Biaya pada protokol kripto berfungsi sebagai proksi untuk menentukan aktivitas protokol dan mengukur dampak pasar bullish. Protokol dan platform DeFi mengukur jumlah pengguna dan hari aktivitas luar biasa melalui biaya.

Tidak ada keraguan bahwa Bitcoin dan Ethereum menghasilkan biaya terbanyak setiap hari berdasarkan ukuran jaringan mereka. Berdasarkan penambangan atau pemberian imbalan kepada produsen blok, rantai tersebut juga memiliki biaya yang dibebankan di dalamnya. Ethereum adalah pemimpin dengan biaya harian rata-rata lebih dari $5,6 juta, sementara Bitcoin menghasilkan nilai lebih melalui hadiah blok. 

Baca: Tiga Cara Menghindari Biaya yang Memakan Keuntungan Perdagangan Kripto Anda

Untuk proyek yang lebih kecil, biaya mencerminkan gambaran yang lebih kompleks, memetakan perilaku seperti perdagangan, staking, pencetakan, fitur identitas, dan kasus penggunaan Web3 lainnya. Biaya dalam konteks ini mencerminkan penerapan proyek di luar pembayaran dan transaksi sederhana. 

Biaya tinggi merupakan salah satu blockchain yang paling banyak digunakan selama pasar tahun 2024. Itu termasuk Binance Smart Chain, Arbitrum One, Optimisme, dan Polygon. 

Protokol DEX dan likuiditas staking paling aktif memiliki biaya tertinggi. Ini termasuk Uniswap, Sushi Swap, Aave, Maker, Kyberswap, Curve, dan Trader Joe. 

Dogecoin adalah sebutan yang terhormat. Ini masih aktif di jaringan utamanya dan digunakan untuk transfer antar dompet, bursa, atau protokol lainnya. Biaya yang rendah membuat Dogecoin tetap menarik untuk digunakan sebagai aset bersih utama meskipun skalanya kurang. Dogecoin juga meningkat tanpa dorongan dari aplikasi DeFi atau DEX asli. 

Protokol mana yang paling mahal bagi pengguna? 

Sebagian besar protokol bertujuan untuk menawarkan biaya yang dapat diabaikan dan memperoleh penghasilan dari volume, namun beberapa protokol mengenakan biaya yang lebih tinggi untuk setiap pengguna. 

Mencocokkan silang pengguna aktif harian dengan biaya harian memberikan gambaran beragam mengenai biaya per pengguna. Ethereum memiliki biaya di atas $14 per pengguna rata-rata di antara jaringan yang umum digunakan. Perdagangan derivatif on-chain juga mahal, dengan rata-rata pengguna membayar biaya di atas $300. 

Ada juga kesenjangan yang signifikan antara jaringan aktif dengan banyak pengguna kecil dan jaringan lain di mana segelintir paus membayar biaya yang jauh lebih besar. 

Base, Telegram, dan Solana adalah protokol termurah per pengguna, yang memenuhi janji penskalaan dan adopsi massal. 

Berikut pandangan alternatif pada data yang sama:1. Biaya harian2. Pengguna aktif harian (alamat unik yang membayar biaya)3. Biaya harian per penggunaSeperti yang diharapkan, perbedaan besar antara aplikasi L1/L2 dan DeFi. https://t.co/RqjjfPdkTt pic.twitter.com/MR0j6PwepY

— Terminal Token (@tokenterminal) 5 Juni 2024

Biaya juga mencerminkan status pemimpin suatu tren. Lido Finance mengambil sekitar 50% dari seluruh biaya dalam staking likuid, mencapai $3,6 juta setiap hari. Untuk beberapa proyek, seperti Maker DAO dan Ethena, biayanya tidak dapat diprediksi, dan beberapa hari perdagangan menghasilkan keuntungan yang sangat besar selama pencetakan uang atau acara khusus.

Baca juga: Pertukaran kripto terbaik untuk penduduk AS: Cara memilih yang terbaik

Aave adalah penghasil biaya terbesar di antara protokol peminjaman, dengan biaya $1,36 juta. Uniswap memberikan biaya harian $2,75 juta, pemimpin di antara protokol DEX. Convex Finance mengambil sebagian besar biaya dalam manajemen aset, menghasilkan hingga $177K per hari. 

Pasar Bridge dan NFT relatif murah, karena DeBridge mengenakan biaya harian sekitar $45K. OpenSea, pasar NFT terkemuka, menghasilkan biaya harian sebesar $54,7K, bahkan selama fase lambat perdagangan NFT.

Layanan mana yang tumbuh atau gagal berdasarkan biaya?

Biaya juga dapat menandakan narasi kripto mana yang akan segera dihentikan. Friend.tech, yang pernah menjadi media sosial yang berkembang pesat dengan elemen Web3, melampaui kinerja primanya, turun menjadi $4,6K dalam total biaya harian. 

Ethereum, dengan biayanya yang tidak dapat diprediksi, memimpin pertumbuhan pendapatan L1 bagi para penambang. Jaringan L1 mempercepat biayanya sejak akhir Mei. Singkatnya, jaringan TRON melampaui total biaya Ethereum namun tetap murah untuk pengguna individu. 

Biaya Ethereum juga melebihi rata-rata di bulan Juni, mencapai lebih dari $9,4 juta dalam 24 jam. Terlepas dari aktivitas dan popularitasnya, jaringan Telegram menarik biaya yang jauh lebih rendah, dengan total $156K dalam 24 jam terakhir. 

Sumber: Terminal Token

Pasar derivatif on-chain adalah salah satu yang paling aktif dalam hal biaya. Dipimpin oleh GMX, pasar berjalan pada dasar yang kuat dengan biaya harian rata-rata $500K hingga $1M. Pada hari-hari lain, total biaya untuk derivatif on-chain mendekati $5 juta. 

Struktur protokol kripto dan blockchain berbeda-beda, dan beberapa biaya mungkin mengurangi pendapatan secara signifikan. Sebagai perbandingan, biaya rata-rata kartu Visa mencapai $3,96 per pembelian, biasanya diambil dari pedagang. Biaya kripto memang rendah, tetapi mungkin menyulitkan pengguna skala kecil untuk berpartisipasi dalam layanan DeFi, sehingga menguntungkan investor besar.

Pelaporan Cryptopolitan oleh Hristina Vasileva