Mengapa malam ini begitu penting? Karena jarang sekali dalam sejarah kumpulan data makro yang begitu padat dan penting dirilis pada malam yang sama.
Data terkait inflasi yang diketahui saat ini adalah data non-pertanian yang lebih tinggi dari perkiraan yang dirilis Jumat lalu, yang menunjukkan bahwa pasar kerja sedang panas.
Oleh karena itu, berdasarkan data non-pertanian ini, yang mungkin salah atau benar, terdapat beberapa jalur yang potensial:
1. CPI turun, lebih rendah dari perkiraan, dan lapangan kerja meningkat, menunjukkan bahwa meskipun pertumbuhan ekonomi kuat, inflasi juga terkendali, yang merupakan keuntungan besar BTC telah meningkat kembali ke kisaran 69,000-70,000 dan bersiap untuk mencapai level tertinggi baru lagi . (probabilitas 30%)
2. CPI sesuai dengan ekspektasi, dan pasar bergerak naik dan turun sebentar, diikuti oleh saham-saham AS. Sampai Powell berbicara, harga mungkin naik jika bersifat dovish, atau mungkin turun jika hawkish atau sepenuhnya netral, karena kondisi saat ini. tren level kecil bias terhadap posisi short (probabilitas 60%)
3. CPI naik, melebihi ekspektasi, dan sesuai dengan data non-pertanian, menunjukkan bahwa inflasi menjadi tidak terkendali lagi, yang sangat negatif. BTC mungkin akan turun langsung ke kisaran 63,000-61,000 dan memicu kepanikan, yang menyebabkan arus keluar bersih yang besar. dari ETF. (probabilitas 10%)
4. Berdasarkan ketiga hal di atas, diagram dot matriks diumumkan:
4-1. Plot titik menunjukkan bahwa ada kemungkinan besar terjadinya setidaknya dua kali penurunan suku bunga pada tahun ini, yang merupakan keuntungan besar, yang mengindikasikan penurunan suku bunga pertama pada bulan September;
4-2. Dot plot menunjukkan bahwa penurunan suku bunga 1-2 kali pada tahun ini masih dimungkinkan, hal ini menunjukkan bahwa penurunan suku bunga pada bulan September masih belum pasti, namun karena likuiditas yang tidak mencukupi pada bulan Juni, Juli, dan Agustus maka hal tersebut terjadi. kemungkinan akan mengalami koreksi guncangan jangka panjang.
4-3. Plot titik menunjukkan bahwa tidak akan ada lebih dari satu kali penurunan suku bunga pada tahun ini, yang menunjukkan bahwa penurunan suku bunga paling awal akan dilakukan pada bulan Desember. Kemudian pasar harus menunggu setidaknya setengah tahun, yaitu a negatif yang sangat besar.
Faktanya, CPI dan pidato Powell tidak sepenting dot plot, karena CPI terutama mempengaruhi resolusi pertemuan FOMC berikutnya, dan Powell sudah ahli dalam Tai Chi. Dia diperkirakan akan mengelola dengan sangat baik dan kemungkinan besar tidak akan menyebabkan hal tersebut kondisi pasar yang ekstrim.
Dot plot mewakili sikap keseluruhan komite suku bunga Federal Reserve dan lebih mungkin menjadi pemicu putaran tren pasar berikutnya.
Singkatnya, malam ini sangat penting. Dugaan pribadi saya saat ini adalah bahwa CPI sesuai dengan ekspektasi. Pidato Powell berfokus pada seruan untuk bersabar, namun masih bersifat dovish, dan dot plot menunjukkan bahwa akan ada setidaknya satu kali penurunan suku bunga. tahun ini.
