Penulis: Tanay Ved & Matías Andrade Sumber: Terjemahan Metrik Koin: Shan Opa, Golden Finance
Kesimpulan utama:
Saat ini, total nilai pasar koin meme adalah $60 miliar, dan mereka menempati pangsa pasar yang semakin meningkat di jaringan lapisan 1 seperti Ethereum dan Solana, dan jaringan lapisan 2 seperti Base.
Pada bulan Maret, volume perdagangan spot koin meme di bursa (rata-rata 7 hari) mencapai $13 miliar, melampaui aset kripto blue-chip utama seperti Ethereum (ETH) dan Solana (SOL).
Tingginya konsentrasi koin meme menunjukkan bahwa sebagian besar aset terkonsentrasi di tangan sejumlah kecil pemegang, sehingga menimbulkan potensi manipulasi pasar dan masalah likuiditas.
perkenalan
Meme telah menjadi bagian penting dari budaya manusia, terus berubah dan beradaptasi melalui berbagai media seiring berjalannya waktu. Istilah "meme" diciptakan oleh ahli teori evolusi asal Inggris Richard Dawkins dalam bukunya yang terbit tahun 1976 The Selfish Gene, menggambarkannya sebagai unit transmisi budaya yang mencakup "nada, ide, dan slogan", yang menekankan kesamaan genetik mereka dengan evolusi biologis.
Penyebaran meme telah berubah secara signifikan sepanjang sejarah, dipengaruhi oleh perubahan sosial, budaya, dan teknologi. Pada zaman kuno, cerita rakyat dan simbol agama merupakan bentuk awal meme, yang disampaikan secara lisan atau manuskrip. Pada masa Perang Dunia II, meme grafiti "Kilroy was here" beredar luas untuk melambangkan kehadiran tentara Amerika. Di era digital, meme telah menemukan sarana baru melalui video viral dan makro gambar (seperti "Doge"), dengan cepat menyebar ke seluruh Internet dan platform media sosial, memungkinkan ide-ide budaya menyebar lebih luas dibandingkan sebelumnya.
Baru-baru ini, meme telah berkembang lebih jauh ke dalam fenomena seperti saham meme, yang dicontohkan oleh upaya kolektif GameStop di forum Reddit /r/wallstreetbets yang nilainya meroket. Demikian pula, koin meme seperti Dogecoin dan Pepe telah mendapatkan daya tarik besar di dunia aset kripto, menciptakan bentuk nilai digital melalui komunitas blockchain dan on-chain. Meme adalah bagian dari sifat manusia dan mencerminkan keinginan kita untuk mencari koneksi dan rasa memiliki melalui ide-ide bersama.
Dalam laporan Status Jaringan Metrik Koin minggu ini, kami bertujuan untuk mengeksplorasi lonjakan aktivitas koin meme di jaringan seperti Ethereum dan Solana, menyoroti tren pasar utama yang mendorong industri koin meme.
Status koin Meme saat ini
Sejak munculnya Dogecoin pada tahun 2013, industri mata uang meme telah berkembang pesat, dan pada Juni 2024, total nilai pasar telah membengkak hingga US$60 miliar. Industri ini dicirikan oleh aset kripto yang mewakili hewan, karakter, dan, yang terbaru, tokoh politik, dengan elemen humor untuk menarik perhatian dan mendorong keterlibatan komunitas. Pertumbuhan mereka sebagian besar disebabkan oleh sikap mereka yang sangat spekulatif dan terutama didorong oleh sentimen pasar, bukan nilai intrinsik.
(Catatan: Koin meme Solana dan token SPL lainnya akan segera dirilis sebagai perluasan data jaringan Solana)
Koin meme paling berharga saat ini termasuk Dogecoin (DOGE), yang beroperasi sebagai blockchain bukti kerja independen, dan token ERC-20 seperti Shiba Inu (SHIB) dan Pepe (PEPE), yang nilai pasarnya melebihi 1,000 pada tahun 2021. ratus juta dolar AS. Baru-baru ini, Solana telah menjadi hot spot koin meme, memunculkan meme seperti dogwifhat (WIF) dan Jeo Boden (BODEN) karena biaya transaksi yang rendah, ekosistem yang berkembang, dan kemudahan pembuatan token melalui platform seperti pump.fun.
Menurut klasifikasi datonomy™ Coin Metrics, industri koin meme mengungguli ekosistem aset kripto lainnya. Koin meme telah menunjukkan kekuatan relatif yang kuat dibandingkan dengan aset kripto blue-chip utama dan juga mengungguli industri teknologi informasi, yang semakin berkembang karena perkembangan di persimpangan antara aplikasi komputasi terdesentralisasi dan kecerdasan buatan (AI).
Dari Oktober 2023 hingga 2024, rata-rata pengembalian koin meme mencapai 740%, dan hal ini terlihat jelas. Hal ini juga memicu pertumbuhan indeks koin meme, seperti Indeks Meme GMCI, yang mencerminkan upaya untuk mengukur kinerja industri. Meskipun dikaitkan dengan fase spekulatif dari siklus pasar, kinerja ini mencerminkan pertumbuhan mindshare sektor ini baru-baru ini di kalangan investor ritel dan institusi.
Aktivitas pasar koin meme
Meningkatnya perhatian seputar bidang mata uang meme semakin mendorong aktivitas pasar aset digital. Meskipun volume perdagangan umumnya sejalan dengan tren pasar yang lebih luas, volume perdagangan spot koin meme (rata-rata 7 hari) di bursa terpusat mencapai $13 miliar pada bulan Maret, bahkan melampaui Ethereum (ETH) dan Solana (SOL) dan aset utama lainnya. Pertukaran terdesentralisasi (DEX) juga memainkan peran penting dalam ekosistem mata uang meme, menyediakan infrastruktur dasar untuk pembuatan kumpulan dan perdagangan aset, meningkatkan likuiditas dan aksesibilitas ke berbagai pengguna.
Dari perspektif volume perdagangan relatif, koin meme yang sudah mapan seperti DOGE dan SHIB tampaknya kehilangan pengaruhnya, sementara PEPE dan sejumlah koin meme Solana baru telah mendapatkan popularitas, secara kolektif mewakili lebih dari 50% volume perdagangan. Hal ini mencerminkan preferensi investor baru-baru ini terhadap koin meme baru, yang berasal dari komunitas mereka yang berkembang, ekosistem blockchain, dan potensi keuntungan yang lebih tinggi. Namun, likuiditas dan sejarah panjang koin meme yang ada merupakan faktor penting untuk dipertimbangkan calon investor.
Demikian pula, open interest berjangka yang tinggi menunjukkan kehadiran pasar yang signifikan dan menunjukkan tingkat aktivitas perdagangan spekulatif yang tinggi. Open interest DOGE baru-baru ini mencapai rekor $1,8 miliar, sementara open interest PEPE melonjak hampir 50% di bulan Mei menjadi $850 juta. Lonjakan open interest ini, yang berjumlah lebih dari $3 miliar, menunjukkan peningkatan volatilitas harga dan menyoroti meningkatnya penggunaan posisi berjangka oleh investor untuk melindungi eksposur mereka terhadap koin meme. Melacak minat terbuka adalah salah satu alat mendasar untuk memahami aliran modal spekulatif, terutama pada instrumen yang bergejolak, yang dapat menjadi awal dari pergeseran minat pasar atau likuidasi.
Pertumbuhan dan risiko pengguna koin meme
Meskipun kehadiran koin meme di pasar sejalan dengan pertumbuhan pengguna, ada risiko terkait dengan area ini yang perlu diperhatikan. Koefisien Gini adalah ukuran distribusi pendapatan atau kekayaan di antara suatu populasi, yang berkisar antara 0 (kesetaraan sempurna) hingga 1 (ketimpangan maksimum). Dalam konteks koin meme, koefisien Gini dapat digunakan untuk mengevaluasi distribusi kepemilikan token di berbagai alamat.
Konsentrasi kepemilikan token yang tinggi meningkatkan risiko manipulasi pasar. Pemegang saham besar, sering disebut sebagai "paus", dapat mempengaruhi harga token secara signifikan dengan membeli atau menjual dalam jumlah besar sekaligus, sehingga menyebabkan volatilitas. Selain itu, jika beberapa alamat memiliki mayoritas token, hal ini dapat menyebabkan masalah likuiditas, yang dapat diperburuk dalam bursa terdesentralisasi di mana beberapa entitas mengontrol penyediaan likuiditas.
Koefisien Gini yang tinggi pada koin meme ini (sekitar 0,8) menyoroti konsentrasi kepemilikan token yang signifikan. Konsentrasi ini menciptakan berbagai risiko, termasuk potensi manipulasi pasar, masalah likuiditas, dan kewaspadaan investor, yang harus dipertimbangkan dengan cermat saat mengevaluasi token ini. Sebelum mempertimbangkan investasi apa pun di industri koin meme, memahami dinamika ini sangat penting untuk menilai stabilitas dan potensi risiko aset digital ini.
Kesimpulannya
Industri koin meme telah menunjukkan pertumbuhan dan pengaruh yang signifikan di pasar mata uang kripto, menemukan pijakan yang kuat di blockchain karena sifat meme yang viral dan kemudahan penyebarannya. Sektor ini telah menunjukkan kinerja yang kuat bersama Bitcoin sejak peluncuran ETF spot, yang menggarisbawahi meningkatnya daya tariknya di kalangan investor ritel dan institusi. Namun, koefisien Gini sebesar 0,8 menunjukkan konsentrasi kepemilikan token yang signifikan, membawa risiko seperti manipulasi pasar dan masalah likuiditas, selain volatilitas yang tidak dapat ditoleransi oleh sebagian besar investor. Seiring dengan berkembangnya industri, memahami dinamika ini sangat penting untuk menilai evolusi dan potensi risiko koin meme.
Wawasan data jaringan
Dibandingkan minggu lalu, jumlah yang ditransfer (disesuaikan) di jaringan Bitcoin turun 28% dan di jaringan Ethereum sebesar 21%. Alamat aktif Bitcoin meningkat sebesar 6%, alamat aktif Ethereum meningkat sebesar 3%
