Dengan hati-hati! Banyak teks.

Token kumpulan likuiditas (atau token penyedia likuiditas) diberikan kepada pengguna karena menyumbangkan aset ke kumpulan likuiditas. Mereka bertindak sebagai semacam tanda terima dimana penyedia dapat mengembalikan dana yang disimpan bersama dengan bunga yang diperoleh.

Token LP juga dapat digunakan untuk mendapatkan bunga dari pertanian hasil, mengambil pinjaman kripto, atau mentransfer kepemilikan likuiditas dalam staking. Namun, penting untuk diingat bahwa setelah token LP ditransfer ke orang lain, pengguna tidak lagi memiliki likuiditas yang sesuai.


Perkenalan

Meskipun sebagian besar pengguna DeFi mengetahui kumpulan likuiditas, token LP tidak terlalu sering dibahas. Aset kripto ini tidak hanya dapat digunakan untuk menarik aset yang disimpan dari kumpulan likuiditas, tetapi juga untuk banyak tujuan lainnya. Meskipun penggunaan alternatif memiliki risikonya sendiri, penggunaan alternatif tersebut cocok untuk beberapa strategi yang menghasilkan keuntungan.


Apa yang dimaksud dengan penyediaan likuiditas?

Secara sederhana, likuiditas adalah kemampuan untuk memperdagangkan suatu aset secara bebas tanpa menyebabkan perubahan harga yang signifikan. Misalnya, Bitcoin (BTC) adalah aset yang sangat likuid. Ini dapat diperdagangkan dalam hampir semua volume di ribuan bursa tanpa mempengaruhi harga secara signifikan. Namun, tidak semua token memiliki tingkat likuiditas seperti itu.

Likuiditas keuangan terdesentralisasi (DeFi) dan proyek-proyek kecil bisa sangat rendah, terutama jika koin mereka hanya tersedia di satu bursa. Hal ini dapat mempersulit pencarian pembeli atau penjual untuk pesanan tertentu. Model kumpulan likuiditas, juga dikenal sebagai penambangan likuiditas, membantu memecahkan masalah ini.

Kumpulan likuiditas berisi dua aset yang tersedia untuk swap. Ini tidak memerlukan pembuat pasar, pengambil, atau buku pesanan, dan harga ditentukan oleh rasio aset dalam kumpulan. Pengguna yang menyumbangkan sepasang token ke pool dan memberikan peluang perdagangan disebut penyedia likuiditas. Sebagai imbalannya, mereka menerima komisi kecil untuk setiap pertukaran menggunakan token mereka.

Jadi, dengan menawarkan aset mereka ke pasar, penyedia menyumbangkannya ke kumpulan likuiditas DeFi dan menerima token LP.

Harap dicatat bahwa memiliki kumpulan likuiditas dengan sepasang aset tidak menjamin likuiditas yang lebih besar. Namun kumpulan tersebut memberikan kesempatan untuk berdagang secara bebas dan tidak bergantung pada eksekusi pesanan oleh pengguna lain.


Cara Kerja Token Liquidity Pool (LP).

Setelah menyetorkan sepasang token ke dalam kumpulan likuiditas, penyedia menerima token LP sebagai semacam tanda terima, yang mencerminkan bagian asetnya dalam staking dan memungkinkan deposit dikembalikan dengan bunga yang masih harus dibayar. Oleh karena itu, keselamatan dan keamanan deposit bergantung pada keamanan token LP terkait: kehilangannya akan membuat Anda kehilangan akses ke bagian Anda.

Token LP disimpan di dompet yang digunakan untuk menyediakan likuiditas. Anda mungkin perlu memberikan alamat kontrak pintar dari token LP tertentu agar dapat tercermin dalam dompet kripto Anda. Sebagian besar token LP di ekosistem DeFi dapat dipindahkan antar dompet, sehingga mentransfer kepemilikan. Namun, opsi ini tidak selalu tersedia, jadi Anda harus memeriksa informasi ini dengan penyedia layanan kumpulan likuiditas. Dalam beberapa kasus, transfer token dapat mengakibatkan hilangnya aset yang disimpan secara permanen.


Cara mendapatkan token kumpulan likuiditas (LP).

Token LP diberikan hanya kepada penyedia likuiditas. Untuk menerimanya, penyedia harus menyetor likuiditas menggunakan DeFi DApp seperti PancakeSwap atau Uniswap. Sistem token LP digunakan di banyak blockchain, platform DeFi, pembuat pasar otomatis (AMM), dan bursa terdesentralisasi (DEX).

Namun, dalam kumpulan likuiditas di bursa keuangan terpusat (CeFi), token LP kemungkinan besar tidak akan dikreditkan, namun akan tetap berada dalam pengawasan layanan kustodian.

Nama token LP biasanya menunjukkan dua token yang telah dikontribusikan ke pool. Misalnya, untuk mengkontribusikan CAKE dan BNB ke kumpulan likuiditas PancakeSwap, penyedia akan menerima token BEP-20 yang disebut CAKE-BNB LP. Di Ethereum, token LP biasanya menggunakan standar ERC-20.


Bagaimana cara menggunakan token kumpulan likuiditas (LP)?

Meskipun token LP berfungsi sebagai tanda terima, token tersebut juga dapat digunakan untuk tujuan lain. Ruang DeFi memungkinkan Anda menggunakan aset di berbagai platform dan bereksperimen dengan strategi.

Transfer dana

Salah satu penggunaan token LP yang paling sederhana adalah untuk mentransfer kepemilikan aset dalam suatu kumpulan. Meskipun beberapa token LP terikat pada alamat dompet tertentu, sebagian besar bebas dipindahkan. Misalnya, satu pengguna mengirimkan token LP BNB-wBNB, dan penerimanya menarik BNB dan wBNB dari kumpulan likuiditas.

Namun, cukup sulit untuk menghitung secara mandiri jumlah pasti token Anda di kumpulan. Untuk menentukan jumlah token yang dipertaruhkan yang terkait dengan token LP Anda, kami merekomendasikan penggunaan kalkulator DeFi.

Jaminan saat menerima pinjaman

Karena token LP memberikan kepemilikan atas aset dasar, token tersebut dapat digunakan sebagai jaminan. Beberapa platform menerima token LP setara dengan token biasa seperti BNB, ETH, atau BTC dan mengizinkannya digunakan sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman kripto. Biasanya, token LP dapat digunakan untuk meminjam uang guna membeli stablecoin atau aset dengan kapitalisasi pasar tinggi lainnya.

Dalam kasus ini, pinjaman harus memiliki jaminan berlebih: jika peminjam gagal mempertahankan rasio agunan tertentu, pemberi pinjaman akan menggunakan token LP untuk menarik aset dasar dan melikuidasinya.

Menghasilkan pendapatan

Salah satu penggunaan token LP yang paling populer adalah untuk menyimpannya ke layanan yang menghasilkan pendapatan (hasil pertanian). Layanan ini menggunakan token LP yang mereka terima, mendapatkan hadiah, dan membeli lebih banyak token. Layanan kemudian menyetorkannya kembali ke kumpulan likuiditas, memungkinkan Anda memperoleh bunga.

Meskipun Anda dapat melakukannya sendiri, pertanian hasil dapat menangani tugas ini dengan lebih efisien. Biaya transaksi yang tinggi ditanggung bersama oleh pengguna, dan alokasi aset dapat dilakukan beberapa kali per hari bergantung pada strategi.


Risiko token LP

Seperti halnya token lainnya, token LP memiliki risiko tertentu, termasuk:

1. Kehilangan atau Pencurian: Jika token LP hilang, penyedia akan kehilangan asetnya di kumpulan likuiditas beserta bunga yang diperoleh.

2. Kegagalan Kontrak Cerdas: Jika kumpulan likuiditas terganggu karena kegagalan kontrak pintar, Anda tidak akan dapat mengembalikan aset yang disimpan. Demikian pula, kontrak pintar dari ladang hasil dan penyedia pinjaman yang menerima transfer token LP mungkin gagal.

3. Kesulitan dalam menentukan nilai: Hanya dengan melihat token LP, hampir tidak mungkin untuk memahami secara pasti berapa nilainya. Jika harga menyimpang, terdapat risiko kerugian permanen, dan bunga juga harus diperhitungkan saat menentukan pendapatan. Ketidakpastian ini menyulitkan pengambilan keputusan mengenai kapan harus keluar dari posisi likuiditas.

4. Risiko Peluang: Menyediakan token sebagai likuiditas hanyalah salah satu opsi investasi. Terkadang lebih baik menyimpan token di tempat lain atau menggunakannya untuk tugas lain.


Ringkasan

Saat menyetor aset kripto ke dalam kumpulan likuiditas menggunakan protokol DeFi, pengguna biasanya menerima token LP, yang tidak hanya dapat diperdagangkan. Menyetor ke dalam kumpulan likuiditas mungkin hanya merupakan bagian pertama dari strategi DeFi. Tinjau strategi investasi dan toleransi risiko Anda untuk menentukan apakah investasi lanjutan tepat untuk Anda.