Token meme yang sedang tren menarik perhatian karena perolehannya yang cepat, namun di balik layar, beberapa token meme memiliki risiko karena adanya cluster dompet orang dalam. 

Token baru sering kali muncul setiap hari, dengan cepat menjadi populer atau memimpin perolehan hari itu. Meskipun umumnya berbasis komunitas, banyak dari aset ini tetap terkait erat dengan pembuat konten anonim. Investigasi terhadap data on-chain telah mengungkap tanda-tanda distribusi yang tidak merata dan aktivitas dompet yang mencurigakan, yang menunjukkan potensi manipulasi pasar.

Konsentrasi kepemilikan dalam token Meme

Meskipun populer, token meme sering kali menunjukkan pola konsentrasi kepemilikan yang mengkhawatirkan. Alat analisis seperti Bubblemaps telah menemukan bahwa banyak token yang didistribusikan kurang luas dari yang diperkirakan, dengan sebagian besar dikendalikan oleh beberapa dompet. 

Jenis pembentukan cluster ini dapat terjadi secara alami, seperti ketika pertukaran ke beberapa alamat mendistribusikan token. Namun, beberapa kelompok menunjukkan bahwa satu entitas memiliki porsi pasokan yang cukup besar, yang dapat menyebabkan pergerakan pasar secara tiba-tiba jika orang dalam tersebut memutuskan untuk menjual.

Misalnya, token RIZZ, proyek meme berbasis Solana baru-baru ini, mengalami penurunan nilai sebesar 99% setelah streaming langsung yang mengungkapkan kelompok dompet yang signifikan. Meskipun penurunan tersebut tidak terkait langsung dengan klaster ini, penemuan ini menimbulkan kekhawatiran tentang integritas distribusi token, sehingga menunjukkan potensi pengaturan untuk memanipulasi volume perdagangan.

Memeriksa Keadilan Distribusi Token

Token lain menampilkan distribusi yang lebih adil. Token PEPE, misalnya, menunjukkan spread yang lebih sehat, dengan cluster aktif utama dapat dilacak ke dompet pertukaran yang dikenal. Sebaliknya, token TRUMP, yang juga sedang tren, mengungkapkan kelompok dompet yang lebih kecil namun aktif yang berkontribusi terhadap volume transaksi yang tinggi. Sementara itu, token MAGA Ethereum menunjukkan pola dompet yang saling terhubung yang secara aktif mengedarkan token di antara mereka sendiri, yang juga dapat menimbulkan tanda bahaya tentang perilaku pasar token tersebut.

Token yang baru diluncurkan seperti APE telah menunjukkan tanda-tanda yang meresahkan, dengan lebih dari 11% pasokan terkunci dalam klaster non-pertukaran, dan terlibat dalam transaksi melingkar. Demikian pula dengan Trump Coin (DJT), yang diprakarsai oleh Martin Shkreli, pada awalnya semua token terkonsentrasi dalam satu cluster, menunjukkan potensi strategi orang dalam selama fase distribusi awal.

Pola seperti ini menggarisbawahi risiko dalam perdagangan token awal, di mana mereka yang disebut “penembak jitu” mungkin memperoleh sebagian besar pasokan untuk mempengaruhi dinamika pasar di kemudian hari. Perilaku ini tidak hanya mempengaruhi harga token tetapi juga menantang upaya distribusi yang adil.

Token lama juga menunjukkan cluster yang mencurigakan

Tidak terbatas pada peluncuran baru, bahkan token meme yang sudah mapan seperti Book of Meme (BOME) di Solana telah mengalami pembentukan cluster yang signifikan. Dompet utama yang menampung lebih dari 53% BOME menunjukkan kepemilikan terkonsentrasi yang mungkin terkait dengan bursa besar seperti Binance2, berdasarkan pola transaksi yang dianalisis melalui Solscan.

Demikian pula, token DogWifHat (WIF) sebagian besar dipegang oleh bursa ByBit dan Binance, menekankan tingginya konsentrasi dan risiko likuiditas yang terkait dengan token meme tersebut. Temuan ini menunjukkan bahwa token baru dan lama dapat mengalami manipulasi pasar dan memerlukan pengawasan investor.

Kehadiran dan perilaku kluster dompet ini tidak hanya mencerminkan token individual dan menggambarkan risiko pasar yang lebih luas. Investor dan regulator harus memantau pola-pola ini, karena pola-pola ini dapat menyebabkan pergerakan harga secara tiba-tiba dan mungkin mengindikasikan masalah mendasar pada distribusi token dan keadilan pasar. Meskipun token meme dapat memberikan keuntungan yang cepat, token meme juga menimbulkan risiko signifikan yang dapat menyebabkan kerugian yang sama cepatnya jika tidak dikelola dengan hati-hati.

Pos Risiko dalam Token Meme yang Sedang Tren: Wawasan dari Cluster Dompet Orang Dalam pertama kali muncul di Coinfea.