MicroStrategy to Issue $500M Convertible Notes, Eyes Bitcoin Purchase

CoinEdition · 2024-06-13T13:53:04.000Z

MicroStrategy’s $500M notes offering will fund significant Bitcoin purchases and corporate purposes. The flexible conversion options for MicroStrategy’s notes add appeal for investors seeking diverse returns. Market conditions will influence the additional $75M in notes offered, impacting MicroStrategy’s funding strategy. MicroStrategy Incorporated, a prominent business intelligence firm and major Bitcoin holder, announced a $500 million private offering of convertible senior notes due in 2032, with proceeds primarily intended for further Bitcoin acquisition. The offering, targeted at qualified institutional buyers, will be conducted under Rule 144A of the Securities Act of 1933. MicroStrategy may also allow initial purchasers to buy up to an additional $75 million in notes within 13 days of issuance, depending on market conditions. The notes, which are unsecured and senior obligations, will bear semi-annual interest payable on June 15 and December 15 each year, starting from December 15, 2024. They mature on June 15, 2032, but may be repurchased, redeemed, or converted earlier. Beginning June 20, 2029, MicroStrategy can repay the notes in cash if at least $75 million in notes remain outstanding. Conversely, noteholders can request repurchase on June 15, 2029. Note conversion is flexible, allowing for cash, MicroStrategy’s class A common stock, or a combination, at the company’s discretion. Before December 15, 2031, conversion is subject to specific conditions. Afterward, conversion is allowed anytime until two trading days before maturity. The terms, including the interest rate and initial conversion rate, will be determined during the offering’s pricing, expected to be based on the U.S. composite volume-weighted average price of MicroStrategy’s class A common stock on the pricing date. MicroStrategy plans to use the net proceeds of this offering mainly for purchasing more bitcoins and other corporate purposes. This is in line with the company’s long term strategy to increase its reserve of bitcoins for future use. The notes and class A common stock to be issued upon conversion of the notes have not been registered under the Securities Act or the securities laws. Hence, these notes cannot be offered or sold in the U.S. without registration or a suitable exemption. The post MicroStrategy to Issue $500M Convertible Notes, Eyes Bitcoin Purchase appeared first on Coin Edition.

Penawaran uang kertas senilai $500 juta dari MicroStrategy akan mendanai pembelian Bitcoin dan keperluan perusahaan yang signifikan.
Opsi konversi yang fleksibel untuk catatan MicroStrategy menambah daya tarik bagi investor yang mencari keuntungan beragam.
Kondisi pasar akan mempengaruhi tambahan $75 juta dalam bentuk obligasi yang ditawarkan, sehingga berdampak pada strategi pendanaan MicroStrategy.
MicroStrategy Incorporated, sebuah firma intelijen bisnis terkemuka dan pemegang utama Bitcoin, mengumumkan penawaran pribadi obligasi senior yang dapat dikonversi senilai $500 juta yang jatuh tempo pada tahun 2032, dengan hasil yang terutama ditujukan untuk akuisisi Bitcoin lebih lanjut.
Penawaran tersebut, yang ditargetkan pada pembeli institusional yang memenuhi syarat, akan dilakukan berdasarkan Peraturan 144A dari Securities Act of 1933. MicroStrategy juga memungkinkan pembeli awal untuk membeli surat utang tambahan senilai $75 juta dalam waktu 13 hari setelah penerbitan, tergantung pada kondisi pasar.
Surat utang tersebut, yang merupakan kewajiban senior dan tanpa jaminan, akan dikenakan bunga setengah tahunan yang harus dibayar pada tanggal 15 Juni dan 15 Desember setiap tahun, mulai tanggal 15 Desember 2024. Surat utang tersebut akan jatuh tempo pada tanggal 15 Juni 2032, namun dapat dibeli kembali, ditebus, atau dikonversi. lebih awal.
Mulai 20 Juni 2029, MicroStrategy dapat membayar kembali wesel tersebut secara tunai jika setidaknya $75 juta wesel masih beredar. Sebaliknya, pemegang surat utang dapat meminta pembelian kembali pada tanggal 15 Juni 2029.
Konversi surat utang bersifat fleksibel, memungkinkan adanya uang tunai, saham biasa kelas A MicroStrategy, atau kombinasinya, sesuai kebijakan perusahaan. Sebelum 15 Desember 2031, konversi tunduk pada ketentuan tertentu.
Selanjutnya, konversi dapat dilakukan kapan saja hingga dua hari perdagangan sebelum jatuh tempo. Persyaratannya, termasuk tingkat bunga dan tingkat konversi awal, akan ditentukan pada saat penetapan harga penawaran, yang diperkirakan akan didasarkan pada harga rata-rata tertimbang volume gabungan AS dari saham biasa kelas A MicroStrategy pada tanggal penetapan harga.
MicroStrategy berencana menggunakan hasil bersih dari penawaran ini terutama untuk membeli lebih banyak bitcoin dan keperluan perusahaan lainnya. Hal ini sejalan dengan strategi jangka panjang perusahaan untuk meningkatkan cadangan bitcoin untuk penggunaan di masa depan.
Surat utang dan saham biasa kelas A yang akan diterbitkan pada saat konversi surat utang tersebut belum didaftarkan berdasarkan Securities Act atau undang-undang sekuritas. Oleh karena itu, uang kertas ini tidak dapat ditawarkan atau dijual di A.S. tanpa registrasi atau pengecualian yang sesuai.
Pos MicroStrategy Menerbitkan Uang Kertas Konversi senilai $500 Juta, Mengincar Pembelian Bitcoin muncul pertama pada Edisi Koin.

Jelajahi Konten Lainnya dari Kreator

Berita Terbaru

Jelajahi Konten Lainnya dari Kreator

Berita Terbaru

Artikel yang Sedang Tren