Ringkasan
Sebagai solusi inovatif dalam ekosistem Bitcoin, proyek Babylon bertujuan untuk mengaktifkan aset Bitcoin yang menganggur melalui mekanisme pertaruhan yang tidak dapat dipercaya. Laporan ini akan memberikan analisis mendalam tentang prinsip-prinsip teknis Babylon, posisi pasar, prospek pengembangan dan peluang investasi potensial.
Latar belakang proyek
Keadaan ekosistem Bitcoin saat ini
Bitcoin, pemimpin pasar mata uang kripto, saat ini memiliki kapitalisasi pasar sekitar $1,3 triliun. Namun, kecuali Bitcoin di bursa, sebagian besar Bitcoin berada dalam mode hibernasi atau hibernasi semu, sehingga gagal mencapai potensi penuhnya.
Analisis Psikologis Pemegang Bitcoin
Konsep Bukan kunci Anda, bukan koin Anda berakar kuat di hati para pemegang Bitcoin. Pengejaran terhadap keamanan ekstrem ini membuat mereka enggan berpartisipasi dalam proyek apa pun yang mungkin kehilangan kendali atas aset, meskipun proyek tersebut menjanjikan keuntungan yang tinggi.
Permintaan pasar
Pasar mata uang kripto sangat membutuhkan solusi yang tidak hanya dapat menjamin keamanan aset pemegang Bitcoin, namun juga mengaktifkan aset yang menganggur. Babel tampaknya memecahkan kebuntuan ini.
Ikhtisar Proyek Babel
Definisi proyek
Babylon adalah proyek yang menggunakan solusi yang membatasi diri untuk mencapai pertaruhan tanpa kepercayaan dalam Bitcoin. Proyek ini menggunakan sertifikat janji untuk lapisan keamanan rantai POS untuk mendapatkan manfaat bagi peserta.
konsep inti
Tidak dapat dipercaya: Pengguna mempertahankan kendali penuh atas aset mereka
Desain yang membatasi diri: memastikan keamanan melalui cara teknis, bukan multi-tanda tangan dan metode lainnya
Nilai lintas rantai: memberikan keamanan berbasis Bitcoin untuk rantai POS
Sorotan Teknis
Protokol Stempel Waktu Bitcoin
Schnorr Signature dan teknologi kunci waktu
Integrasi dengan Cosmos IBC
Analisis mendalam teknis
perjanjian yang membatasi diri
Babylon mengadopsi metode zero-trust untuk pembatasan diri dan tidak menggunakan multi-tanda tangan dan metode lain sebagai desain dasarnya. Proyek ini terus mengembangkan protokol stempel waktu Bitcoin sebagai salah satu fondasi proyek.
Mekanisme janji yang tidak dapat dipercaya
Babylon bukanlah solusi hak asuh, dan aset pengguna dikunci di alamat yang dikontrol oleh pengguna sendiri melalui kunci waktu dan Schnorr Signature. Meski pengoperasiannya terbatas, pengguna tidak perlu mempercayai pihak ketiga.
Pembuatan dan penggunaan sertifikat gadai
Acara gadai tersebut diolah melalui sarana teknis menjadi suatu sertifikat yang dapat digunakan di berbagai tempat. Yang penting, BTC tidak ditransfer ke rantai target untuk dijadikan jaminan, melainkan sertifikat berfungsi sebagai jaminan atas jaminan tersebut.
Interaksi dengan jaringan Bitcoin
Babylon menggunakan sarana teknis untuk memastikan bahwa BTC pengguna selalu ada di mainnet Bitcoin, namun pengoperasiannya dibatasi. Desain ini memenuhi persyaratan keamanan yang sangat tinggi dari pemegang Bitcoin.
Positioning pasar dan analisis persaingan
Penjelasan rinci tentang strategi tiga rantai dalam satu
Babylon digambarkan sebagai proyek tiga rantai dalam satu yang mengintegrasikan Bitcoin, Cosmos, dan ekosistem Ethereum yang potensial untuk membentuk posisi pasar yang unik.
Perbandingan dengan Eigenlayer
Meskipun tidak dapat dibandingkan secara langsung, baik Babylon maupun Eigenlayer berkomitmen untuk menyediakan solusi staking lintas rantai, dengan Babylon secara khusus berfokus pada pengaktifan aset Bitcoin.
Keunggulan kompetitif di bidang BTC Staking
Keuntungan utama Babylon adalah tidak mengharuskan pengguna untuk mentransfer kendali atas BTC, yang sangat menarik bagi pemegang Bitcoin.
pengembangan ekosistem
Dampak terhadap Ekologi Kosmos
Sebagai proyek yang dibangun berdasarkan teknologi Cosmos, Babylon berpotensi menghadirkan nilai dan keamanan sejumlah besar aset Bitcoin ke ekosistem Cosmos.
Dampak pada jaringan Bitcoin
Babylon perlahan-lahan dapat mengaktifkan gagasan pemegang Bitcoin untuk memanfaatkan BTC dan secara bertahap mengembangkan kebiasaan ini, yang diharapkan dapat meningkatkan pemanfaatan Bitcoin secara keseluruhan.
Potensi sinergi ekologi Ethereum
Sebagai bagian dari Three Chains in One, Babylon mungkin mencari cara untuk berkolaborasi dengan ekosistem Ethereum.
Model Ekonomi dan Ekonomi Token
Analisis sumber pendapatan
Babylon adalah proyek yang menghasilkan pendapatan yang berasal dari imbalan karena memberikan keamanan pada rantai POS. Yang penting, BTC yang dijanjikan tidak dapat berpartisipasi secara langsung di DeFi, namun pendapatan atau poin yang dihasilkan dapat dilibatkan dalam DeFi melalui cara tertentu.
Distribusi token dan rencana rilis
Belum ada
Utilitas Token dan Penangkapan Nilai
Belum ada
Peta jalan dan pencapaian pembangunan
Tes jaringan selesai
Testnet-3 dan Bitcoin Staking Pioneer Lulus NFT。
Testnet-4 yang akan datang
Dengan Testnet-4 yang akan datang, hasilnya tidak pasti.
Paket online jaringan utama
Meskipun tidak ada tanggal peluncuran spesifik, disarankan agar investor dapat mengakumulasi BTC untuk berpartisipasi dalam staking setelah mainnet diluncurkan.
Penilaian nilai investasi
Estimasi ukuran pasar potensial
Untuk memperkirakan potensi total nilai terkunci (TVL) Babel, kita dapat menggunakan metode berikut:
Total Kapitalisasi Pasar Bitcoin: Saat ini sekitar $1,3 triliun
Asumsi tingkat partisipasi: Mengingat sifat konservatif dari pemegang Bitcoin, kami berasumsi bahwa 5-10% Bitcoin dapat berpartisipasi dalam staking
menghitung:
Perkiraan konservatif: 1,3 triliun * 5% = $65 miliar
Perkiraan optimis: 1,3 triliun * 10% = $130 miliar
Dengan mempertimbangkan persaingan pasar dan kurva adopsi, kita dapat mempersempit kisaran ini menjadi $20-50 miliar
Model penilaian
Untuk memprediksi potensi valuasi Babylon, kita dapat mengacu pada kelipatan valuasi proyek serupa:
Pilih proyek serupa: Lido Finance (LDO)
Lido adalah solusi staking Ethereum yang terkemuka
TVL saat ini: ~$19 miliar
Kapitalisasi pasar saat ini: Sekitar $1,8 miliar
Rasio kapitalisasi pasar/TVL: sekitar 0,095
Berlaku untuk Babel:
Dengan asumsi Babylon mencapai $30 miliar TVL (ekspektasi sedang)
Menggunakan rasio kapitalisasi pasar/TVL yang serupa: 30 miliar * 0,095 = $2,85 miliar
Mengingat inovasi dan potensi pertumbuhan Babylon, kami dapat memberikan nilai tambah tertentu:
Dengan asumsi premi 50%: 2,85 miliar * 1,5 = $4,275 miliar
Pertimbangkan pasokan token dan jadwal pembukaan kunci (dengan asumsi 30% dari total pasokan beredar):
Perkiraan penilaian terdilusi penuh (FDV): 4,275 miliar / 30% ≈ US$14,25 miliar
Saluran partisipasi investor
Perdagangkan NFT Staking Pioneer Bitcoin Testnet-3
Berpartisipasilah dalam Testnet-4 mendatang
Akumulasi BTC untuk mempersiapkan staking setelah mainnet online
faktor risiko
risiko teknologi
Sebagai proyek inovatif, Babylon mungkin menghadapi tantangan dalam hal implementasi teknis dan keselamatan.
Risiko Penerimaan Pasar
Keberhasilan proyek ini akan sangat bergantung pada penerimaan solusi oleh pemegang Bitcoin dan rantai PoS. Meskipun Babylon dirancang dengan mempertimbangkan kebutuhan keamanan pemegang Bitcoin, masih perlu waktu untuk membangun kepercayaan dan penerimaan.
risiko regulasi
Staking Bitcoin mungkin menghadapi pengawasan peraturan di berbagai negara dan wilayah. Ketika pasar mata uang kripto terus berkembang, perubahan dalam lingkungan peraturan dapat mempengaruhi operasi dan pengembangan Babylon.
Risiko yang bersaing
Meskipun Babylon memiliki keunggulan unik dalam bidang staking Bitcoin, seiring berkembangnya pasar, semakin banyak pesaing yang mungkin bermunculan. Proyek memerlukan inovasi berkelanjutan agar tetap kompetitif.
Latar belakang tim dan investor
Pengenalan tim inti
Kepemimpinan:
David Tse dan Fisher Yu sebagai salah satu pendiri
Shalini Wood menjabat sebagai Chief Marketing Officer (CMO)
Xinshu Dong menjabat sebagai kepala strategi
Sankha Banerjee menjabat sebagai Kepala Ekonom Protokol
Adam Ettinger menjabat sebagai kepala bagian hukum
Tim teknis:
Vitalis Salis menjabat sebagai Kepala Teknik
Berbagai insinyur riset senior, insinyur perangkat lunak, dan pengembang, termasuk pengembangan blockchain, pengembangan front-end, dan insinyur DevOps
pengembangan bisnis:
Sina Vaziri menjabat sebagai Kepala Strategi
Coleman Maher menjabat sebagai kepala pertumbuhan
Trudy Liu bertanggung jawab atas kemitraan
Pasar dan komunitas:
Jay Mehta menjabat sebagai Manajer Pemasaran Digital
Spyros Kekos menjabat sebagai direktur komunitas
Beberapa manajer komunitas, bertanggung jawab untuk wilayah berbeda (seperti Asia)
Dewan Penasihat:
Termasuk tokoh-tokoh industri seperti Sandeep Nailwal, Sunny Aggarwal, Sreeram Kannan, Zaki Manian dll.
Posisi yang sedang direkrut:
Termasuk direktur keamanan, chief growth officer, insinyur perangkat lunak senior, dan posisi lainnya
Secara keseluruhan, Babylon memiliki tim beragam yang mencakup seluruh aspek pengembangan teknologi, strategi bisnis, pemasaran, dan manajemen komunitas. Anggota tim tampaknya memiliki pengalaman blockchain dan pengembangan perangkat lunak yang luas. Perusahaan juga secara aktif melakukan ekspansi dan mencari lebih banyak talenta untuk bergabung dengan tim.
Badan investasi
Kesimpulan dan saran investasi
Ringkasan potensi proyek
Babylon memiliki potensi untuk menjadi jembatan penting antara jaringan Bitcoin dan ekosistem PoS melalui solusi staking Bitcoin yang inovatif dan tidak dapat dipercaya. Solusi teknis dan positioning pasarnya yang unik memberikan keunggulan kompetitif yang signifikan.
Fokus observasi jangka pendek
Metrik Keterlibatan Testnet-4:
Jumlah Peserta: Target >10.000 alamat unik
Total simulasi BTC yang dipertaruhkan: Target >50.000 BTC
Masukan Komunitas: Pantau panasnya diskusi dan sentimen di media sosial dan forum
Tonggak Teknis:
Seberapa lengkap protokol stempel waktu Bitcoin?
Kemajuan integrasi dengan Cosmos IBC
Rilis dan hasil laporan audit keamanan
Kemitraan:
Jumlah kerjasama rantai PoS baru: Targetkan 3-5 kerjasama baru di Q3
Endorsement atau pengumuman kerjasama dari institusi atau proyek ternama
nilai investasi jangka panjang
Jika Babylon berhasil mengimplementasikan visinya, hal ini dapat memberikan dampak besar pada seluruh ekosistem mata uang kripto, memberikan pemegang Bitcoin cara baru untuk mendapatkan nilai sekaligus meningkatkan keamanan jaringan PoS.
Perkiraan pangsa pasar:
Asumsikan pasar staking Bitcoin mencapai $100 miliar dalam 5 tahun
Target: Babylon menguasai 30% pangsa pasar, atau $30 miliar TVL
Perkiraan model pendapatan:
Asumsikan bahwa rata-rata hasil staking adalah 5%
Babel mengenakan biaya 10%.
Perkiraan pendapatan tahunan: 30 miliar * 5% * 10% = $150 juta
Perkiraan penilaian (menggunakan metode berganda pendapatan):
Dengan asumsi pendapatan berlipat ganda 20x (dengan mempertimbangkan potensi pertumbuhan yang tinggi)
Perkiraan kapitalisasi pasar: 150 juta * 20 = US$3 miliar
Analisis Potensi Pengembalian:
Dengan asumsi penilaian investasi awal sebesar $500 juta
Potensi keuntungan 5 tahun: (3 miliar / 500 juta) - 1 = 500%
Tingkat pengembalian tahunan: sekitar 38%
Penting untuk dicatat bahwa perkiraan ini didasarkan pada sejumlah asumsi dan hasil sebenarnya mungkin berbeda secara signifikan. Investor harus terus memperhatikan kemajuan proyek dan menyesuaikan ekspektasi mereka berdasarkan informasi baru.
peringatan risiko
Investor harus menyadari bahwa Babylon masih dalam tahap awal dan menghadapi berbagai risiko termasuk risiko teknis, pasar, dan peraturan. Keputusan investasi harus didasarkan pada penilaian risiko yang komprehensif dan toleransi risiko pribadi.
pandangan masa depan
Perkembangan teknologi
Seiring berjalannya proyek, kami berharap dapat melihat lebih banyak detail mengenai penerapan teknologi Babylon, khususnya inovasi dalam keamanan dan skalabilitas.
Perluasan ekosistem
Babylon memiliki potensi untuk menarik lebih banyak rantai PoS ke ekosistemnya, memberikan lebih banyak pilihan staking bagi pemegang Bitcoin.
Pendidikan pasar
Tim proyek mungkin perlu menginvestasikan sumber daya yang signifikan dalam mendidik pasar, terutama pemegang Bitcoin yang relatif konservatif, untuk meningkatkan pemahaman dan penerimaan konsep trustless staking.
Kesimpulan:
Proyek Babylon mewakili inovasi penting bagi ekosistem Bitcoin dan pasar mata uang kripto yang lebih luas. Ini mencoba untuk memecahkan masalah yang telah lama menjangkiti pemegang Bitcoin: bagaimana mendapatkan penghasilan tambahan sambil menjaga aset mereka tetap aman. Meski proyek tersebut memiliki prospek cerah, investor tetap perlu tetap berhati-hati dan mencermati proses pembangunan serta potensi risiko proyek. Ketika semakin banyak informasi tersedia dan mainnet diluncurkan, kita akan dapat menilai secara lebih lengkap nilai dan dampak jangka panjang Babylon.
(Catatan: Laporan ini didasarkan pada informasi publik yang tersedia dan hanya untuk referensi. Laporan ini bukan merupakan nasihat investasi. Investor harus mengevaluasi risiko dan membuat keputusan investasi sendiri.)
