Apa itu Arbitrase Spread?
Arbitrase Spread menggambarkan strategi delta netral yang terdiri dari mengambil dua posisi berlawanan pada kontrak dengan masa berlaku yang berbeda (spot-futures atau futures-futures) sambil mengumpulkan spread dari keduanya pada waktu tertentu.
Bagaimana cara mengakses data Arbitrase Spread secara real-time di Binance?
1. Arbitrase Spread Spot / Triwulanan (Spot-Derivatif)
- Harga spot: 6,45 USDT
- Harga Futures Triwulanan 220930: 6,424 USDT
= (6,424 - 6,45) / 6,45 = -0,4 % (saat berdagang)
Karena Tingkat Spread negatif, Anda menjualnya di pasar Spot (misalnya, DOT/USD) dan membeli kontrak triwulanan long (misalnya, DOTUSD Triwulanan 220930):
- Anda menjual DOT sebesar 10.000 USDT di pasar Spot dengan Harga Spot 6,45 USDT.
- Kemudian, Anda membuka posisi long 10.000 USDT pada kontrak triwulanan, yaitu DOTUSD Triwulanan 221230 seharga 6,424 USDT.
- Kerugian di Spot (= -10% = -1.000 USDT) akan diimbangi dengan laba dari posisi short (+10% = +1.000 USDT) menggunakan strategi hedging delta netral
- Harga triwulanan akan bertemu dengan Harga Spot saat kedaluwarsa. Artinya, gabungan kedua posisi tersebut akan memberikan laba yang sama dengan tingkat spread abs dikali ukuran posisi = | -0,4% | * 10.000 USDT = 40 USDT
- Kerugian yang timbul dari posisi short (= +10% = -1.000 USDT) akan diimbangi dengan laba dari pasar Spot (+10% = + 1.000 USDT) dengan menggunakan strategi hedging delta netral
- Sementara itu, harga triwulanan akan bertemu dengan Harga Spot saat kedaluwarsa. Artinya, gabungan kedua posisi akan tetap memberikan laba yang sama dengan tingkat spread abs dikali ukuran posisi: | -0,4% | * 10.000 USDT = 40 USDT
2. Arbitrase Spread Triwulanan / Triwulanan (Derivatif-Derivatif)
- Harga Triwulanan BCHUSD 930: USD109,58
- Harga Triwulanan BCHUSD 1230: USD107,6
- Karena spreadnya negatif, Anda mempersingkat kontrak jangka pendek (misalnya, BCHUSD Triwulanan 220930) dengan ukuran posisi 10.000 USDT.
- Sementara itu, Anda membuka posisi long 10.000 USDT pada kontrak jangka panjang (misalnya, BCHUSD Triwulanan 221230).
- Kerugian pada BCHUSD Triwulanan 221230 (= -10% = -1.000 USDT) akan diimbangi dengan laba yang timbul dari posisi short pada BCHUSD Triwulanan 220930 (+10% = + 1.000 USDT) menggunakan strategi hedging delta netral.
- Sementara itu, harga kontrak triwulanan akan bertemu dengan Harga Spot pada masa kedaluwarsa masing-masing. Artinya, gabungan kedua posisi tersebut akan memberikan laba yang sama dengan tingkat spread abs dikali ukuran posisi = | -1,7978% | * 10.000 USDT = 180 USDT dengan asumsi tingkat spread bertemu di 0 pada saat kedaluwarsa.
- Kerugian yang timbul dari posisi short pada BCHUSD Triwulanan 220930 (= +10% = -1.000 USDT) akan diimbangi dengan laba yang timbul dari kenaikan harga BCHUSD Triwulanan 221230 (+10% = + 1.000 USDT) dengan menggunakan strategi hedging delta netral.
- Sementara itu, harga kontrak triwulanan akan bertemu dengan Harga Spot pada masa kedaluwarsa masing-masing. Ini berarti gabungan kedua posisi tersebut masih akan memberikan laba yang sama dengan tingkat spread abs dikali ukuran posisi = | -1,7978% | * 10.000 USDT = 180 USDT dengan asumsi tingkat spread bertemu di 0 pada saat kedaluwarsa.
Bagaimana cara membaca dan menyesuaikan data Arbitrase Spread?
1. Ukuran Posisi
2. Portofolio
- Tingkat Spread Negatif (Spot-Derivatif): Beli kontrak long dan jual di pasar spot untuk mengumpulkan pendapatan pada akhir Periode Maksimum.
- Tingkat Spread Positif (Spot-Derivatif): Shorting kontrak perpetual, beli aset di pasar Spot untuk mengumpulkan pendapatan pada akhir Periode Maksimum.
- Tingkat Spread Positif (Derivatif-Derivatif): Beli kontrak triwulanan long dengan harga lebih tinggi dan shorting kontrak triwulanan dengan harga lebih rendah untuk mengumpulkan pendapatan pada akhir Periode Maksimum.
- Tingkat Spread Negatif (Derivatif-Derivatif): Shorting kontrak triwulanan dengan harga lebih tinggi dan beli kontrak triwulanan long dengan harga lebih rendah untuk mengumpulkan pendapatan pada akhir Periode Maksimum.
3. Pendapatan (USDT)
- USDⓈ-M: Estimasi Pendapatan = | Tingkat Spread Terkini | * Ukuran Posisi (USDT) / 2
- Coin-M: Estimasi Pendapatan = | Tingkat Spread Terkini | * Ukuran Posisi (USDT)
4. Tingkat Spread
- Untuk portofolio Spot-Derivatif, Tingkat Spread = (Harga Futures - Harga Spot) / Harga Spot
- Untuk portofolio Derivatif-Derivatif, Tingkat Spread = (Harga Kontrak Jangka Panjang - Harga Kontrak Jangka Pendek) / Harga Kontrak Jangka Pendek
5. APR (Tingkat Persentase Tahunan)
APR USDⓈ-M = | Tingkat Spread Terkini | * 365 / Periode Maksimum (dalam hari)
6. Periode Maksimum
- Untuk portofolio Spot-Derivatif, Periode Maksimum adalah waktu yang tersisa hingga tanggal berakhirnya kontrak pengiriman.
- Untuk portofolio Derivatif-Derivatif, Periode Maksimum adalah waktu yang tersisa hingga tanggal berakhirnya kontrak pengiriman dengan tanggal kedaluwarsa jangka pendek.