1. Latar Belakang

Pertama-tama, dengan terus berkembangnya industri blockchain, berbagai bentuk rantai telah bermunculan, seperti Layer1, Layer2, Layer3, rantai samping, Rollup, dll. Ada rantai homogen dan rantai heterogen, dan setiap blockchain memiliki , yaitu dibagi menjadi banyak protokol yang berbeda.

Berbagai blockchain dan protokol berbeda ini telah membagi dunia blockchain menjadi pulau-pulau informasi. Sejumlah besar aset terenkripsi didistribusikan pada rantai dan protokol berbeda ini, yang tidak diragukan lagi mengurangi efisiensi penggunaan dana.

Munculnya jembatan lintas rantai dapat membangun jembatan antar rantai yang berbeda tersebut, dan menjembatani aset pada satu rantai ke blockchain lainnya.

Misalnya, munculnya jembatan lintas rantai Basis jaringan lapis kedua yang diluncurkan oleh Coinbase dapat menjembatani aset terenkripsi di rantai lain ke jaringan Basis -chain bridge, Aset pada rantai Dasar dapat dijembatani ke blockchain lain.

Munculnya jembatan lintas rantai telah sangat meningkatkan efisiensi pemanfaatan modal.

Menurut statistik dari defillama, dalam lanskap DeFi saat ini, jumlah total TVL jembatan lintas rantai menempati peringkat keempat, mencapai volume US$9,7 miliar, kedua setelah jalur Dex.

Selain itu, pada jalur jembatan lintas rantai, terdapat masalah umum seperti keselamatan rendah, biaya tinggi, dan kecepatan lintas rantai yang lambat. Dan Stargate muncul dengan latar belakang ini.

2. Ikhtisar Protokol Stargate

Stargate Finance adalah protokol jembatan lintas rantai multi-rantai berdasarkan LayerZero. Ini dibuat oleh LayerZero Labs pada Maret 2022. Ini juga merupakan DApp pertama yang didasarkan pada protokol LayerZero .

Tujuan Stargate adalah untuk menyederhanakan proses transfer aset dari satu blockchain ke blockchain lainnya, menghilangkan langkah-langkah membosankan seperti mengunci, mencetak, membakar, dan menebus, untuk mencapai kenyamanan menyelesaikan transfer dalam satu transaksi.

Karena Stargate adalah protokol lintas rantai yang dibangun di atas LayerZero, ketika berbicara tentang Stargate, kita harus memulai dengan LayerZero.

Apa itu LayerZero

LayerZero adalah protokol interoperabilitas rantai penuh (Omnichain). LayerZero membangun model node ultra-ringan baru untuk menyediakan infrastruktur yang aman dan andal untuk berbagai protokol lintas rantai.

Secara teoritis, LayerZero dapat mengirimkan pesan pada rantai apa pun yang mendukung kontrak pintar. Misalnya, jika pengguna mengirim pesan pada rantai A, maka informasi tersebut dapat diteruskan ke rantai B, sehingga kontrak pintar rantai B dapat mengimplementasikan operasi yang sesuai. LayerZero dapat mewujudkan komunikasi informasi antar rantai yang berbeda. Komunikasi informasi di sini juga mencakup transfer aset antar rantai yang berbeda.

LayerZero bukanlah rantai publik atau ekosistem aplikasi, tetapi protokol tingkat rendah. Posisi LayerZero mirip dengan protokol TCP pada lapisan transport di Internet. Banyak DApps berbeda yang dapat dibangun di atas protokol ini.

Bagaimana LayerZero mencapai interoperabilitas rantai penuh

Pertama-tama kita memahami perbedaan antara full node, light node, dan ultra-light node.

Node penuh: Node yang menyinkronkan semua data blockchain, tidak hanya menyimpan header blok, tetapi juga informasi transaksi spesifik, dll.

Light node: hanya menyimpan sebagian kecil data blockchain, seperti header blok dan informasi lainnya, dan tidak menyimpan informasi transaksi tertentu di dalam blok.

Node ultra-ringan: tidak menyimpan semua header blok, tetapi mengirimkan header blok streaming sesuai permintaan melalui oracle, sehingga menyinkronkan entitas off-chain secara lebih efisien untuk mencapai keadaan yang diperlukan.

Interoperabilitas rantai penuh Layerzero dicapai dengan menerapkan Titik Akhir (klien) di setiap rantai. Titik Akhir akan menjalankan node ultra-ringan (ULN, Ultra light node), dan kemudian menggunakan Oracle (Oracle) untuk melakukan Transmisi sesuai permintaan header blok. berisi informasi lintas rantai (alih-alih mengirimkan semua header blok secara berurutan, sehingga mengurangi biaya), dan kemudian mengirimkan bukti transaksi (informasi Bukti) melalui Relayer, dan keduanya saling memverifikasi satu sama lain untuk memastikan informasi lintas rantai benar .

Gambar di bawah menunjukkan proses aplikasi pengguna (UA, Aplikasi Pengguna) di Chain A mengirimkan pesan ke aplikasi pengguna di Chain B melalui LayerZero.

Interoperabilitas rantai penuh LayerZero dicapai melalui tindakan gabungan dari tiga komponen inti ini: Endpoint, Oracle, dan Relayer.

Berdasarkan LayerZero, interoperabilitas rantai penuh ini dapat berjalan melalui banyak bisnis yang sebelumnya tidak mudah diterapkan, seperti jembatan lintas rantai penuh, transaksi lintas rantai, pinjaman lintas rantai, dll. Stargate adalah persilangan -chain bridge secara resmi diluncurkan oleh LayerZero dan juga didasarkan pada LayerZero DApp pertama protokol ini disebut sebagai produk pertama yang menyelesaikan "trilemma penghubung" oleh tim LayerZero.

3. Bagaimana Stargate mewujudkan lintas rantai

Seperti kita ketahui bersama, ada teori "segitiga mustahil" dalam rantai publik, yang mengacu pada tingkat desentralisasi, keamanan, dan skalabilitas. Sebuah rantai publik hanya dapat memenuhi dua di antaranya pada saat yang bersamaan.

Misalnya, untuk Bitcoin, tingkat desentralisasi dan keamanannya relatif tinggi, namun skalabilitasnya buruk. Bagi banyak jaringan publik, meskipun skalabilitas dan keamanan telah ditingkatkan, hal ini telah mengorbankan desentralisasi.

Dilema "segitiga mustahil" yang ada di bidang rantai publik dapat diselesaikan melalui rantai publik modular.

Demikian pula, ada juga teori "segitiga mustahil" di bidang rantai silang, yaitu:

Finalitas Dijamin Instan;

Likuiditas Terpadu;

Aset Asli).

Dengan kata lain, di sebagian besar jembatan lintas rantai, paling banyak satu atau dua jembatan dapat dicapai pada saat yang sama, namun tidak ketiganya dapat dicapai dengan sebaik-baiknya.

Jembatan lintas rantai Stargate yang dibangun pada protokol LayerZero secara bersamaan dapat memenuhi tiga karakteristik utama jembatan lintas rantai, yaitu dapat memastikan penyelesaian instan, mencapai likuiditas terpadu, dan mendukung aset asli.

Di beberapa jembatan lintas rantai yang umum, sebagian besar menggunakan metode "penguncian + pengecoran + penghancuran", artinya, aset dikunci terlebih dahulu di rantai sumber, dan aset sintetis dimasukkan ke dalam rantai target, dan aset ditransfer Saat kembali ke rantai sumber, Anda perlu menghancurkan aset sintetis yang dicetak sebelumnya dan kemudian menebus token asli. Ini tidak benar-benar mencapai penyelesaian instan.

Stargate telah mengembangkan algoritma penyeimbangan sumber daya baru yang menyatukan likuiditas asli untuk semua blockchain sambil memberikan jaminan finalitas secara instan.

Stargate menggunakan solusi [pertukaran likuiditas] untuk aset lintas rantai. Tidak seperti kebanyakan jembatan lintas rantai yang menyiapkan kumpulan likuiditas independen untuk jaringan tertentu, Stargate menggunakan kumpulan likuiditas terpadu untuk mendukung operasi aset lintas rantai.

Dengan kata lain, Stargate dapat mencapai manajemen kumpulan likuiditas terpadu, dan setiap rantai juga dapat mengakses likuiditas di rantai lainnya.

Misalnya, jika terdapat kumpulan likuiditas USDT di rantai A, maka transaksi terkait USDT yang diprakarsai oleh rantai lain dapat meminjam dan mengembalikan likuiditas USDT dari rantai A, sehingga memungkinkan algoritme untuk menjaga likuiditas dalam menghadapi saldo transaksi yang tidak seimbang , sehingga efisiensi penggunaan dana dapat ditingkatkan.

Namun, ketika beberapa rantai berbagi kumpulan likuiditas, mereka akan menghadapi masalah kegagalan transaksi karena kedalaman likuiditas yang tidak mencukupi, karena ketika beberapa rantai berbagi kumpulan likuiditas, jumlah pengguna dan jumlah transaksi paralel akan meningkat, sehingga mengurangi jumlah likuiditas. likuiditas di pool berkurang, menyebabkan beberapa transaksi lintas rantai gagal.

Misalnya, ada 100 likuiditas USDT di rantai A, rantai B meminta likuiditas 60 USDT, dan rantai C meminta likuiditas 50 USDT di rantai A. , maka permintaan lintas rantai dari salah satu rantai akan gagal.

Untuk tujuan ini, Stargate telah memperkenalkan serangkaian "algoritma penyeimbangan sumber daya" untuk memecahkan masalah di atas. Stargate membagi kumpulan likuiditas di setiap rantai menjadi beberapa interval sesuai dengan blockchain yang berbeda untuk manajemen, juga disebut partisi lunak.

Misalnya, 100 USDT pada rantai A dibagi menjadi 50 USDT pada rantai B dan 50 USDT pada rantai C.

Untuk membuat likuiditas lebih memenuhi kebutuhan lintas rantai, protokol ini memungkinkan likuiditas "meminjam" dan "mengembalikan" antar rantai yang berbeda, sehingga algoritme dapat menjaga keseimbangan likuiditas dalam menghadapi volume transaksi yang tidak seimbang.

Ketika permintaan lintas rantai diterima, algoritme penyeimbangan sumber daya akan meninjau likuiditas setiap interval dan membagi aset yang disimpan oleh pengguna ke interval dengan likuiditas yang tidak mencukupi untuk pengisian ulang, sehingga menghindari kegagalan transaksi yang disebabkan oleh penipisan likuiditas.

Jika konsultasi lintas rantai pada rantai B lebih sering, maka bobotnya dapat ditetapkan lebih tinggi. Ketika likuiditas baru masuk, selain mengisi kesenjangan likuiditas setiap rantai, kelebihan likuiditas akan menjadi Bobot yang telah ditetapkan sebelumnya. secara virtual ditugaskan ke rantai lain.

Selain itu, Stargate juga memperkenalkan Biaya Ekuilibrium untuk mendorong likuiditas agar terdistribusi secara merata di setiap rantai.

Misalnya, ketika terlalu banyak dana yang ditransfer keluar pada rantai A, biaya yang lebih tinggi akan dikenakan untuk terus mentransfer dana keluar dari rantai A. Dengan cara ini, likuiditas pada setiap rantai dapat dipertahankan dengan mengandalkan perilaku perdagangan spontan pengguna.

Secara umum, Stargate meningkatkan tingkat pemanfaatan dana melalui serangkaian "algoritme penyeimbangan sumber daya", menggunakan likuiditas aset mata uang tunggal di setiap rantai sebagai kumpulan likuiditas lengkap, mencoba menghindari penipisan satu rantai, dan mencapai Alokasi tepat waktu dan mobilisasi berdasarkan permintaan di bawah kumpulan likuiditas terpadu.

4. Tim

Jumlah pasti tim Stargate Finance saat ini tidak diketahui. Namun, mengingat Stargate Finance adalah aplikasi pertama di LayerZero Labs, umpan balik dari komunitas awal menunjukkan bahwa Stargate Finance memiliki hubungan dekat dengan LayerZero, dan ada tingkat tumpang tindih tertentu di antara para pengembang. Buku putih Stargate ditulis oleh LayerZero tiga pendiri.

Jadi di bagian tim, kita bisa mulai dengan orang-orang di tim LayerZero.

Tim ini memiliki tiga pendiri, Bryan Pellegrino sebagai CEO, Ryan Zarick sebagai CTO, dan Caleb Banister.

Ketiganya lulus dari University of New Hampshire dengan jurusan Ilmu Komputer, dan mereka juga memiliki banyak persimpangan karir setelah lulus.

Rincian anggota tim pendiri adalah sebagai berikut:

Ryan Zarick：

Salah satu pendiri dan CTO LayerZero Labs, lulus dari University of New Hampshire di Amerika Serikat dengan gelar master di bidang ilmu komputer.

Menjabat sebagai CTO BuzzDraft dari 2011.11–2013.03; Menjabat sebagai salah satu pendiri Coder Den dari 2010.09–2020.13; Menjabat sebagai salah satu pendiri 80Trill dari 2018.01–2020.03; Menjabat sebagai salah satu pendiri Minimal AI dari 2019.06–2021.01; ero pada tahun 2021 dan menjabat sebagai CTO.

Bryan Pellegrino：

Co-founder dan CEO LayerZero Labs, lulusan University of New Hampshire di Amerika Serikat, jurusan ilmu komputer.

Menjabat sebagai salah satu pendiri dan COO Coder Den dari 2010.10–2013.01; Menjabat sebagai CEO BuzzDraft dari 2011.06–2013.01; Menjabat sebagai salah satu pendiri OpenToken dari 2017.10–2019.08; dari Rho AI; Mendirikan LayerZero pada tahun 2021.

Sebelum mendirikan LayerZero, Pellegrino adalah pemain poker profesional dan ikut mendirikan perusahaan pembelajaran mesin bersama Ryan Zarick, dan berhasil menjual seperangkat alat pembelajaran mesin ke tim MLB.

Caleb Banister：

Pendiri LayerZero Labs, lulusan University of New Hampshire di Amerika Serikat, jurusan ilmu komputer.

2005.06–2010.12 Menjabat sebagai pengembang perangkat lunak di Laboratorium Interoperabilitas UNH; 2010.09–2021.02 Menjabat sebagai salah satu pendiri Coder Den; 2018.03–2021.02 Menjabat sebagai salah satu pendiri 80Trill; AI; Didirikan pada tahun 2021 LayerZero.

Hal ini dapat dilihat dari resume ketiga anggota inti tim bahwa ketiganya berkumpul kembali pada tahun 2021 untuk bersama-sama mendirikan LayerZero Labs. Selain itu, tim tersebut memiliki kemampuan inovasi yang sangat baik dalam algoritma pembelajaran mesin dan pengembangan blockchain, serta memiliki pengalaman yang panjang -hubungan kerjasama jangka panjang satu sama lain, semuanya memiliki pengalaman pengembangan bertahun-tahun dan pengalaman kewirausahaan yang sukses.

Selain itu, Lianchuang 0xmaki dari Sushiswap juga bergabung dengan tim penuh waktu dan menjabat sebagai kepala penasihat strategis untuk membantu konstruksi ekologi lintas rantai Layerzero.

5. Produk dasar

1. Fungsi lintas rantai (Transfer)

Fungsi lintas rantai adalah fungsi terpenting Stargate, dan antarmuka pengoperasiannya sangat intuitif. Hal ini dapat mencapai pertukaran aset asli lintas rantai 1:1 dan memastikan hasil akhir instan.

Rantai yang tersedia saat ini adalah mainnet Ethereum, BNB Chain, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism, Fantom, Metis, Polygon zkEVM, zkSync Era Mainnet dan jaringan Base yang baru-baru ini didukung.

Selain stablecoin, ETH, dll., mata uang lintas rantai yang didukung di platform Stargate juga mendukung token seperti CAKE, STG, CRV, dan RDNT.

2. Menyediakan likuiditas (Pool)

Penyedia likuiditas dapat menambahkan likuiditas ke Stargate dan menerima imbalan tertentu untuk setiap transaksi lintas rantai (transfer) Stargate.

Pengguna dapat memilih kumpulan likuiditas yang berbeda untuk menambah likuiditas. Saat ini, kumpulan tersebut sebagian besar merupakan kumpulan stablecoin. Setelah menyediakan likuiditas, mereka akan menerima token LP dan menerima imbalan biaya penanganan lintas rantai dari protokol.

3. Penambangan Likuiditas (Pertanian)

Penyedia likuiditas Stargate dapat mempertaruhkan token LP mereka dengan imbalan hadiah STG.

Setelah pengguna menyediakan likuiditas untuk mendapatkan token LP, mereka dapat menggunakannya untuk penambangan likuiditas dan menerima hadiah STG. APY saat ini paling banyak di atas 12%, yang dianggap sebagai keuntungan yang sangat baik dari penambangan stablecoin.

4. STG ikrar (Stake)

Pengguna dapat menjaminkan token STG yang mereka miliki, dan dapat memilih durasi jaminan saat menjaminkan. Semakin lama waktu jaminan, semakin banyak token veSTG yang dapat mereka peroleh.

veSTG akan berfungsi sebagai token tata kelola platform Stargate. Semakin banyak Anda memegang, semakin besar bobot tata kelola yang akan Anda terima.

6. Model Ekonomi Token (STG).

Token platform Stargate adalah STG, dengan total pasokan 1 miliar, didistribusikan sebagai berikut:

  • 17,50% — Kontributor inti Stargate (terkunci sepenuhnya dalam 1 tahun, terbuka secara linier dalam 2 tahun ke depan);

  • 17,50% — Investor (terkunci sepenuhnya dalam 1 tahun, terbuka secara linier dalam 2 tahun setelahnya);

  • 65,00% — Stargate dialokasikan kepada komunitas yang berdedikasi untuk mewujudkan visi protokol: menjadikan transfer likuiditas lintas rantai menjadi proses transaksi tunggal yang mulus.

Berikut rincian alokasi komunitas:

1) 15,00% — Protokol Stargate diluncurkan;

a.10,00%: STG memulai pembelian lelang (terjual habis di 2 alamat Alameda).

b.5,00%: kumpulan STG-USDC di Curve.fi.

2) 15,95% — Lelang Kurva Ikatan, setelah pelepasan;

3) 2,11% – rencana emisi awal;

4) DEX pada BNB, Avalanche, Matic, Arbitrum, Optimism dan Fantom akan meningkat hingga 1.55%;

5) Sisanya 30,39%: didedikasikan untuk inisiatif komunitas di masa depan dan kesuksesan jangka panjang Stargate.

Siklus pelepasan token:

Token STG dapat digunakan untuk staking guna mendapatkan token tata kelola veSTG. Memegang token ini dapat digunakan untuk melakukan voting.

7. Status pembangunan dan lanskap persaingan

1. Volume transaksi

Menurut statistik dari defillama, di jembatan lintas rantai saat ini, volume transaksi dalam 24 jam terakhir telah mencapai 170 juta dolar AS, sedangkan volume transaksi rantai penuh Stargate telah mencapai lebih dari 72 juta dolar AS, terhitung hampir 50% dari volume transaksi lintas rantai. , jauh lebih tinggi daripada volume transaksi protokol lintas rantai lainnya.

Selain itu, di antara semua jembatan lintas rantai rantai Polygon, Arbitrum, Avalanche, Fantom, dan BSC, volume transaksi Stargate menempati urutan pertama, yang menunjukkan status industri Stargate.

2. TVL

TVL rantai penuh Stargate melebihi $300 juta, yang jauh lebih tinggi daripada TVL jembatan lintas rantai lainnya seperti Hop.

Bahkan di antara seluruh protokol DeFi, peringkat TVL Stargate telah mencapai peringkat 30.

3. Pengguna aktif

Menurut statistik dari tokenterminal, jumlah pengguna aktif harian Stargate telah mencapai 48,000, hampir 10 kali lipat jumlah pengguna aktif harian jembatan lintas rantai lainnya. Terlihat dari grafik tren, pengguna aktif Stargate telah tumbuh secara signifikan sejak akhir Maret.

4、Biaya

Biaya yang dikeluarkan oleh Stargate meningkat dalam setahun terakhir, dalam enam bulan terakhir, biaya (fee) meningkat lebih dari 400%.

Dibandingkan dengan jembatan lintas rantai lainnya, biaya harian (biaya) Stargate mencapai lebih dari $80,000, yang jauh lebih tinggi daripada biaya harian jembatan lintas rantai lainnya.

5. Analisis keuangan

Terlihat dari situasi keuangan Stargate yang Pendapatannya meningkat dalam beberapa bulan terakhir, dengan setiap bulannya mengalami peningkatan yang signifikan dibandingkan bulan sebelumnya. Khususnya Pendapatan di bulan Juli telah mencapai lebih dari 1 juta dolar AS.

Volume transaksi dalam beberapa bulan terakhir juga meningkat, volume transaksi pada bulan Maret mencapai lebih dari 900 juta dollar AS, sedangkan volume transaksi pada bulan Juni mencapai 2,6 miliar dollar AS, hampir tiga kali lipat dibandingkan bulan Maret.

Jumlah pengguna aktif setiap bulannya juga terus bertambah.

Dapat dilihat dari data keuangan Stargate bahwa pengguna aktif, volume transaksi, dan data Pendapatan semuanya berkembang. Data ini sampai batas tertentu menggambarkan bahwa Stargate berkembang pesat.

8. Potensi masa depan

Token asli platform Stargate adalah STG. Fungsi tokennya mirip dengan Curve. Pengguna dapat mengunci untuk mendapatkan veSTG untuk pemungutan suara, dan bobot veSTG dialokasikan sesuai dengan waktu penguncian.

Platform ini terutama menghasilkan keuntungan dengan membebankan biaya transfer. Setiap kali terjadi transfer token non-STG, dikenakan biaya platform sebesar 0,06%.

Selain biaya lintas rantai sebesar 0,06% untuk token non-STG, rantai silang juga dapat dikenakan biaya penyeimbangan ulang kumpulan, tergantung pada seberapa tidak seimbangnya rantai sumber dan target dibandingkan dengan bobot keseimbangan kumpulan.

Terlihat dari data analisis sebelumnya bahwa semua indikator Stargate terus berkembang.

Selain itu, Stargate adalah jembatan lintas rantai yang secara resmi diluncurkan oleh LayerZero. Dengan dukungan resmi dari LayerZero, ini akan sangat mendorong pengembangan Stargate protokol lintas rantai.

Masa depan pasti akan menjadi era koeksistensi multi-rantai, dan lebih banyak blockchain dengan bentuk berbeda akan bermunculan. LayerZero, senilai US$3 miliar, akan menghubungkan lebih banyak aset pada rantai berbeda sebagai protokol interoperabilitas rantai penuh.

Karena LayerZero mendukung semakin banyak rantai, Stargate juga akan mendukung lebih banyak rantai dan mendukung lebih banyak token lintas rantai. Hal ini akan terus meningkatkan volume transaksi Stargate, volume pengguna, TVL, dll., dan mendorong pengembangan Stargate.

Selain itu, sebagai keturunan langsung dari LayerZero, peran Stargate lebih dari sekadar jembatan lintas rantai. Terlihat dari dokumentasi Stargate bahwa tujuan Stargate adalah berfungsi sebagai penyedia teknologi untuk lintas rantai aset, sehingga lebih banyak proyek. dapat dengan mudah menggunakan Stargate, sehingga mengimplementasikan fungsionalitas lintas rantai.

Oleh karena itu, selain 2C, bisnis Stargate juga mencakup 2B. Bahkan model bisnis 2B jauh lebih imajinatif dibandingkan 2C. Berdasarkan Stargate, DApps yang lebih kompleks dapat dibangun.

Kapitalisasi pasar STG saat ini hanya di atas US$100 juta, peringkat kapitalisasi pasar ke-173 masih memiliki ruang yang cukup besar untuk pertumbuhan di masa depan. Hot Air Balloon akan terus memperhatikan perkembangan terbaru Stargate dan membagikannya kepada Anda tepat waktu.