Sorotan Ekonomi Vietnam:
Pertumbuhan GDP sepanjang tahun 2024 sebesar 7,09%, melebihi target resmi 6,5%, pertumbuhan tahun ke tahun pada kuartal keempat sebesar 7,55%, menunjukkan potensi pertumbuhan yang kuat.
Perdana Menteri Vietnam, Pham Minh Chinh, mengusulkan untuk mempercepat investasi publik, fokus pada pembangunan infrastruktur, menarik lebih banyak investasi asing, dan mendorong pengembangan ekonomi berkualitas tinggi.

Imbal hasil obligasi pemerintah menurun, premi ETF Nasdaq meningkat, di baliknya adalah perilaku perlindungan diri pasar dalam menghindari risiko dan mencari nilai tambah. Semakin pesimis ekspektasi ekonomi, semakin besar tekanan pembatasan QDII, premi ETF di pasar mungkin akan terus meningkat, ini adalah gambaran nyata dari pergeseran preferensi risiko.

Ekspektasi penurunan suku bunga pada bulan Januari sangat kuat, emosi pasar langsung meledak $BTC
😡
. Namun jangan terburu-buru, tunggu sampai emosi mereda, reaksi pasar akan lebih rasional. Saatnya untuk memperhatikan beberapa indikator kunci: inflasi (CPI/PCE), pekerjaan (non-pertanian/tingkat pengangguran), imbal hasil obligasi AS, dan indeks dolar (DXY). Setelah emosi mereda, kesempatan secara alami akan muncul.

EPS (Earnings Per Share) dari Indeks MSCI Amerika terus mencetak rekor tertinggi, sementara EPS global lainnya tetap stabil pada tingkat yang relatif.
Fenomena ini menunjukkan bahwa profitabilitas keseluruhan pasar saham AS tidak hanya secara signifikan unggul dibandingkan dengan pasar global lainnya, tetapi juga keunggulan ini semakin meluas. Baik dibandingkan dengan pasar A-Shares, maupun pasar saham Jepang, Korea, dan Eropa, kesenjangan profitabilitas pasar Amerika semakin melebar, menunjukkan ketahanan pertumbuhan yang luar biasa dan peningkatan profitabilitas yang berkelanjutan.
$BTC
$USDC

Harga emas pulih dengan cepat setelah mencapai titik terendah di awal perdagangan. Setelah pedagang memastikan bahwa pasar telah mencapai titik terendah, mereka secara bertahap memasuki pasar untuk membeli titik terendah, mendorong harga emas untuk pulih secara signifikan. Pada saat yang sama, Amerika Serikat mengumumkan pencabutan pembatasan ekspor rudal jarak jauh ke Ukraina, yang memicu kekhawatiran pasar terhadap situasi geopolitik, yang sampai batas tertentu mendorong penghindaran risiko dan semakin mendukung penguatan harga emas. Dari sudut pandang teknikal, emas telah memperoleh daya beli di dekat level support utama, dan momentum rebound jangka pendeknya telah meningkat; dari analisis fundamental, pengaruh faktor geopolitik dan kekhawatiran pasar terhadap risiko resesi ekonomi dapat memberikan emas sebuah keuntungan. kebutuhan asuransi lanjutan.  

Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun telah meningkat menjadi 4,43%, mendekati level psikologis 4,5%, level tertinggi sejak Juni. Federal Reserve baru-baru ini memangkas suku bunga sebagai respons terhadap perlambatan ekonomi, namun pemotongan suku bunga terlalu banyak dapat menimbulkan risiko inflasi. Ketika imbal hasil melebihi 4,5%, ada dua skenario yang mungkin terjadi: pertama, Federal Reserve menaikkan suku bunga untuk mengendalikan ekonomi yang terlalu panas; kedua, hilangnya kepercayaan terhadap obligasi utang AS menyebabkan penjualan dalam skala besar, sehingga mendorong imbal hasil meningkat lebih lanjut. Pemotongan pajak dan pelonggaran kebijakan Trump mendorong suku bunga lebih rendah, dan dampaknya masih terasa. Jika imbal hasil melebihi 4,5%, hal ini dapat memicu kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve atau aksi jual Treasury AS, yang menyebabkan volatilitas pasar.

BREAKING: Indeks Harga Konsumen (CPI) AS naik menjadi 2,6% pada Oktober 2024, naik dari 2,4% pada September, mengakhiri tren perlambatan inflasi selama tujuh bulan. Federal Reserve telah memangkas suku bunga dua kali berturut-turut sebagai respons terhadap tren penurunan inflasi. Meski inflasi belum mencapai target 2%, momentum pendinginan secara keseluruhan masih dipandang sebagai sinyal positif. Ketika inflasi meningkat, pasar menaruh perhatian pada strategi respons The Fed di masa depan dan perubahan kebijakan ekonomi yang mungkin terjadi pada masa jabatan kedua Trump. Saat ini, pasar memperkirakan The Fed tidak akan menurunkan suku bunga lebih dari 1 poin persentase pada akhir tahun 2025. Perubahan ini menambah ketidakpastian pasar, terutama dalam konteks kebijakan pemerintahan Trump.

Ketika Trump berkuasa, pasar secara umum optimis terhadap aset-aset berisiko, dan sebagai akibatnya logam mulia seperti emas mengalami gelombang penurunan. Ini adalah reaksi yang normal. Pasar saat ini sangat optimis terhadap saham-saham AS, dan banyak orang yang mengambil posisi beli pada saham-saham AS dengan harapan bahwa kebijakan pemotongan pajak Trump akan lebih menstimulasi perekonomian. Namun, ketika defisit fiskal meningkat karena pemotongan pajak dan pelanggaran batas atas utang pemerintah, tekanan inflasi mungkin akan muncul kembali. Pada saat itu, properti safe-haven emas akan sekali lagi disukai oleh pasar, dan harga kemungkinan akan kembali meningkat tajam, serupa dengan tahun 2018 dan 2019.

Kuncinya terletak pada apakah logika tersebut benar dan apakah tren pasar sesuai dengan ekspektasi. Untuk aset seperti emas, kesabaran adalah kuncinya. Investor tidak perlu berhasrat untuk cepat sukses, karena dalam permainan pasar jangka panjang, prinsip “emas selalu bersinar” tetap berlaku.
$