0,001 * min(0, -0,05)

Kerugian Terbuka = 500 * 0,001 *(-0,05)

Kerugian Terbuka = -0,025 BTC

Kerugian terbuka dalam USD = -0,025 * 40.000 = -1.000 USD

Dalam contoh ini, "Kerugian Terbuka" berjumlah 1.000 USD. Angka ini menunjukkan potensi penurunan Nilai Ekuitas sebesar $1.000 karena eksekusi order beli ADA-ke-BTC dengan mempertimbangkan Tarif Jaminan yang berbeda.

∑MM (Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu) adalah jumlah total dari Margin Pemeliharaan atau margin yang diperlukan untuk mempertahankan level margin yang disimpan oleh seluruh Rekening Futures dan Cross Margin yang ditetapkan (dalam Dolar AS).

4. Apa itu MaxWithdraw?

MaxWithdraw adalah jumlah maksimum aset yang dapat ditarik dari akun Margin Anda tanpa membuat uniMMR Anda menjadi di bawah 105%. Jumlah ini memperhitungkan saldo dompet Anda, saldo yang tersedia secara virtual, dan tingkat jaminan yang diperlukan untuk memastikan aset yang tersisa masih dapat menanggung posisi Anda dan mempertahankan tingkat margin yang diperlukan.

MaxWithdraw untuk USDT di akun Margin Portofolio Margin = max(min (aset bebas margin, saldo yang tersedia secara virtual / harga indeks aset / tingkat jaminan), 0)

Penjelasan:

saldo yang tersedia secara virtual = max(∑Ekuitas yang disesuaikan-∑IM ,0)

5. Apa itu MaxLoan?

MaxLoan adalah Pinjaman maksimum yang dapat Anda ikat di Akun Margin Anda.

MaxLoan = max(min (MaxLoan virtual / Harga indeks aset, Max_Borrow-Pinjaman Saat Ini, 0)

MaxLoan Virtual = (Leverage - 1) * max( saldo yang tersedia secara virtual，0)

Penjelasan:

saldo yang tersedia secara virtual = max( ∑Ekuitas yang disesuaikan - ∑IM ,0)

6. Kapan margin call dan likuidasi terjadi?

Tabel berikut menguraikan level uniMMR dan status yang terkait dari Akun Margin Portofolio di Binance. UniMMR dianggap sehat di atas 1,2 (120%). Harap diperhatikan bahwa likuidasi akan dilakukan saat UniMMR turun menjadi 1,05 (105%).

Rentang uniMMR	Status Terkait
uniMMR > 1,5	Anda dapat berdagang dengan bebas.
1,2 < uniMMR ≤ 1,5	Anda akan menerima pengingat untuk mentransfer dana ke Akun Futures USDⓈ-M, Futures COIN-M, atau Cross Margin, melunasi Pinjaman Margin, atau mengurangi posisi Futures.
1,05 < uniMMR ≤ 1,2	Sistem menolak menerima order baru. Binance masih akan menerima posisi Reduce Order yang baru. Anda tidak diizinkan menaikkan tingkat margin.
1 < uniMMR ≤ 1,05	Likuidasi akan terjadi. Binance akan mengirim pemberitahuan likuidasi.

Untuk mengetahui detail selengkapnya tentang Program Margin Portofolio Binance, silakan baca:

Misalnya, Pengguna A memiliki aset margin, pinjaman, dan order terbuka berikut. Dia menggunakan leverage 3x dalam mode Cross Margin.

Order	Simbol	Sisi	collateralRateA	collateralRateB	Kuantitas	Harga
1	BTCUSDT	BELI	0,99	0,95	0,1	40.005 USDT
2	ETHUSDT	JUAL	0,99	0,95	0,2	2.102 USDT

1. Bagaimana cara menghitung OpenLoss?

Kami akan menghitung OpenLoss Pengguna A menggunakan rumus berikut:

OpenLoss = ∑qty * harga * min(0, sisi * (collateralRateA - collateralRateB))

Penjelasan:

qty adalah kuantitas aset dasar
collateralRateA adalah aset kuotasi
collateralRateB adalah aset dasar
sisi = -1 untuk beli dan sisi = 1 untuk jual.

Berikut adalah ringkasan openLoss Pengguna A untuk setiap order pada Cross Margin:

openLoss untuk order 1 = 0,1 * 40.005 * min(0, -1*(0,99 - 0,95)) = -160,02 USDT
openLoss untuk order 2 = 0,2 * 2.102 * min(0, 1*(0,99 - 0,95)) = 0 USDT

Oleh karena itu, openLoss = -160,02 + 0 = -160,02 USDT

2. Bagaimana cara menghitung Ekuitas, Margin Awal, dan Margin Pemeliharaan untuk Akun Cross-Margin?

Mari kita hitung Ekuitas, Margin Awal (IM), dan Margin Pemeliharaan (MM) dari Pengguna A:

Aset	Aset Margin	Pinjaman Margin	Ekuitas = MarginAsset - MarginLoan	IM Margin	MM Margin
USDT	4.000,5	0	4.000,5	0	0
BTC	0,1	0,04	0,06	0,02	0,004
ETH	20	15	5	7,5	1,5

MarginIM = MarginLoan / ( leverage - 1 )

*Asumsikan leverage sebesar 3x secara default dalam mode Cross Margin.

∑MarginMM = ∑ (Pinjaman * MMR)

Dengan menggunakan nilai MMR ini, kita dapat menghitung MM Cross-Margin untuk setiap aset:

USDT: MM Cross Margin = 0
BTC: MM Cross Margin = 0,004
ETH: MM Cross Margin = 1,5

Tingkat Margin Awal (IMR): IMR adalah persentase dari total nilai posisi yang harus dipertahankan oleh pedagang sebagai jaminan di akunnya saat membuka perdagangan baru. Nilai ini mewakili jumlah minimum dana yang harus disetorkan untuk menutupi potensi kerugian. IMR yang lebih tinggi mengindikasikan tingkat leverage yang lebih rendah dan jumlah jaminan yang dibutuhkan lebih besar.

Rasio Margin Pemeliharaan (MMR): MMR adalah persentase minimum dari total nilai posisi yang harus dipertahankan oleh pedagang di akunnya agar posisi tetap terbuka setelah ditetapkan. Nilai ini berfungsi sebagai jaring pengaman untuk memastikan bahwa pedagang memiliki cukup dana untuk menutupi potensi kerugian dan menghindari likuidasi. Jika ekuitas akun turun di bawah angka ini, posisi akan dilikuidasi untuk mencegah kerugian lebih lanjut.

3. Bagaimana cara menghitung Ekuitas, Margin Awal, dan Margin Pemeliharaan untuk akun Futures USDⓈ-M dan COIN-M?

Pengguna A juga memiliki posisi Futures berikut, PnL belum terealisasi, dan aset di akun Futures USDⓈ-M dan Futures COIN-M:

Jenis kontrak	USDⓈ-M		COIN-M
Simbol	BTCUSDT_PERP	BTCUSDT_20220624	BTCUSD_PERP
Aset	USDT	USDT	BTC
Saldo dompet	1.999,5 USDT		0,1 BTC
Braket MMR	0,5%	0,5%	0,5%
Leverage	10x	10x	10x
IMR	10%	10%	10%
Kuantitas posisi	0,05 BTC	0,04 BTC	10.000 USD
Sisi posisi	short	long	long
Harga Masuk	52.000 USDT	52.350 USDT	50.000 BTC
Harga Mark	40.000 USDT	42.000 USDT	40.000 BTC
PNL Belum Terealisasi	600 USDT	-414 USDT	-0,05 BTC

Mari hitung Ekuitas Pengguna A, IM, dan MM (Margin Pemeliharaan) pada Futures USDⓈ-M dan COIN-M:

Kontrak	Ekuitas	Perhitungan IM*	Hasil IM	Perhitungan MM	Hasil MM
USDⓈ-M
BTCUSDT_PERP	1.999,5 + 186 = 2.185,5 USDT	0,05 BTC * 40.000 USDT/BTC * 10% (IMR)	200 USDT	0,05 BTC * 40.000 USDT * 0,5% (braket MMR)	10 USDT
BTCUSDT_20220624	1.999,5 + 186 = 2.185,5 USDT	0,04 BTC * 42.000 USDT/BTC * 10% (IMR)	168 USDT	0,04 BTC * 42.000 USDT * 0,5% (braket MMR)	8,4 USDT
COIN-M
BTCUSD_PERP	0,05 BTC	10.000 USD * 10% (IMR) / 40.000 USDT/BTC	0,025 BTC	10.000 USDT * 0,5% (braket MMR) / 40.000 USD	0,00125 BTC

*Margin Awal = Nilai Posisi Nosional / Level Leverage

4. Bagaimana cara menghitung Ekuitas Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu dan Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu untuk tiap aset?

Dengan mengetahui bahwa UniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM, mari gabungkan perhitungan di atas untuk mendapatkan Ekuitas Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu dan Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu untuk setiap aset yang disimpan di akun Margin Cross dan Futures Pengguna A:

Koin	Harga Indeks Aset	Tarif Jaminan	Ekuitas Ekuitas yang Disesuaikan dari Terpadu	OpenLoss	Jumlah Margin Awal Terpadu	Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu
USDT	1,001	0,99	2.185,5 + 4.000,5 = 6.186	160,02	200 + 168 = 368	10 + 8,4 = 18,4
BTC	40.000	0,95	0,06 + 0,05 = 0,11		0,02 + 0,025 = 0,045	0,004 + 0,00125 = 0,00525
ETH	2.100	0,95	5		7,5	1,5

5. Bagaimana cara menghitung Rasio Margin Pemeliharaan Terpadu (uniMMR)?

Kita sekarang memiliki cukup data untuk menghitung uniMMR.
Sebagai pengingat, uniMMR = ∑adjustedEquity /∑MM

Pertama-tama, mari kita hitung Ekuitas Penyesuaian Akun Terpadu (∑adjustedEquity):

Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu = ∑Equity - OpenLoss * assetIndexPrice = (6.186 * 0,99 * 1,001) + (0,11 * 40.000 * 0,95) + (5 * 2.100 * 0,95) - 160,02 * 1,001 = 20.125,08

Kemudian, hitung Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu (∑MM):

Jumlah Margin Pemeliharaan Terpadu = USDT MM * Harga Indeks Aset + BTC MM * Harga Indeks Aset + ETH MM * Harga Indeks Aset = (18,4 * 1,001) + (0,00525 * 40.000) + (1,5 * 2.100) = 3.378,41

Sekarang, kita dapat menghitung uniMMR:

uniMMR = ( 20.125,08 / 3.378,41) = 5,96 (595,6%)

6. Bagaimana cara menghitung maxWithdraw?

MaxWithdraw adalah jumlah maksimum aset yang dapat ditarik pengguna dari Akun Margin mereka tanpa melanggar level margin yang disyaratkan. MaxWithdraw memperhitungkan saldo dompet pengguna, saldo virtual yang tersedia, dan tingkat jaminan yang diperlukan untuk memastikan aset yang tersisa masih dapat menutupi posisi pengguna dan mempertahankan tingkat margin yang diperlukan.

Mari hitung MaxWithdraw untuk Pengguna A:

Jumlah Margin Awal Terpadu = (368 * 1,001) + (0,045 * 40.000) + (7,5 * 2.100) = 17.918,368
Saldo Tersedia Virtual = Ekuitas yang Disesuaikan dari Akun Terpadu - sum(Margin Awal) = 2.206,712
MaxWithdraw untuk USDT di akun Margin Portofolio = max(min(aset bebas margin, saldo tersedia virtual / harga indeks aset / tingkat jaminan), 0) = max(min(0, 2.206,712 / 1,001 / 0,99), 0) = max(min(0, 2.226,77), 0) = 0
Harap diperhatikan bahwa Pengguna A juga memiliki 1.999,5 USDT di Akun Margin Portofolio USDⓈ-M. Jika Pengguna A telah melakukan pengumpulan dana terlebih dahulu, maka 1.999,5 USDT akan ditransfer ke Akun Margin Portofolio Margin. Dalam hal ini, maxWithdraw Pengguna A untuk USDT di Akun Margin Portofolio = max(min(1.999,5, 2.226,77),0) = 1.999,5 USDT

7. Bagaimana cara menghitung jumlah maxLoan?

Mari kita asumsikan Pengguna A ingin meminjam sejumlah BTC. Untuk menghitung jumlah maxLoan mereka, kita dapat menggunakan rumus berikut:

MaxLoan virtual = (Leverage - 1)*max(saldo yang tersedia secara virtual, 0)

=(3 - 1) * (2.206,712, 0) = 4.413,424

MaxLoan untuk BTC = min (MaxLoan Virtual / Harga indeks aset, MaxBorrow - Pinjaman Saat Ini) = min(4.413,424/40.000, 10 - 0,04) = 0,11033560

Penjelasan:

Leverage: 3x
saldo yang tersedia secara virtual: 4.413,424 USDT
maxBorrowable dari BTC untuk pengguna = 10